SOXL ETF-analyse: her er grunden til, at denne halvlederfond kan gå ned

Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ETF (SOXL) har lidt en stor vending i de sidste par måneder, da der dukkede tegn på, at boblen med kunstig intelligens (AI) begyndte at falme. SOXL ETF, som giver en gearet eksponering til de største halvledervirksomheder, trak sig tilbage til $26,30, et fald på 62% fra 2024-højden.

SOXL ETF falder efter NVIDIA-indtjening

NVIDIA er den næststørste bestanddel i SOXL ETF og er den vigtigste halvledervirksomhed i verden. Det er dukket op som en afgørende del af teknologisektoren på grund af dens AI-chips og softwaren bag kendt som CUDA.

NVIDIA offentliggjorde onsdag stærke resultater, der viste, at det klarede sig godt, da efterspørgslen forblev høj. Virksomhedens omsætning steg til 39,3 milliarder dollars i tredje kvartal, hvilket er højere end de forventede 38,5 milliarder dollars. Det var en stigning på 78 % i forhold til et år tidligere, hvilket bringer dens årlige omsætning op på 130 milliarder dollars.

Udfordringen er dog, at selskabet udsendte en blødere end forventet fremadrettet guidance. Det forventer nu, at salget vil være $43 milliarder i tredje kvartal, hvilket er lavere end de forventede $43,2 milliarder. Nogle analytikere forventede, at vejledningen ville være omkring 48 milliarder dollars.

Det andet problem er, at virksomhedens vækst i omsætning og indtjening skete med den laveste margin siden 2022. Som sådan, selvom disse resultater var stærke, signalerer de, at virksomhedens forretning vil fortsætte med at vokse i et lavere tempo i år.

Der er bekymringer over investeringsafkastet (RoI) på AI-investeringer fra virksomheder som Microsoft, Xai, Google og Amazon. Mens værdiansættelsen af ​​virksomheder som OpenAI og xAI er steget, er det uklart, om de tjener mange penge. Microsofts indtægter er ikke steget på grund af deres Copilot-tilbud.

Andre SOXL-virksomheder kan blive langsommere

Den seneste NVIDIA-indtjening betyder, at de andre store spillere i SOXL ETF'en også kan kæmpe. AMD, den tredjestørste bestanddel, er faldet markant i de seneste par måneder. Det har dannet et dødskors, da 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit krydsede hver, hvilket signalerer mere svaghed forude.

AMD's seneste indtjening viste, at dens indtægter steg med 12 % år for år til $7,65 milliarder, mens dens nettoindtægt faldt til $482 millioner.

Broadcom, den største virksomhed i SOXL ETF, er også trukket sig tilbage i de seneste par uger. Det faldt med omkring 15% fra sit højeste niveau i år til de nuværende $212.

De andre store navne i SOXL-fonden som Texas Instruments, Lam Research og Marvell Technologies er faldet på det seneste.

Halvlederlagre mangler en klar katalysator

Den største bekymring for SOXL ETF er, at sektoren mangler en klar katalysator for nu. AI-industrien har været det største forretningsområde i de seneste tre år. Med sin aftagende vækst kan sektoren kæmpe for at få en anden fortælling.

Til at begynde med er SOXL en fond, der giver investorer adgang til halvlederindustrien. I modsætning til andre generiske fonde maksimerer SOXL-fonden afkastet ved at tilføje en 3x gearing til sine daglige afkast.

SOXL ETF teknisk analyse

SOXL ETF-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at SOXL-aktien er faldet i de seneste måneder. Det er faldet fra sidste års højeste på $70 til de nuværende $26,25. Aktien har bevæget sig under 50-dages og 200-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), et tegn på, at bjørne har kontrol.

SOXL ETF-aktien er også faldet under Fibonacci Retracement-niveauet på 61,8 %. Det har også dannet et symmetrisk trekantmønster, hvis to linjer er ved at konvergere. Derfor vil aktien sandsynligvis have et stærkt bearish sammenbrud, hvor det næste punkt at se er på $19,65, 78,6% retracement point.