Handelshvile mellem USA og Kina forbedrer Kinas økonomiske udsigter og aktier: Disse kinesiske aktier kan drage fordel af

Asiatiske aktier steg kraftigt tirsdag og forlængede dermed den globale stigning, efter at USA og Kina blev enige om at sætte deres handelskrig på pause i mindst 90 dage.

Japans Nikkei steg med 2% og nåede sit højeste niveau siden 25. februar, mens Taiwans teknologitunge indeks også steg med 2 procent.

Kinesiske aktier steg i den tidlige handel, og MSCI's bredeste indeks for aktier i Asien og Stillehavsområdet uden for Japan nåede et seksmåneders højdepunkt.

På Wall Street steg S&P 500 med over 3 procent, og Nasdaq steg med 4,3 procent, drevet af stigninger i teknologi- og forbrugsaktier.

Stigningen fulgte efter nyheden om, at USA ville reducere sin grundlæggende toldsats på de fleste kinesiske importvarer til 30% fra 145%.

Kina reagerede ved at sænke sine egne toldsatser fra 125 til 10%.

En separat ordre fra Det Hvide Hus sænkede også "de minimis"-tolden på forsendelser fra Kina til 54% fra 120% med virkning fra 14. maj, samtidig med at et fast gebyr på 100 dollars blev opretholdt.

Virksomheder reviderer udsigterne for Kinas økonomi

Handelspausen har fået flere institutioner til at revidere deres udsigter for Kinas økonomi.

UBS udtalte i en note, at Kinas BNP-vækst i 2025 kunne nå mellem 3,7 % og 4 %, en stigning fra et tidligere estimat på 3,4 %, med henvisning til et "mindre chok" til den handelsrelaterede aktivitet.

Morgan Stanley har også opgraderet sine kortsigtede BNP-prognoser for Kina.

Banken forventer, at væksten i andet kvartal vil overstige den nuværende prognose på 4,5 %, drevet af fremskyndet eksport, da virksomhederne ønsker at drage fordel af de reducerede toldsatser.

Væksten i tredje kvartal kan også vise midlertidig modstandsdygtighed og forventes nu at ligge over 4 %.

Nomura har opgraderet kinesiske aktier til "taktisk overvægt" og flyttet noget af sin allokering fra Indien til Kina.

Citi hævede i mellemtiden sit mål for Hang Seng-indekset til 25.000 ved årets udgang, med en prognose på 26.000 inden midten af ​​2026.

Baidu, Tencent og TSMC blandt teknologi-, forbruger- og internetaktier i fokus

De sektorer, der forventes at få mest gavn af handelshvilen, omfatter teknologi, forbrugere og kommunikationstjenester, ifølge flere analytikere.

Citi-strateg Pierre Lau foretrækker, selvom han fortsat er forsigtig med hensyn til eksportører, også indenlandske sektorer, især forbruger- og teknologisektoren.

Morningstars Kai Wang sagde, at den nuværende genopretning kan komme hurtigere end den sidste handelskrigscyklus, hvor markederne vendte tilbage inden for en måned efter toldlettelserne.

Wang nævnte Baidu, Tencent og NetEase som attraktive valg i Kinas kommunikationsservicesektor.

Baidu og Tencent skiller sig ud ved deres investering i kunstig intelligens, mens NetEase tilbyder eksponering mod det voksende indenlandske spilmarked.

Han fremhævede også TSMC som en vigtig modtager på grund af sin dominerende position inden for avanceret halvlederproduktion.

Citi Research udpegede sektorer, der er meget følsomme over for toldændringer, herunder kommunikationsinfrastruktur, teknisk hardware og solcelleudstyr.

Virksomheder som Innolight, JCET, Eoptolink, TFC Optical og JA Solar genererer en stor del af deres indtægter fra USA, hvilket gør dem til sandsynlige modtagere af lettelsen af ​​handelsfriktionen.

Citi er overvægtet i internet-, teknologi- og forbrugersektorerne, med topvalg blandt andet Tencent, BYD, AIA, Huaneng Power, Atour og Anta.

Banken foretrækker også Hongkong-noterede H-aktier frem for fastlands-A-aktier og forventer, at amerikanske rentenedsættelser vil understøtte Hongkong-dollaren.

Citi opgraderede også PDD Holdings til "Køb" og betragtede handelshvilen som et boost for sin grænseoverskridende Temu-platform.

Virksomheden forventer forbedret indtjening i andet kvartal, da sælgere drager fordel af forudindlæste lagerbeholdninger og bedre prisfastsættelse.

ETF'er tilbyder eksponering, med forbehold

Investorer, der søger bredere eksponering mod de kinesiske markeder uden at tage risiko ved en enkelt aktie, kan overveje børsnoterede fonde (ETF'er) såsom KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), iShares China Large-Cap ETF (FXI) og Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR).

Analytikere advarer dog om, at disse fonde er tilbøjelige til kraftige prisudsving, hvilket afspejler den volatile karakter af kinesiske aktier.

William Ma, investeringsdirektør for GROW Investment Group, sagde, at genopretningen i kinesiske aktier kunne markere starten på en vedvarende revurdering.

"Politiske lempelser og målrettet forbrugsstøtte fra Beijing kan give et yderligere boost," sagde han og tilføjede, at værdiansættelserne fortsat er lave.

Maybanks IT-direktør Eddy Loh gentog synspunktet og fremhævede muligheder inden for kommunikationstjenester og forbrugsvarer, i takt med at markederne ompositioneres til et landskab efter toldafviklingen.