Private-Equity-Guru Jonathan Lavine erklärt die aktuellen Themen

Jonathan Lavine ist Mitgeschäftsführer von Bain Capital und fungiert als Chief Investment Officer des Unternehmens. Am Dienstag sprach er mit Guy Johnson von Bloomberg, um einige der aktuellsten und heissesten Themen zu besprechen.

Coronavirus-Bedenken

Ohne die Erörterung des Coronavirus ist kein Gespräch über die Marktrichtung vollständig. Es ist schwierig, das genaue Risiko des Virus für die Märkte zu quantifizieren, da niemand wirklich versteht, was es ist und wie schlimm es werden kann, sagte Lavine im Interview. Bisher war die Welt "sehr proaktiv" bei dem Versuch, das Virus einzudämmen.

Wenn sich die Geschichte wiederholt, kann sich die Welt vom Coronavirus „fortbewegen“, ähnlich wie beim SARS-Ausbruch in den frühen 2000er Jahren. Es ist unnötig zu erwähnen, dass kurzfristige Auswirkungen nicht vermieden werden können und die psychologischen Auswirkungen auch nicht ignoriert werden können.

Iowa-Kongress

Der Iowa-Kongress am Montag ist der offizielle Startschuss für die US-Präsidentschaftswahlen 2020. Der Prozess hatte jedoch einen schlechten Start und am Dienstagnachmittag müssen die Ergebnisse erst noch veröffentlicht werden. Der Fehler sei „eindeutig nicht positiv“ und schaffe laut Lavine zusätzliche Unsicherheit für die politische Landschaft.

Es gebe einige demokratische Kandidaten, die von Marktteilnehmern mit weniger Komfort gesehen würden, sagte er. Es ist zwar noch früh im Prozess, aber die Anleger sollten weiterhin auf Entwicklungen achten.

Der Stier-Zyklus hat Beine

Theoretisch könnte die US-Wirtschaft sehr spät in den Bullenzyklus eintreten, und es sei auch möglich, dass noch 10 Jahre verbleiben, sagte er. Es ist sehr schwierig, wenn nicht unmöglich, einen Zeitplan für einen Konjunkturzyklus aufzustellen.

Gegenwärtig scheint das wirtschaftliche Umfeld „ziemlich stabil“ zu sein und sollte in die Kategorie „gut, nicht großartig“ eingestuft werden, und zwar standardmäßig in einem Zeitraum von mehr als einem Jahrzehnt in einem Zyklus. Ein Konjunkturzyklus in den späteren Jahren ist tendenziell „fragiler“.

"Die Frage ist: Was wird das exogene Ereignis sein, das das umkippt", sagte er. „Wird es das Coronavirus sein? Wird es etwas sein, was bei den Wahlen passiert? “

Bedeutung der ESG

Lavine sagte, dass das Treffen gut bewusster Entscheidungen im Einklang mit dem ESG-Prinzip (Environmental, Social and Governance) „ein wesentlicher Bestandteil eines guten Geschäfts“ ist. Mit der Zeit werden Unternehmen besser definieren können, welchen Einfluss es auf seine Philosophie haben möchte.

Vielleicht noch wichtiger ist, dass Unternehmen bei der Werbung für einen messbaren Einfluss auf ihre Ziele deutlicher werden. Dies erfolgt nicht in Bezug auf das Kosten-Nutzen-Verhältnis, sondern in Bezug auf die tatsächlichen Auswirkungen. Die Entscheidung von Bain Capital, Kunststoffflaschen in seinen Büros zu verbieten, ist beispielsweise eine kleine Geste, bei der geschätzte 2 Millionen Kunststoffflaschen beseitigt wurden, die möglicherweise verschwendet worden wären.