Kunstunterstützte Kredite sind eine echte Sache unter den Hedge-Fonds-Titanen

Der durchschnittliche Anleger muss sein Auto oder sein Eigenheim als Sicherheit hinterlegen, wenn er einen Kredit von einer Bank benötigt. Aber wenn Wall Street-Milliardäre und Hedgefonds-Manager einen Kredit aufnehmen müssen, platzieren sie ihre Kunst als Sicherheit, schrieb Bloombergs Kunstexpertin und Vermögensberichterstatterin Katya Kazakina in einer Kolumne.

Kunstunterstützte Darlehen

Laut Deloittes Art & Finance Report sind die durch teure Kunst gesicherten Kredite seit 2016 um 40% gestiegen und belaufen sich nun auf 21 Mrd. USD. Milliardäre haben zwei gute Gründe, ihre Kunst als Sicherheit zu platzieren, einschließlich des Zugangs zu schmutzig billigen Krediten zu 1% Zinsen und ohne Verpflichtung, ihre Kunst physisch auszuhändigen.

Mit nur 1% kann ein versierter Investor laut Bloomberg sein Kunstdarlehen für Arbitrage-Gelegenheiten nutzen. Sie können sich beispielsweise zu Beginn eines Jahres 100 Millionen Dollar leihen, dieses Geld in einen ausschüttenden Vermögenswert investieren und die Differenz einstecken.

Evan Beard, ein leitender Angestellter für Kunstdienstleistungen bei der Bank of America, erklärte gegenüber Bloomberg, dass Investment-Gurus Meister im Aufbau von Unternehmen sind, indem sie Schulden intelligent einsetzen. Es ist für sie nur natürlich, die gleiche Logik auf ihr persönliches Leben anzuwenden.

"Es ist genau das gleiche, warum Menschen eine Hypothek gegen ihr Haus haben", sagte Freya Stewart, eine Kunstberaterin, auch gegenüber Bloomberg. „Sie kaufen nicht unbedingt ein anderes Haus. Sie nutzen das Geld, um etwas anderes zu tun. “

Wer macht das?

Daniel Sundheim, Gründer und Chief Investment Officer von D1 Capital Partners, gehört zu der „neuen Generation“ von Kunstsammlern, die die Kunstindustrie als Form der Kapitalbeschaffung einsetzen. Bloomberg zufolge besitzt er ein Warhol-Gemälde im Wert von 28 Millionen US-Dollar sowie ein Basquiat-Gemälde im Wert von 37 Millionen US-Dollar und ein Twombly-Gemälde im Wert von 70 Millionen US-Dollar.

Muss er sich Geld leihen? Wahrscheinlich nicht. Sein Hedgefonds verwaltet ein Vermögen von mehr als 7 Milliarden US-Dollar und war 2019 ein großer Käufer der hochfliegenden FAANG-Gruppe. Aber wenn es etwas gibt, in dem sehr reiche Leute gut sind, wird es noch reicher. Und wenn Banken Geld zu einem möglichst kostenlosen Zinssatz leihen wollen, dann ist die Elite ein Trottel, den Vorteil nicht zu nutzen.

Laut Kazakina kann Sundheim sogar Geld für seine bestehende Kunst leihen und den Erlös in bar einsetzen, um mehr Kunst zu kaufen.

Andere Hedge-Fonds-Giganten, die ihre Kunst für Kredite einsetzen, sind laut Bloomberg Steve Cohen und Michael Steinhardt. Kunstpuristen, die es vermieden haben, ihre geliebte Sammlung als Sicherheit für einen Kredit zu platzieren, gehören langsam der Vergangenheit an.

Ein Kunde teilte dem Leiter der Citi-Kunstberatung mit, er wolle einen besicherten Kredit aus dem einfachen Grund, dass alle seine Freunde einen haben. Das heißt, "jeder hat es außer mir."