Sølvprisen falder, da stigende obligationsrenter dæmper efterspørgslen

Sølvpriserne udvidede deres tab i løbet af mandagens sene asiatiske handelssession og faldt til omkring $66.50 per ounce, det laveste niveau i mere end to måneder.

Faldet kom, efterhånden som investorer øgede forventningerne om, at den amerikanske centralbank, Federal Reserve, kan stramme pengepolitikken yderligere efter stærkere end forventede amerikanske arbejdsmarkedsdata og vedvarende inflationsbekymringer.

Det hvide metal forblev under betydeligt salgspres, da markedsdeltagere genvurderede udsigten til amerikanske renter.

Ifølge CME FedWatch-værktøjet steg sandsynligheden for, at Federal Reserve gennemfører mindst én renteforhøjelse i år, til 73,8%, mod 45,2% ugen før.

Højere forventninger til renter har presset US Treasury-renterne op og reduceret attraktiviteten af ikke-afkastgivende aktiver som sølv.

Tidligt i den europæiske handel steg benchmark-renten på den 10-årige US Treasury til omkring 4.57%, tæt på en to-ugers top.

Stærke amerikanske jobtal øger forventningerne om strammere pengepolitik

Investorernes stemning skiftede, efter den seneste US Nonfarm Payrolls (NFP)-rapport viste stærkere end forventet jobvækst.

Rapporten viste, at den amerikanske økonomi skabte 172,000 job i maj, langt over markedets forventning på 85,000.

Desuden blev aprils løntalsopgørelse opjusteret til 179,000 fra tidligere rapporterede 115,000.

De stærkere arbejdsmarkedsdata forstærkede forventningerne om, at Federal Reserve kan fastholde en restriktiv pengepolitik i længere tid.

Et robust arbejdsmarked ses ofte som en faktor, der giver beslutningstagerne større råderum til at holde renten højere, hvis inflationen forbliver over målet.

Inflationsbekymringer forbliver i fokus

Inflationsbekymringer har også bidraget til presset på ædelmetalmarkederne.

Høje energipriser forbundet med den igangværende energiforsyningskrise har allerede holdt inflationen høj.

Markedsbekymringerne tilspidsedes yderligere efter fornyet frygt for en bredere konflikt i Mellemøsten, efter Israel og Iran udvekslede angreb hen over weekenden.

Investorer afventer nu offentliggørelsen af US Consumer Price Index (CPI)-data for maj, der er planlagt til onsdag.

Den samlede CPI forventes at stige 4.2% år-til-år, op fra 3.8% i april.

Inflationsudsigten er blevet en central faktor, der påvirker forventningerne til fremtidige beslutninger fra Federal Reserve.

Guld falder trods geopolitiske risici

Guld fortsatte også sit fald mandag, da investorer vurderede en kombination af stærkere amerikanske økonomiske data, højere Treasury-renter og stigende oliepriser.

Spotguld faldt 0.4% til $4,313.11 per ounce kl. 0302 GMT, hvilket lagde til fredagens næsten 3% fald, der pressede priserne til deres laveste niveau siden 24. marts.

US-guldfutures for august-levering faldt 0.7% til $4,336.30.

Mens geopolitiske spændinger typisk støtter guld via efterspørgsel som sikker havn, virkede investorerne mere fokuserede på den potentielle inflationspåvirkning fra højere energipriser og muligheden for strammere pengepolitik.

Ifølge CME Groups FedWatch-værktøj indregner markederne i øjeblikket en 72% sandsynlighed for en renteforhøjelse fra Federal Reserve inden december.

Yderligere pres kom, efter Cleveland Federal Reserve-præsident Beth Hammack sagde fredag, at arbejdsmarkedet syntes tæt på fuld beskæftigelse, mens inflationen forblev høj nok til at holde muligheder for strammere politik åbne.

Oliepriser bidrager til inflationsfrygt

Konflikten i Mellemøsten tilføjede endnu et lag af usikkerhed til finansmarkederne.

Israel meddelte mandag, at landet havde ramt militære mål i det vestlige og centrale Iran, på trods af rapporter om, at USA's præsident Donald Trump havde opfordret Israels premierminister Benjamin Netanyahu til at undgå yderligere angreb.

Oliepriserne steg med mere end $3 per barrel da handlende vurderede potentialet for en bredere regional konflikt og mulige forstyrrelser i forsyningen.

Selvom højere oliepriser nogle gange kan gavne guld via inflationsbekymringer, har den seneste stigning i stedet forstærket forventningerne om, at Federal Reserve kan være nødt til at fastholde eller yderligere stramme politikken, hvilket begrænser støtten til guld.

Teknisk udsigt for sølv

Set fra et teknisk perspektiv forbliver sølv under pres.

XAG/USD handlede omkring $66.50 på tidspunktet for skrivningen, langt under dets 20-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) på $74.44.

Det antyder, at den kortsigtede trend forbliver faldende.

Relative Strength Index (RSI) er faldet til 33.62 og ligger lige over oversolgt område.

Mens dette indikerer, at salgspresset stadig er dominerende, kan det også antyde, at den nedadgående momentum begynder at aftage.

På opadgående side repræsenterer 20-dages EMA på $74.44 det første betydende modstandsniveau.

En bevægelse over dette niveau ville være nødvendig for at afbøde den aktuelle negative udsigt.

På nedsiden nærmer sølv sig sit næsten seks måneder lave niveau på $61.01.

Et gennembrud under dette niveau kunne udsætte metallet for yderligere fald mod $60.00-mærket.