Carl Icahn lässt in Letter to Occidental die Muskeln spielen

Der aktivistische Investor und Wall Street-Riese Carl Icahn besitzt rund 3% des Ölkonzerns Occidental Petroleum und schrieb einen vernichtenden Brief an das Management-Team des Unternehmens. Im Kern des Schreibens steht eine Schlüsselfrage: Wurde Occidental von einem potenziellen Käufer angesprochen, bevor er eine Vereinbarung zum Kauf von Anadarko Petroleum für 37 Milliarden US-Dollar abgeschlossen hatte, so ein Bloomberg-Bericht.

Kritik an der Abmachung

Icahns Opposition gegen Occidental's 37-Milliarden-Dollar-M & A-Deal war bekannt und wurde öffentlich bekannt. Er war besonders besorgt über die Tatsache, dass der Deal keiner Aktionärsabstimmung unterlag und zum Teil durch eine Transaktion in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar mit seinem Mit-Milliardär Warren Buffett finanziert wurde.

Zu diesem Zeitpunkt habe Buffett ein „Geschenk“ in Form von 100.000 Vorzugsaktien erhalten, die im Gegenzug eine beachtliche Dividende von 8% ausschütteten. Zum Vergleich: Die Aktie zahlte zu diesem Zeitpunkt eine Dividende von 5%.

Icahn erklärte, die Transaktion sei ein "Aushängeschild" für das, was "mit der Unternehmensführung nicht in Einklang steht", da das Unternehmen das erforderliche Kapital zu viel geringeren Kosten hätte beschaffen können.

Icahns Kritik setzte sich in einem Mittwochsbrief fort, in dem er erklärte, Occidental habe laut einer Kopie des von Bloomberg erhaltenen Schreibens das Aktionärsvermögen von 30 Milliarden US-Dollar vernichtet. Icahn fuhr fort, dass die Dividende gefährdet sein könnte, wenn der Ölpreis weiter fallen sollte, und die Aktionäre "noch mehr leiden" werden.

'Defensives Manöver

Der Brief warf Occidental CEO Vicki Hollub und Chairman Eugene Batchelder vor, ihr eigenes Interesse vor das der Investoren zu stellen. Icahn schrieb, der Anadarko-Deal sei ein "Defensivmanöver", das ihren Job bewahren würde, da Occidental als Kaeufer und nicht als Erwerber auftrete.

Die Struktur des Geschäfts ermöglichte es den beiden obersten Führungskräften auch, der Investmentgemeinschaft nicht mitzuteilen, ob das Unternehmen tatsächlich von einem interessierten Käufer angesprochen worden war.

In diesem Sinne enthält Icahns Schreiben "eine sehr einfache Frage", die das Management in seinem bevorstehenden Ergebnisbericht erörtern sollte. Hollub und Batchelder müssen "öffentlich und klar" bestätigen oder ablehnen, ob Occidental als mögliches Akquisitionsziel angesprochen wurde.

Icahns Brief deutet weiter an, dass zumindest die beiden Führungskräfte "etwas Wichtiges verstecken".

"Wenn wir Recht haben, was wir glauben, sind diese Handlungen unter keinen Umständen zu verantworten", heißt es in dem Brief. Wenn es jemals einen angemessenen Zeitpunkt gab, einen CEO und seinen Verwaltungsrat zur Rechenschaft zu ziehen, dann ist dieser Zeitpunkt sicherlich jetzt.