JEPQ vs JEPI: Er disse boomer candy ETF'er gode køb i 2025?

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) og JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) er nogle af de største boomer-slikfonde, takket være deres høje udbytteafkast. JEPI har et udbytte på 9,5 %, mens JEPQ giver et afkast på 9,53 %, højere end de fleste udbyttefonde og amerikanske statsobligationer. Så er disse ETF'er gode investeringer i 2025?

Sådan fungerer JEPI og JEPQ ETF'er

JEPI og JEPQ er populære fonde med henholdsvis over $40 milliarder og $23 milliarder i aktiver. Disse fonde blev lanceret for et par år siden og sigter mod at belønne deres aktionærer med regelmæssigt højt udbytte og kursstigning.

De opnår dette ved at bruge den dækkede call-tilgang, hvor de investerer i aktier og derefter sælger eller skriver call-optioner af indekset. JEPI ETF har investeret i omkring 100 virksomheder i S&P 500-indekset og derefter solgt call-optioner af selve indekset. De største virksomheder i fonden er Apple, NVIDIA og Microsoft.

JEPQ ETF har på den anden side investeret i de 100 selskaber, der udgør Nasdaq 100-indekset, og derefter solgt Nasdaq 100-optionerne.

Disse fonde genererer afkast på tre vigtige måder. For det første nyder de godt af det udbytte, der betales af de konstituerende virksomheder. For det tredje tjener fondene penge på aktiekursstigningen. JEPQ gavner, når Nasdaq 100-indekset stiger, mens JEPI stiger, når S&P 500 klarer sig godt.

Yderligere tjener de to fonde penge på købsoptionen, hvorved de får en præmie for at skrive købsoptionen. De returnerer derefter disse præmier til aktionærerne gennem månedlige udbytteudlodninger.

Er JEPI og JEPQ gode investeringer?

Et almindeligt spørgsmål er, om JEPI og JEPQ er gode investeringer, især for udbytteinvestorer.

JEPI og JEPQ ETF'er virker som gode investeringer på grund af deres høje udbytteudbytte og et rimeligt udgiftsforhold på 0,35 %. Desuden giver disse fonde meget mere end de gennemsnitlige ETF'er som VOO og QQQ.

Som sådan betyder en $100.000 investeret i JEPI ETF'en, at den vil indbringe omkring $9.500 om året i udbytteudbetalinger. Eksklusive gebyrer og skatter betyder det, at fonden ville indbringe omkring 8.500 USD om året i udbytte eller 708 USD om måneden, hvilket er et godt tal. Afkastet vil også være højere, hvis de underliggende aktivpriser stiger.

På trods af deres lavere afkast har investering i rene S&P 500- og Nasdaq 100-indekser imidlertid været en bedre langsigtet kontantallokeringsstrategi.

Denne visning er baseret på det samlede afkast, som inkluderer pris og udbytteafkast. JEPQ ETF's samlede afkast i de sidste tre år lå på 54%, mens Invesco QQQ gav et afkast på 58%. Tilsvarende gav JEPI ETF et afkast på 29 %, mens Vanguard S&P 500 ETF (VOO) gav et afkast på 45 %.

Den samme præstation fandt sted inden for de sidste 12 måneder: JEPQ gav et afkast på 22% mod QQQ's 25%. JEPI's 13% afkast var lavere end VOO's 22%.

Bedre køb mellem JEPI og JEPQ

Mens JEPI og JEPQ har lavere afkast end deres benchmarks, viser historiske data, at sidstnævnte er et bedre køb. Det har et højere udbytte og lignende resultater som Nasdaq 100-indekset.

For en investor med et langsigtet syn er vanilla S&P 500 og Nasdaq 100-indeksene de bedste fonde at investere i. De har lavere omkostningsprocenter og har en lang erfaring med at slå inflationen og det bredere marked.

S&P 500-indekset er steget fra 44 i 1950'erne til over $6.100 i dag. Tilsvarende er Nasdaq 100-indekset steget fra mindre end $300 i 1980'erne til $22.200 i dag. Disse midler har kæmpet med krige, recessioner og andre geopolitiske problemer.