De største katalysatorer for S&P 500-indekset, SPY og VOO i dag

S&P 500-indekset og dets ETF'er, som SPY og VOO, vaklede i dag, da markedsdeltagere reagerede på flere væsentlige makrobegivenheder fra USA og andre lande. Indekset er officielt gået ind i et bull-marked efter at være steget med over 20% fra årets lavpunkt. Her er de fem vigtigste faktorer, der bevæger indekset i dag.

S&P 500-indekset reagerer på stærk amerikansk jobrapport 

S&P 500-indekset og dets ETF'er reagerer moderat på de seneste amerikanske private lønopgørelser fra ADP. Tallene viste, at den private sektor skabte 122k job i maj, mere end de forventede 118k. 

Tallene fulgte en dag efter en rapport fra Bureau of Labor Statistics (BLS), der viste, at antallet af jobåbninger steg markant i april i år. De steg til 7.618 million fra tidligere 6.88 million.

Næste vigtige makrodata at holde øje med er de kommende amerikanske non-farm payrolls (NFP). Økonomer, som Reuters har spurgt, forventer, at tallene viser, at økonomien tilføjede over 90k job i maj, mens arbejdsløsheden forblev på 4.3%.

Private equity-aktier falder på baggrund af fornyet svaghed i privat kredit

En anden central faktor, der bevæger S&P 500-indekset i dag, er fornyet bekymring for privat kreditbranchen. I en erklæring begrænsede Partners Group indløsninger fra et af sine fonde. Denne begrænsning vækkede minder om Blue Owl Capital, den stærkt plagede gigant inden for privat kredit.

KKR-aktier faldt med over 6% i førbørsen og øgede 12-måneders tilbagegangen til 21%. Ares Management-aktien faldt med 6.25%, mens Blue Owl faldt med over 3%. Nogle af de største tabere i S&P 500-indekset var Lamar Advertising, DoubleVerify, GitLab og Carlyle. 

På den anden side var de største vindere i indekset Marvell Technology, GameStop, Intel, Post Holdings og Ventas.

USA–Iran-konflikten fortsætter

S&P 500-indekset reagerer også på den igangværende USA–Iran-konflikt. De to parter iværksatte angreb natten over, hvilket drev råoliepriserne en smule op, med Brent på $98. 

Mandag meddelte Iran, at landet trak sig ud af forhandlingerne med USA, hvilket pressede præsident Trump til at handle. Han ringede til Israels Benjamin Netanyahu og pressede ham for at få stoppet bombardementet af Libanon. Analytikere vurderer, at Israel vil fortsætte kampene, mens landet forsøger at skubbe USA og Iran tilbage mod krig.

Fornyede kampe, som Trump ikke ønsker, vil være negative for aktiemarkedet, da de vil gøre inflationen mere sejlivet og presse Federal Reserve til at hæve renterne senere på året.

Trump indfører nye toldsatser

S&P 500-indekset samt ETF'erne VOO og SPY reagerer også på nyheder om, at USA overvejede nye toldsatser mod over 60 handelspartnere. Denne gang er begrundelsen brugen af tvangsarbejde i disse lande, som omfatter Canada, Mexico, Taiwan og Storbritannien. 

Kina, Japan, Indien og Sydkorea vil blive pålagt 12.5%, et tiltag, der risikerer at genantænde en handelskrig. I en erklæring sagde USTR-ambassadør Jamierson Greer:

“Manglende handling fra vores vigtigste handelspartnere med hensyn til import af varer fremstillet ved tvangsarbejde er uacceptabelt. Det skaber en dynamik, hvor amerikanske arbejdstagere tvinges til at konkurrere globalt på et ulige konkurrencefelt.”

Udtalelsen fulgte, efter at USA fjernede toldsatser på nøglevarer som stål og aluminium for at sænke omkostningerne op til midtvejsvalget. Disse toldsatser kommer også på et tidspunkt, hvor USA står over for betydelig inflation.