Hvorfor stiger AVGO? GOOG's finansiering, Anthropics IPO og Huangs Marvell-udtalelse

Broadcoms aktie steg mere end 4% i handlen tirsdag, da investorer reagerede positivt på flere udviklinger relateret til kunstig intelligens-sektoren.

Markedssentimentet blev løftet af Alphabets planer om at rejse kapital til AI-infrastruktur, Nvidias CEO Jensen Huangs forudsigelse om, at Marvell kan blive et selskab med en værdi på 1 billion dollar, og Anthropics nylige indberetning om en børsintroduktion.

Rallyet kom kun en dag før Broadcoms kvartalsregnskab, hvor analytikere i stigende grad er optimistiske med henblik på, at efterspørgslen efter AI-relaterede chips og netværksudstyr vil hjælpe selskabet med at levere stærke resultater.

Broadcom-aktierne er allerede steget mere end 32% i år og er op 84% over de seneste 12 måneder, hvilket gør selskabet til en af de største modtagere af AI-investeringscyklussen.

Alphabets AI-finansiering forbedrer udsigterne for Broadcoms TPU-forretning

En væsentlig katalysator for Broadcom tirsdag var Alphabets meddelelse om, at selskabet planlægger at rejse 80 milliarder USD (ca. 521,4 milliarder kr.) gennem en kombination af aktieudstedelser, herunder en 10 milliarder USD (ca. 65,2 milliarder kr.) investering fra Berkshire Hathaway.

Alphabet oplyste, at provenuet vil blive brugt til at finansiere investeringer i AI-beregningsinfrastruktur for at imødekomme den stigende kundeefterspørgsel.

Selvom meddelelsen fik en blandet modtagelse blandt investorer, som er bekymrede for aktieudvanding, forstærkede den forventningerne om, at udgifterne til datacentre og AI-hardware fortsat er i fuld gang.

Det er særligt relevant for Broadcom, fordi Google er en af selskabets vigtigste kunder af specialdesignede chips.

Broadcom spiller en central rolle i design og produktion af Googles Tensor Processing Units, eller TPUs, de specialiserede AI-chips, der driver mange af selskabets interne AI-arbejdsgange.

Den voksende adoption af specialiserede AI-chips hos store cloud-udbydere er blevet en af Broadcoms hurtigst voksende forretningsområder og hjælper med at diversificere selskabet ud over dets traditionelle halvlederaktiviteter.

Hvorfor styrkede Nvidias anbefaling af Marvell Broadcom?

Investorstemningen blev også styrket efter, at Nvidias CEO Jensen Huang i sine bemærkninger tirsdag pegede på Marvell Technology som et potentielt kommende selskab med en værdi på 1 billion dollar.

Huang understregede vigtigheden af netværks- og forbindelseschips i moderne AI-datacentre, hvor tusindvis af processorer skal udveksle information hurtigt for at håndtere stadigt mere komplekse arbejdsbelastninger.

Selvom kommentarerne direkte favoriserede Marvell, så investorer dem som lige så støttende for Broadcom, der opererer i mange af de samme markeder.

Begge selskaber leverer netværksteknologier, Ethernet-switchingprodukter og specialdesignede ASIC'er, som benyttes af hyperscale-cloududbydere, der bygger AI-infrastruktur.

Ifølge Saxo Markets-strateg Charu Chanana betyder Nvidias seneste satsning på at lave PC-chips også, at næste fase af AI-boomet vil række langt ud over grafiske processorer.

Chanana sagde, at branchen bevæger sig mod en bredere opbygning af infrastruktur, der omfatter CPU'er, GPU'er, hukommelse, netværksudstyr og servere, hvilket skaber muligheder for selskaber, der er positioneret i hele AI-teknologistakken.

Den forskydning kan især gavne netværksspecialister som Broadcom og Marvell, efterhånden som datacenteroperatører konkurrerer om at skalere deres beregningskapacitet.

Anthropics indberetning giver endnu en AI-katalysator

Broadcom-investorer så også ud til at blive opmuntret af Anthropics fortrolige indberetning i forbindelse med en amerikansk børsintroduktion.

Udvikleren af Claude betragtes bredt som et af de førende AI-modelselskaber sammen med OpenAI og Google-støttede DeepMind.

Ifølge IGs markedsanalytiker Fabien Yip står Broadcom og Nvidia blandt de mest direkte hardwaremodtagere af en vellykket Anthropics IPO.

Broadcom forventes at levere betydelig AI-infrastruktur i forbindelse med Anthropics fremtidige vækst, herunder en aftale som kræver, at selskabet leverer 3,5 gigawatt TPU-kapacitet fra og med 2027.

Analytikere forventer endnu et stærkt kvartal

Broadcoms regnskab onsdag forventes at fungere som den sidste store begivenhed i en ellers stærk regnskabssæson for teknologiselskaber.

Analytikere, der blev interviewet af Visible Alpha, forventer, at selskabet vil rapportere omsætning i regnskabsårets andet kvartal på cirka 22 milliarder USD (ca. 143,4 milliarder kr.), hvilket svarer til en stigning på 47% i forhold til samme periode sidste år.

Justeringer af indtjening pr. aktie forventes at stige til $2,39 fra $1,58 året før.

Oppenheimer-analytiker Rick Schafer gentog for nylig sin Købs-anbefaling og sit kursmål på $450 for aktien.

"Vi ser potentiale for overraskende F2Q-resultater og en F3Q-udsigtsforbedring drevet af AI," skrev Schafer og tilføjede, at Broadcom ikke kun kan slå forventningerne, men også hæve vejledningen for det indeværende kvartal.

UBS-analytikere har også hævet deres kursmål til $490 fra $475 og peger på investorernes fokus på Broadcoms voksende AI-kundebase og den potentielle effekt af nye designsejre.

Analytikerstemningen er overvejende positiv.

Af de 11 analytikere, som Visible Alpha følger, vurderer alle undtagen én Broadcom-aktier som Køb, hvilket afspejler fortsat tillid til, at selskabets centrale rolle i AI-infrastrukturudgifter vil understøtte vækst langt ud over den nuværende indtjeningscyklus.