Nikkei 225 på kanten før Softbanks regnskab, mens den japanske yen falder

Nikkei 225-indekset faldt med over 1,25% i dag, den 6. august, da teknologivirksomheder som Softbank, Kioxia Holdings, Tokyo Electron og Advantest trak sig tilbage. Indekset faldt også, efterhånden som den japanske yen genoptog sin nedadgående bevægelse trods indgreb fra Bank of Japan (BoJ) og den amerikanske regering. Det faldt til 65,455 point fra år-til-dato-toppen på 72,845.

Softbank, Kioxia og Tokyo Electron faldt tilbage

Teknologivirksomhederne, som drev Nikkei 225-indeksets stigning til rekordniveauer, har for nylig taget en anden retning, og deres volatilitet er steget.

Softbank-aktien faldt med 6% og er mere end 30% nede fra år-til-dato-toppen. Dette fald skete, mens handlende afventede selskabets regnskab, som vil give mere detaljeret indsigt i forretningen.

Selskabet har været under pres de seneste uger. For det første er Arm Holdings, en af dets største poster, faldet fra $450 til nu $274. OpenAI, et andet stort navn i porteføljen, står over for betydeligt konkurrencepres fra virksomheder som Anthropic og Moonshot. Disse pres er tiltagende og har tvunget selskaber til at sænke priser og udsætte den planlagte børsintroduktion (IPO).

Kioxia Holdings, et andet af de toneangivende selskaber i Nikkei 225, faldt med over 8% i takt med svage kurser i hukommelsesbranchen. Den er nu mere end 55% nede fra sin rekordhøjde, hvilket afspejler udviklingen hos andre hukommelsesvirksomheder som Samsung, SK Hynix, og SanDisk. Dette fald sker på trods af dokumenteret vækst i omsætning og rentabilitet i kølvandet på stigende hukommelsespriser.

Andre selskaber i teknologisektoren er også trukket sig tilbage, selv efter at store teknologiselskaber som Microsoft, Meta Platforms og Alphabet har forpligtet sig til at fortsætte investeringerne i år.

Den japanske yen genoptager sin nedadgående tendens

Nikkei 225 reagerer også på den løbende udvikling i den japanske yen. USD/JPY-kursen faldt fra år-til-dato-toppen på 163,97 til 155,20 efter indgreb fra BoJ og den amerikanske regering.

Medieoplysninger tyder på, at BoJ brugte over $50 milliarder på at forsvare yenen i sidste uge. Samtidig byttede den amerikanske regering nogle af sine eurobeholdninger til yen, og embedsmænd har forpligtet sig til at yde yderligere hjælp fremadrettet.

For nylig er den japanske yen imidlertid svækket, og USD/JPY-parret er steget til 157,72. Denne udvikling minder om, hvad der skete i april, da BoJ greb ind. Dengang faldt parret til 155,60 og genoptog derefter opadgående tendens og nåede en årtiers top på 163,97.

Derfor er der en risiko for, at BoJ nu begynder at hæve renten for at reducere spændet til USA. En sådan bevægelse ville påvirke japanske aktier i et vist omfang.

Teknisk analyse af Nikkei 225-indekset

Nikkei 225-diagram | Kilde: TradingView

Dagsgrafen antyder, at indekset kan få et opadgående gennembrud i de kommende dage eller uger. Det skyldes, at det langsomt har dannet en faldende kanal, som er del af et bull-flag-mønster. Det har genprøvet kanalens øvre side og dermed fuldført brud-og-genprøvningsmønsteret.

Indekset har desuden holdt sig over 100-dages glidende gennemsnit, som har givet det størst støtte. Derfor er den mest sandsynlige retning opad, med næste vigtige mål det psykologiske niveau på 70,000.