USD/INR: Kan den indiske rupee nå 84, som Wall Street-eksperter forudser?

USD/INR-kursen har været i en stærk opadgående tendens denne måned, selvom det amerikanske dollarindeks (DXY) faldt. Den steg fra et lavpunkt på 83,75 den 2. maj til et højdepunkt på 86,10, det højeste punkt siden 12. april.

Wall Street-analytikere er optimistiske med hensyn til den indiske rupee

USD/INR-kursen er steget voldsomt i de seneste uger, selvom Wall Street-analytikere er blevet optimistiske over for rupien. I en nylig note skrev analytikere hos Bank of America (BoA), at valutaen ville slutte året på 84, hvilket indebærer et spring på 2% fra det nuværende niveau.

Den optimistiske prognose for rupien var en vending fra den tidligere forudsigelse på 87. BoFa argumenterede for, at politikker fra Reserve Bank of India (RBI) og regeringen ville tiltrække udenlandske investorer til landet.

Analytikerne bemærkede, at udenlandske investorer allerede har pumpet 2,5 milliarder dollars ind i indiske aktier i dette kvartal efter at have hævet 5,2 milliarder dollars i 1. kvartal. Udenlandske investeringer i indiske aktier styrker den lokale valuta, da det sker i den indiske rupee, mens kapitalen kommer i form af amerikanske dollars.

BoFa's prognose for den indiske rupee stemmer overens med andre store bankers prognoser, såsom Goldman Sachs, MUFG og ANZ. Analytikere hos Goldman Sachs forventer, at valutaen vil styrkes til 84, mens MUFG har revideret sin prognose fra 87,5 til 84. ANZ forudsiger i mellemtiden, at den vil stige til 85.

Odds for rentenedsættelse fra RBI stiger

USD/INR-valutakursen har reageret på de seneste handlinger fra Reserve Bank of India (RBI). Efter at have holdt renten stabil i 2024, har banken under Sanjay Malhotra indledt en rentenedsættelsescyklus. Den sænkede renten kraftigt i februar og april, og analytikere forventer, at den vil gøre det samme på det næste møde i juni.

Den centrale bank (RBI) har retfærdiggjort sine rentesænkninger med henvisning til den faldende inflation og den vedvarende uro i handelsbalancen. Nylige data viste, at det samlede forbrugerprisindeks (CPI) faldt til 3,16 % i april, et fald fra sidste års højdepunkt på 6,2 %. Inflationen er faldet i de sidste fire måneder i træk og har været på sit laveste siden 2019.

Den faldende inflation sker på et tidspunkt, hvor der er bekymringer om den indiske økonomi. Nylige data viser, at økonomien vil vokse med 6,3 %, hvilket gør den til den hurtigst voksende store økonomi. Den vil overhale Japan og blive den fjerdestørste økonomi. Før Donald Trumps handelskrig forudsagde analytikere en vækstrate på 6,5 %.

Nedbrud i det amerikanske dollarindeks fortsætter

I mellemtiden er der tegn på, at det amerikanske dollarindeks (DXY) vil fortsætte med at falde i år. Som vi skrev her og her har indekset dannet et omvendt kop-og-håndtag-mønster, et populært bearish fortsættelsesmønster.

Hvis dette mønster går godt, betyder det, at indekset vil styrtdykke til omkring 90 dollars i de kommende måneder. Et sådant styrt ville gavne udenlandske valutaer som den indiske rupee.

Teknisk analyse af USD/INR

Ottetimersdiagrammet viser, at USDINR-kursen steg fra et lavpunkt på 83,73 den 2. maj til et højdepunkt på 86 denne måned. Selvom valutaparret har bevæget sig over det glidende gennemsnit over 50 perioder, har det dannet et stigende kilemønster.

En stigende kile består af to stigende og konvergerende trendlinjer. I de fleste tilfælde sker det bearish breakdown, når de to linjer er ved at konvergere, som det sker med USD/INR-parret.

En sådan bevægelse vil pege på yderligere nedadgående kurs, potentielt mod det psykologiske punkt på 84, som topanalytikere forventer. Den bearish prognose vil blive ugyldig, hvis den stiger over det centrale modstandspunkt på 86.