SanDisk-aktien er i en bull-run – men RSI advarer om mulig korrektion

Sandisk's aktiekurs er steget parabolsk i år og er blevet den største vinder i S&P 500 og Nasdaq 100. Den er steget med over 4,300% de sidste 12 måneder og med 540% i år. Denne kursstigning er drevet af den fortsatte mangel på hukommelseschips i kølvandet på AI-boomet. Dog er der en risiko for, at aktien kortsigtet vil gennemgå en korrektion.

SanDisk-direktøren fremhævede et vendepunkt i forretningen

Virksomheder i markedet for hukommelseschips kører på fuld kraft, efterhånden som AI-boomet tilspidser. Ud over Sandisk-aktien er selskaber som Micron, Seagate Technologies og Western Digital alle steget til rekordhøjder i år. 

Det samme sker internationalt, med SK Hynix-aktien der er steget til et rekordniveau i år. Andre store navne som Samsung og Kioxia trives også, en tendens som analytikere forventer vil fortsætte.

SanDisk-aktien har overgået alle de andre hukommelseschipselskaber, og ledelsen fremhæver, at virksomheden befinder sig ved et vendepunkt. Kursstigningen har løftet selskabets markedsværdi til over $230 billioner. 

Selskabet klarer sig godt på grund af den igangværende mangel på hukommelseschips, som har presset priserne højere. Faktisk er nogle chippriser mere end fordoblet de seneste måneder, og producenter er ikke villige til dramatisk at øge produktionen. 

Den kraftigt stigende efterspørgsel forventes at fortsætte i den nærmeste fremtid, efterhånden som store tech-virksomheder øger deres capex. I den seneste regnskabssæson lovede disse selskaber at bruge over $725 billioner i capex mod $675 billioner i samme periode sidste år. Disse virksomheder pegede på de stigende chippriser som begrundelse.

SanDisk's omsætningsvækst accelererer

De seneste resultater viste, at omsætningen steg til $5.9 billioner i regnskabsårets tredje kvartal, en stigning på 97% fra det foregående kvartal. Den er steget med 250% år-til-år, hvilket gør selskabet til et af de hurtigst voksende i USA. 

Størstedelen af omsætningen kom fra Edge-segmentet, som leverede over $3.6 billioner, efterfulgt af datacentersegmentet med $1.46 billioner. Consumer-segmentet aftog til $802 millioner i kvartalet.

Især guidede ledelsen, at forretningen vil fortsætte den nuværende vækstbane. De forventer, at fjerdekvartalets omsætning vil ligge mellem $7.75 billioner og $8.25 billioner, med bruttomarginer på 80.9%. Chancerne er, at de reale tal bliver væsentligt bedre end forventet.

Teknisk analyse peger på potentielle risici for Sandisk-aktien

Dog står selskabet over for nogle potentielle risici i øjeblikket. For eksempel advarede Michael Burry i en nylig note om, at industrien udviser nogle boblelignende træk. Han sammenlignede det med toppene under dot-com-boblen.

Alligevel viser vurderingsmultipler, at Sandisk ikke er så overvurderet, idet dens fremadskuende P/E er 24, en smule højere end S&P 500-indeksets gennemsnit på 21. Dens fremadskuende PEG på 0.09 er også langt lavere end andre selskaber. 

En anden potentiel risiko er, at hukommelseschips kan begynde at falde i løbet af året, efterhånden som produktionen øges. Historisk set er industrien kendt for sine boom- og bust-cyklusser. 

SNDK aktiekursdiagram | Kilde: TradingView

Teknisk analyse antyder, at SNDK-aktiekursen er blevet stærkt overkøbt, idet Relative Strength Index (RSI) er steget til 80. Den er desuden divergeret yderligere fra sine glidende gennemsnit. I øjeblikket handles aktien til $1,562, mens 100-dages glidende gennemsnit ligger på $705. Det er et tegn på, at aktien kan gennemgå en mean-reversion, hvor kursen bevæger sig tilbage mod de historiske gennemsnit. 

Derfor, selvom Sandisk-aktiens kursstigning muligvis fortsætter i den nærmeste fremtid, er der også en risiko for, at den falder kraftigt på kort sigt. Hvis det sker, kan aktien falde og teste nøglestøtten ved $1,000.