Aktivistischer Investor zur Aufsicht: Beenden Sie Ihre 172-jährige Präsenz im Vereinigten Königreich

Der in den USA ansässige Aktivisteninvestor Dan Loeb und sein Third Point Hedge Fund haben eine einfache Botschaft an den Versicherungsgiganten Prudential: Beenden Sie Ihre 172-jährige Präsenz in Großbritannien.

Der Brief

Nach Angaben der Financial Times hat Loebs Third Point eine Position in Höhe von 2 Mrd. USD in Prudential angesammelt. Der aktivistische Hedgefonds wird seine Schlagkraft und seinen Einfluss nutzen, um den Versicherungsgiganten dazu zu bringen, sein Geschäft in den USA und in Asien zu trennen.

Laut FT wurden die Forderungen von Loeb Prudential in einem Brief mitgeteilt, in dem das Fehlen jeglicher strategischer Logik für das derzeitige Geschäft hervorgehoben wurde. Nach heutigem Stand überwacht der Hauptsitz in London sowohl die US-amerikanischen als auch die asiatischen Aktivitäten.

Das amerikanische Geschäft heißt Jackson National Life und das asiatische Geschäft heißt PruSsia.

Loeb wartet Berichten zufolge darauf, dass Prudential-CEO Michael Wells ihn anruft, teilte eine Quelle der Financial Times mit.

Die Logik hinter den Anforderungen

Laut FT bietet Prudential seine Produkte und Dienstleistungen dem britischen Markt trotz einer Notierung von 37 Milliarden Pfund an der Londoner Börse nicht an. Das Engagement von Prudential am Markt wurde durch eine Spaltung im Jahr 2019 beseitigt, als das britische Geschäfts- und Fondsmanager M & G veräußert wurde.

"Die beiden separat verwalteten Franchise-Unternehmen von Prudential PLC … haben unterschiedliche Stärken, teilen jedoch keinen erkennbaren Vorteil, wenn sie unter demselben Unternehmensdach betrieben werden", heißt es in dem Schreiben.

Stattdessen glaubt der aktivistische Investor, dass die Trennung von National Life und PruAsia in zwei separate Unternehmen die Größe von Prudential in drei Jahren verdoppeln würde. Prudential würde weiterhin eine finanzielle Beteiligung an jedem Unternehmen aufrechterhalten.

Die Strategie würde auch 200 Millionen Pfund pro Jahr an Kosten eliminieren, da PruAsias Aktivitäten nach Hongkong verlagert würden und das amerikanische Geschäft von Michigan aus gesteuert werden würde.

Eine strategische Alternative ist erforderlich, um die Underperformance von Prudential gegenüber dem Rivalen AIA umzukehren. Insbesondere hat die Aktie von Prudential in den letzten fünf Jahren eine Underperformance von 80% gegenüber AIA erzielt.

Einfach ausgedrückt, Prudential arbeitet seit einiger Zeit „suboptimal“, sagte Loeb gegenüber der Financial Times. Er sagte auch, dass die Zeit zum Handeln jetzt gekommen ist und jede weitere Verzögerung die schlechte Performance der Aktie verstärken wird.

"Jedes Mal, wenn Sie warten und nichts tun, verpassen Sie die Gelegenheit, in einen wachsenden Markt einzusteigen und die Veränderungen zu nutzen, die derzeit stattfinden", sagte Loeb ebenfalls.

Prudential war gegenüber Details mit den Medien schüchtern, bestätigte jedoch mit FT, dass es einen Brief von Third Point erhalten hatte. Die Versicherungsgesellschaft erklärte, sie freue sich darauf, einen Dialog mit Third Point über die in ihrem Schreiben dargelegten Ansichten aufzunehmen.

Prudential wird voraussichtlich am 11. März seine Jahresergebnisse veröffentlichen und laut Financial Times Kommentare zu seiner Leistung und Strategie abgeben.