Nasdaq forventes at nå 30.000, S&P 500 over 8.000-niveauet

De geopolitiske risici nåede et kogepunkt mandag, efter at USA's præsident Donald Trump sagde, at våbenhvilen med Iran er "på respirator", da han afviste Teherans modforslag til en fredsaftale.

Med Hormuzstrædet som et fortsat ustabilt brændpunkt og energipriser, der truer med at presse virksomhedernes marginer, fremstår det makroøkonomiske miljø som fyldt med risici.

Dog forbliver Wall Streets elite "bemærkelsesværdigt upåvirkede".

Mens trommeslagene fra en mulig krig bliver højere, viser sirenen fra den kunstige intelligens-revolution sig mere dragende for investorerne.

Hvorfor Dan Ives forventer, at Nasdaq rammer 30.000

Wedbush Securities' senioranalytiker Dan Ives leder den optimistiske bølge og forudsiger dristigt, at Nasdaq Composite når 30.000-point inden for det næste år.

Selvom indekset allerede ligger på 26.347 – en gevinst på 13% i år til dato – hævder Ives, at markedet kun er i "de tidlige dage" af en transformerende æra.

I et interview med CNBC beskrev han det nuværende AI-miljø som en "memory super-cycle" – drevet af et 10-til-1 forhold mellem efterspørgsel og udbud for højtydende chips.

Ives afviser kritikere som Michael Burry, der for nylig sammenlignede AI-iveren med dot-com-boblen i 1999.

For ham ligger valideringen i kontantstrømmen, der flyder ind i derivatinvesteringer inden for software, cybersikkerhed og strøm-infrastruktur.

"Haderne vil hade," bemærkede Ives, men den fundamentale udbygning antyder, at denne optur har yderligere to års medvind.

Hvorfor Ed Yardeni forventer, at S&P 500 rammer 8.250 i år

Ed Yardeni, chef for Yardeni Research, har tilsvarende justeret sin holdning og hævet sit årsslutmål for benchmarksindekset S&P 500 til 8.250.

Den reviderede udsigt hviler på et fundament af "fænomenale" indtjeningsanslag, der konsekvent har overgået selv de mest optimistiske prognoser.

Med 84% af S&P 500-virksomheder, der slår bundlinjeanslagene denne sæson – den højeste andel siden 2021 – indrømmer Yardeni, at han måske har været optimistisk, men ikke optimistisk nok.

Selvom kritikere peger på USA-Iran-konflikten som en mulig forstyrrende faktor, fremhæver han "forbrugernes robusthed" og økonomien.

Selv med oliepriserne som modvind er den nuværende indtjeningsvækst på 25,6% år-til-år næsten fire gange femårs-gennemsnittet, hvilket understreger, at det amerikanske erhvervsliv har koblet sig fri af den geopolitiske dysterhed.

Den 'phygitale' front og vejen frem

Alt i alt vil den videre vej blive defineret af, om dette momentum kan overleve den kommende række af afgørende regnskabsaflæggelser.

I næste uge skifter markedets fokus til "physical AI" og detailsektorerne, hvor Nvidia, Walmart og Home Depot skal offentliggøre regnskaber.

Deres kvartalsresultater vil fungere som en lakmustest for, om AI-hypotesen kan modstå høje renter og de inflationspres, som et energimarked under krig fører med sig.

Mens Paul Tudor Jones advarer om dramatiske værdiansættelseskorrektioner i horisonten, er den fremherskende stemning en af aggressiv akkumulering.

Så længe hyperscalers fortsætter med at pumpe milliarder ind i datacentre og specialdesignede chips, antyder konsensus, at optimisterne fortsat vil løbe fra pessimisterne, uanset overskrifterne fra Mellemøsten.