Guld falder, da eskalerende USA-Iran-konflikt øger inflationsbekymringer

Guldpriserne faldt svagt fredag og var på vej mod et ugentligt fald, da de eskalerende spændinger mellem USA og Iran øgede inflationsbekymringerne og styrkede forventningerne om, at Federal Reserve kan fastholde en strammere pengepolitik.

Spotguld faldt 0.1% til $4,115.79 per ounce ved 0601 GMT.

Ædelmetallet var på vej mod et ugentligt fald på 1.4%.

Samtidig faldt amerikanske guldterminer for levering i august 0.4% til $4,124.90 per ounce.

Geopolitiske spændinger forstærker inflationsbekymringer

Faldet i guld kom samtidig med, at oliepriserne var på vej mod en ugentlig stigning i kølvandet på fortsatte militære udvekslinger mellem USA og Iran.

Irans væbnede styrker indledte torsdag angreb mod amerikansk militærinfrastruktur i Golfstaterne.

Angrebene fulgte på amerikanske militære aktioner tidligere på ugen, som ramte Irans sydkyst og østlige provinser.

Den seneste optrapning har næret bekymringer om, at højere energipriser kan bidrage til inflationspresset.

Som følge heraf har investorer i stigende grad indregnet muligheden for, at Federal Reserve kan blive nødt til at holde renten højt eller endda hæve den yderligere i år.

Markederne øger forventningerne om renteforhøjelse i september

Ifølge CME's FedWatch-værktøj indpriser markedet nu en 63% sandsynlighed for en renteforhøjelse i september.

Det kan sammenlignes med cirka 54% for en uge siden, hvilket afspejler en markant ændring i markedsforventningerne, efterhånden som de geopolitiske risici intensiveredes.

Højere renter mindsker typisk attraktiviteten af ikke-rentebærende aktiver som guld.

Selvom metallet i vid udstrækning betragtes som en inflationssikring, øger stigende renter alternativomkostningen ved at holde fysiske guldbeholdninger, fordi det ikke genererer renteindtægter.

Det ændrede renteperspektiv har derfor trykket investorstemningen over for guld på trods af den fortsatte geopolitiske usikkerhed.

HSBC nedjusterer sine langsigtede guldprisforventninger

Separat nedjusterede HSBC torsdag sine gennemsnitlige guldprisprognoser for 2026 og 2027.

Banken angav en mere stram amerikansk pengepolitisk kurs samt en stærkere dollar som hovedårsagerne til sine reviderede prognoser.

En stærkere dollar gør generelt guld dyrere for innehavere af andre valutaer, hvilket potentielt kan reducere efterspørgslen og lægge yderligere pres på priserne.

Andre ædelmetaller steg, men forblev ugentlige tabere

Blandt andre ædelmetaller handlede sølv stort set uændret omkring $60 per ounce fredag, men var på vej mod et ugentligt fald.

Platin steg 1.4% til $1,632.99 per ounce, mens palladium avancerede 1.9% til $1,270.54 per ounce.

På trods af fredagens gevinster var alle tre metaller stadig på vej mod at slutte ugen lavere, hvilket afspejler en bredere investorforsigtighed i lyset af skiftende pengepolitiske forventninger og øget geopolitisk usikkerhed.

Guld, i mellemtiden, fortsatte med at stå over for modsatrettede kræfter.

Mens geopolitiske spændinger traditionelt støtter efterspørgslen efter tilflugtsaktiver, opvejede de stigende forventninger om en strammere pengepolitik og højere renter denne støtte, hvilket efterlader ædelmetallet på vej til sit første ugentlige fald i de seneste sessioner.