Dollar falder fra nylige højder, mens markedet venter på inflationsdata

Den amerikanske dollar trak sig fra en to-måneders top i den tidlige europæiske handel tirsdag, idet US Dollar Index (DXY) faldt til omkring 99.85, da bekymringer om fjendtligheder i Mellemøsten viste tegn på at aftage.

Markedets aktører rettede nu deres opmærksomhed mod kommende amerikanske inflationsdata, som kan give yderligere indsigt i Federal Reserves pengepolitiske kurs.

Investorer følger nøje offentliggørelsen af det amerikanske forbrugerprisindeks (CPI), som er planlagt til onsdag, efterfulgt af producentprisindekset (PPI) torsdag.

Tallene forventes at spille en væsentlig rolle for forventningerne til Federal Reserves fremtidige rentebeslutninger.

Forventninger om renteforhøjelser stiger

Markedets forventninger til højere amerikanske renter er styrket i de seneste uger.

Ifølge CME FedWatch-værktøjet priser handlende i øjeblikket en 43.2% sandsynlighed for en renteforhøjelse på 25 basispoint i december.

Det er en markant stigning fra cirka 14% for en måned siden.

Ændringen i forventningerne kommer, mens investorer fortsætter med at vurdere økonomiske data og Federal Reserves bredere pengepolitiske udsigter.

Udviklinger i Mellemøsten påvirker markedsstemningen

Udviklinger i Mellemøsten forblev også i fokus.

Den amerikanske præsident Donald Trump sagde tirsdag, at han inden for få dage kunne præsentere et forslag til en aftale med Iran.

Tidligere mandag sagde Israels premierminister Benjamin Netanyahu, at konflikten med Iran og den Libanon-baserede Hezbollah-gruppe "ikke er slut endnu", samtidig med at han hævdede, at begge modparter var svagere end tidligere.

Samtidig meddelte Iran afslutningen på sine militære operationer mod Israel.

Dog advarede landets centrale militære kommando, at hvis Israel fortsatte militære handlinger, herunder operationer i det sydlige Libanon.

Dæmpningen af de umiddelbare spændinger bidrog til en reduceret efterspørgsel efter traditionelle sikre havneaktiver, herunder den amerikanske dollar.

Stærke kinesiske handelsdata understøtter markedsoptimismen

Økonomiske data offentliggjort af Kinas General Administration of Customs viste en stærkere handelsaktivitet i maj.

Kinas handelsoverskud udvidede sig til $105.43 mia. i maj fra $84.82 mia. i april.

Eksporten steg 19.4% år-til-år, op fra 14.1% i april og overgik markedsforventningerne på 15.0%.

Importen oversteg også forventningerne og steg 27.4% år-til-år sammenlignet med 25.3% tidligere og over konsensusestimatet på 25.0%.

De stærkere end forventede handelsdata indikerede fortsat robusthed i Kinas udenrigshandel.

Tysk industriproduktion viser forbedring

I Europa viste Tysklands industrisektor tegn på bedring.

Data fra Destatis viste, at Tysklands industriproduktion steg 0.4% måned-til-måned i april.

Det fulgte et fald på 0.1% i marts og svarede til markedsforventningerne.

På årsbasis faldt industriproduktionen 0.5%, en forbedring fra den reviderede nedgang på 3.4% i marts.

Dataene gav en vis støtte til stemningen omkring eurozonens økonomi.

Større valutabevægelser

Euroen styrkede sig over for den amerikanske dollar, og EUR/USD avancerede mod 1.1550 i løbet af de europæiske handelsdage.

Markedets aktører har også fokus på det forestående pengepolitiske møde i Den Europæiske Centralbank torsdag, hvor ECB forventes at hæve sin styringsrente for første gang i næsten tre år.

Det britiske pund styrkede sig også, idet GBP/USD rejste sig over 1.3350 efter at have ramt en tre-ugers lavpunkt.

I mellemtiden forblev USD/JPY relativt stabil nær 160.15.

Handlende fortsatte med at overvåge muligheden for intervention fra japanske myndigheder for at støtte yenen.

Japans finansminister Satsuki Katayama gentog tirsdag, at regeringens position var uændret, og at myndighederne stod parate til at tage afgørende skridt, hvis nødvendigt.

Guld stiger svagt

Guldpriserne noterede beskedne gevinster tirsdag og blev handlet nær $4,340.

På trods af genopretningen holdt ædelmetallet sig tæt på sit laveste niveau siden 24. marts.

Løbende usikkerhed om udviklingen i Mellemøsten kombineret med stigende forventninger om en potentiel amerikansk renteforhøjelse fortsatte med at lægge pres på stemningen omkring guld.