Ein gutes Problem haben? Die Private-Equity-Branche spült mit Bargeld

Die weltweite Private-Equity-Branche verfügt über ein Bargeldvolumen von 1,5 Billionen US-Dollar, das sowohl Herausforderungen als auch Chancen birgt.

Die Industrie fühlt sich gut

Laut Bloomberg war 2019 ein arbeitsreiches Jahr für die Private-Equity-Branche, die Geschäfte im Wert von 450 Milliarden US-Dollar betreute. Mit Blick auf 2020 könnte dieser Wert steigen, da die wirtschaftlichen und geopolitischen Aussichten im Vergleich zum Vorjahreszeitpunkt günstiger erscheinen.

Private-Equity-Unternehmen warten auch darauf, neue Möglichkeiten zu nutzen, die sich langsam bieten. Beispielsweise eröffnen sich neue Anlageklassen wie Privatkredite oder Regionen wie Japan erst jetzt neuen Kapitalströmen.

Wechsel der Strategie

Aktienmärkte auf der ganzen Welt bewegen sich weiterhin in der Nähe des historischen Allzeithochs, was es schwierig macht, überzeugende und attraktive Anlagen auf dem gegenwärtigen Niveau zu finden, sagte Stephen Pagliuca, Co-Vorsitzender von Bain Capital, gegenüber CNBC in einem Interview am Rande des Weltwirtschaftsforums. Dies zwingt Private-Equity-Giganten, ihre Strategien zu ändern und kleinere Unternehmen ausfindig zu machen, die sonst unter dem Radar fliegen könnten.

Pagliuca sagte, seine Private-Equity-Firma werde von erfahrenen Beratern unterstützt, die eine kreditgebende Hand bieten und kleinen Unternehmen helfen, an Größe zu wachsen, mit dem Ziel, global zu expandieren. Es ist für die Branche keine tragfähige Strategie mehr, einfach auf die mehrfache Expansion zu zählen, um eine Rendite zu erzielen.

Klärung von Missverständnissen

Eines der größten Missverständnisse in Bezug auf die Private-Equity-Branche ist, dass große Unternehmen ihre Gewinne durch Kostensenkungsmaßnahmen erzielen. Niemand hat Interesse daran, einen Teil eines Unternehmens zu kaufen, dessen Größe schrumpft oder das geschrumpft werden muss.

Tatsächlich sei allein Bain Capital für die Schaffung von mehr als 1 Million Arbeitsplätzen durch Investitionen in Unternehmen verantwortlich, sagte er.

Canada Goos : Eine Erfolgsgeschichte

Canada Goose ist ein Bekleidungshersteller für die kalten kanadischen Winter. Das Unternehmen nahm eine Beteiligung von Bain Capital an und wurde 2017 eine Aktiengesellschaft. Pagliuca berichtete, wie er das Potenzial des Unternehmens erkannte, über Kanada hinaus zu verkaufen. Heute verkauft das Unternehmen sogar in China und sein bemerkenswertes Wachstum in den letzten Jahren half Canada Goose, sich von einem 300-Millionen-Dollar-Unternehmen auf 3 Milliarden Dollar zu entwickeln.

Das Unternehmen stellt auch ein Produkt her, das lange hält und die Verbraucher jahrzehntelang warm halten kann. Einige Anleger sehen dies möglicherweise als Problem für das Geschäftsmodell an, da es von wiederholten Käufen abhält. Aber Pagliuca sagte, er sehe das nicht so und wies darauf hin, dass Canada Goose eine so niedrige Marktdurchdringungsrate hat.

Darüber hinaus entwickelt Canada Goose seine Produktlinie von einem Kernunternehmen für Jacken zu Pullovern, Stiefeln und anderen Branchen weiter.