Lumentum-aktien overkøbt efter kraftigt ryk — Wyckoff peger på styrtdyk

Lumentum-aktiens kurs har været på en kraftig opadgående bølge og ligger tæt på sit historiske højeste. Den er steget fra en bund på $36 i 2023 til $897 i dag. Den er steget med 135% i år og er det næstbedste selskab i S&P 500-indekset efter Sandisk. Er det sikkert at købe LITE-aktien?

Lumentum-aktien er steget på baggrund af stærkt momentum og investering fra NVIDIA

Lumentum er et førende selskab, der fremstiller optiske og fotoniske løsninger, som anvendes bredt i halvleder- og datacenterindustrien. Størstedelen af virksomhedens omsætning kommer fra cloud- og netværksløsninger, mens resten stammer fra den industrielle forretning.

Lumentum-aktien er steget i takt med, at datacenterindustrien får fornyet fart, og de største virksomheder forventer at bruge over $650 milliarder i år. Samlet set ventes de globale datacenterudgifter at stige til over $1 trillion i år.

Aktien fik yderligere momentum, efter at selskabet modtog en stor investering fra NVIDIA, verdens største teknologiselskab. NVIDIA vurderer, at virksomheden vil fortsætte med at vokse i de kommende år.

LITE steg også, efter at selskabet fortsatte sin solide omsætningsvækst. Indtægterne fra komponenter steg til $443 millioner, hvilket udgør 66,7% af det samlede beløb. Indtægterne fra systems steg til $221 millioner fra $138 millioner i samme periode sidste år.

Vigtigst af alt er, at omsætningsvæksten har sammenfaldet med forbedringer i marginen, efterhånden som priserne på virksomhedens lasere er steget. Bruttomarginen steg til 36,1% fra 24,8% i samme periode året før. Denne vækst hjalp selskabet fra et nettotab på $51,6 millioner til et overskud på $64,3 millioner.

Er LITE en god aktie at købe i dag?

Ledelsen forventer, at omsætningsvæksten vil fortsætte. Den guider, at de kommende resultater vil vise en omsætning mellem $780 millioner og $830 millioner, med en driftsmargin stigende til mellem 30% og 31%. Lumentum har traditionelt været konservativ i sine guider, hvilket betyder, at både margin og omsætning kan ende med at blive bedre end ventet.

Alligevel er der en risiko ved at chase den igangværende kursstigning i Lumentum. For det første er gennemsnitsestimaterne blandt Wall Street-analytikere, at aktien kan falde til $630, hvilket svarer til næsten 30% fra det nuværende niveau.

Derudover er selskabet blevet stærkt overvurderet, med en fremadskuende pris/indtjening (P/E) på omkring 115, hvilket er højere end sektormedianen på 21,6.

Lumentum-aktien er overkøbt og i markup-fasen

LITE aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Det ugentlige kursdiagram viser, at LITE-aktien er eksploderet de seneste måneder. Reboundet startede tidligere sidste år og har bevæget sig op mod næsten $1.000.

Et nærmere kig viser, at aktien holdt sig inden for et snævert interval i flere år, da den var i akkumuleringens fase ifølge Wyckoff-teorien. Det igangværende rebound skyldes, at den er rykket ind i markup-fasen, som kendetegnes ved høj efterspørgsel og frygt for at gå glip af gevinsterne (FOMO).

Der er også tegn på, at Relative Strength Index (RSI) og den stokastiske oscillator er rykket op i overkøbt territorium.

Som følge heraf, selvom rallyet kan fortsætte, er der en risiko for, at det vil udligne en del af gevinsterne. Hvis det sker, kan aktien falde så lavt som $500, hvis den nuværende FOMO vender til paniksalg blandt investorer.