ZIM-aktiekursen danner et dødskors, efterhånden som udbytterisikoen stiger

ZIM aktiekursen er forblevet på et teknisk bjørnemarked og er faldet med over 37 % fra toppunktet i december. Det handlede til $12,95 i mandags, hvilket trak markedsværdien fra $3,26 milliarder til de nuværende $1,56 milliarder. Så er ZIM et godt køb, når World Container Index falder?

Priserne på containerfragt er faldende

ZIM Integrated er et topfragtfirma noteret i USA. Det er den tiende største spiller i branchen og er kendt for at fokusere på nicheruter i Stillehavet, Latinamerika og Cross-Suez-områderne.

Virksomheden er også kendt for sin forretningsmodel. I modsætning til andre virksomheder, der kontraherer og ejer skibe, fokuserer ZIM på chartre, hvilket gør det til en aktiv-let forretning. Denne model sikrer også, at den har nyere og mere energieffektive skibe.

ZIM Integrated og andre rederier oplever i øjeblikket en udfordrende periode. Dette startede under pandemien, da efterspørgslen efter kinesiske varer steg i lande som USA og Europa.

Forsendelsesefterspørgslen faldt derefter efter pandemien, da verden håndterede stigende inflation og høje renter. Disse begivenheder førte til, at ZIM Integrateds årlige omsætning faldt fra $12,5 milliarder i 2022 til $5,16 milliarder.

Det påvirkede også dets rentabilitet, hvilket igen påvirkede dets udbyttebetalinger til investorerne. Det rapporterede et nettotab på $2,6 milliarder i 2023.

Virksomhedens forretning begyndte at forbedres i slutningen af ​​2023, da fragtpriserne steg på grund af krigen i Ukraine. Det er også blevet ramt af krisen i Mellemøsten og Panamakanalen.

Samtidig er der stigende bekymring for den igangværende handelskrig, der kan påvirke mængden af ​​varer, der handles globalt. Trump har implementeret en told på 145 % på alle varer fra Kina og en universel afgift på alle varer, der bringes til landet.

Analytikere mener, at nogle store kunder kan beslutte at reducere deres ordrer, når de løser deres forsyningskædeproblemer. Dette forklarer, hvorfor containerfragtomkostningerne er faldet i de sidste par måneder.

Drewry World Container Index (WCI) faldt til $2.192 i sidste uge, et fald fra et maksimum på $5.806 sidste år. Som vist nedenfor, er tendensen på vej nedad, et tegn på, at den vil fortsætte med at falde på kort sigt.

Er ZIM-udbyttet sikkert?

Investorer allokerer penge til ZIM Integrated for dets høje udbytte. Ifølge SeekingAlpha har det et udbytte på 91 %, mens Google placerer afkastet til 55,15 %.

De seneste resultater offentliggjort i marts viste, at ZIM havde en nettoindtægt på 563 millioner dollars i fjerde kvartal, en stor vending for en virksomhed, der tabte over 147 millioner dollars i samme periode et år tidligere.

Dens omsætning i fjerde kvartal på 2,8 milliarder dollars var 80 % højere end året før. Den årlige omsætning steg med 63% til over 8,43 milliarder dollars.

Analytikere er pessimistiske med hensyn til ZIMs forretning i år, da fragtpriserne falder. Det gennemsnitlige estimat er, at omsætningen i første kvartal vil være $1,84 milliarder, en stigning på 17,8% fra samme periode sidste år. Dens årlige omsætning forventes dog at falde til henholdsvis 6,53 milliarder dollars i år og 5,94 milliarder dollars næste år.

Derfor er der, med forsendelsesomkostninger og overskud, der forventes at falde, en risiko for, at selskabet skærer i udbyttet i år.

ZIM Integreret aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at ZIM-aktien er faldet i de seneste måneder. Det er faldet fra et maksimum på $20,7 i november sidste år til $13 i dag.

Aktien dannede et dødskorsmønster, da 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit krydsede hinanden. Den er også rykket tæt på 50% Fibonacci Retracement-niveauet.

Derfor er der en risiko for, at aktien bliver ved med at falde i år, hvor hovedmålet er det psykologiske punkt på $10.