Texas Instruments og Verizon: værdiaktier eller værdifælder?

Aktier i Texas Instruments Inc og Verizon Communications Inc har været i en kraftig nedadgående tendens i de seneste måneder, men frasalget har ikke gjort nogen af ​​disse mere attraktive at eje.

Faktisk kaldte Michael Landsberg begge en "værdifælde" i et nyligt interview med CNBC. Han er investeringsdirektør for Landsberg Bennett Private Wealth Management.

Her er grunden til, at Landsberg anbefaler at sælge TXN og VZ, selvom begge allerede er gået betydeligt tilbage i løbet af de seneste tre måneder.

Texas Instruments Inc (NASDAQ: TXN)

Michael Landsberg anbefaler at losse Texas Instruments-aktier, primært fordi det ikke giver meningsfuld eksponering for kunstig intelligens - men stadig handler med et rigt multiplum.

"Der er bedre steder at være i semi, med eksponering for AI, der ikke er meget dyrere end dette," argumenterede han i sidste uge på "Three Stock Lunch".

Texas Instruments går i øjeblikket omkring 30 gange frem, "når indtjeningen ikke vil vokse meget." Landsberg kaldte også den vedvarende svaghed i TXN berettiget, da "margener ikke er der."

Tidligere i januar rapporterede det Nasdaq-børsnoterede firma om et år-til-år fald i overskuddet for sit fjerde finansielle kvartal og udsendte en skuffende guidance for fremtiden.

Texas Instruments forventer nu, at indtjeningen pr. aktie vil falde mellem 94 cent og $1,16 i 1. kvartal. Selv den højere ende af dens rækkevidde kom på under $1,17, som eksperter havde forudsagt. Alligevel sagde administrerende direktør Haviv Ilan i en pressemeddelelse dengang:

"Vores pengestrøm fra driften i de sidste 12 måneder understregede igen styrken af ​​vores forretningstilstand, kvaliteten af ​​vores produktportefølje og fordelen ved 300 mm produktion."

Aktier i det multinationale halvlederselskab betaler også et sundt udbytte på 2,93 %, hvilket gør dem mere attraktive for indkomstinvestorer i skrivende stund.

Verizon Communications Inc (NYSE: VZ)

Michael Landsberg advarede mod at eje Verizon-aktier på CNBC's "Three Stock Lunch" på grund af lignende årsager.

Telekommunikationsgiganten har bare ikke den finansielle styrke til at retfærdiggøre den præmiemultipel, som den i øjeblikket handler med, argumenterede han og tilføjede "det er lidt ligesom dine bedsteforældres udbytteaktie. Jeg tror ikke, det er et navn, du vil beholde."

Peers, inklusive AT&T, kunne være bedre køb end VZ, da Verizons nettoafkast i løbet af de sidste to årtier er nogenlunde nul. Verizon-aktier gik til $40 i 2007 mod $39,50 i skrivende stund.

Michael Landsberg er fortsat bearish på Verizon Communications, selvom det rapporterede rekordvækst i mobil- og bredbåndsabonnenter for sit seneste kvartal i sidste uge.

Teleselskabet kom foran Street estimater for både overskud og omsætning i 4. kvartal.

Derudover tilbyder Verizon-aktier et lukrativt udbytte på 6,85% ved skrivning, hvilket gør dem attraktive for dem, der er interesseret i at oprette en ny kilde til passiv indkomst.