Dieser Hedge-Fonds-Manager glaubt, dass Ölfirmen „Teil der Lösung“ sind.

Dieser Hedge-Fonds-Manager glaubt, dass Ölfirmen „Teil der Lösung“ sind.
Written by:
Jayson Derrick
7th März, 09:24
  • ESG-Investitionen werden bei Hedgefonds und Geldverwaltern immer wichtiger.
  • Der bekannte Aktivisteninvestor Jeffrey Ubben glaubt jedoch, dass Unternehmen wie BP auf der Liste stehen.
  • BP investiert, um "ein Unternehmen der Zukunft zu werden", sagte er gegenüber CNBC.

Das Argument, große Ölunternehmen zugunsten umweltfreundlicher Technologien zu veräußern, stieß auf Widerstand, nachdem der namhafte Hedgefonds ValueAct sich für BP ausgesprochen hatte. Laut CNBC kann der globale Ölriese „Teil der Lösung“ sein.

ValueAct ist ein in San Francisco ansässiger Hedge-Fonds mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 15 Milliarden Dollar. Eines der Produkte des Fonds heißt ValueAct Spring Fund und wurde 2018 gegründet. Der Zweck des Fonds besteht darin, ausschließlich in Unternehmen zu investieren, die ökologische und soziale Ziele im Auge haben.

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Ubben sagte, dass BP aktiv in die Technologie zur Kohlenstoffabscheidung und andere umweltfreundliche Initiativen investiert, um „ein Unternehmen der Zukunft zu werden“.

Öl geht nirgendwohin

In der Zwischenzeit kann die Welt nicht über Nacht vom Öl abweichen, und die BP-Aktie mit dem dreifachen EBITDA ist ein guter Preis. Die Ölgesellschaft verdient Anerkennung dafür, dass sie in den letzten drei Jahren aus finanzieller Sicht einen „großartigen Job“ gemacht und mit einer „guten“ Bilanz gearbeitet hat.

Ubben versucht, die günstige Bewertung von BP zu nutzen, und er könnte gezwungen sein, eine Weile an Aktien festzuhalten. Immerhin wären nur wenige, wenn überhaupt, andere Investoren daran interessiert, seinen Anteil zu kaufen, sollte die Bewertung der Aktie kurzfristig auf das Fünffache des EBITDA steigen.

Er ist langfristig dabei.

Lob an Öl

Öl hat sich als wichtiges Gut für die Menschheit erwiesen, da es ganze Bevölkerungsgruppen „aus der Armut“ befreit hat, sagte er. Öl hat auch die Globalisierung ermöglicht und das Ergebnis war die Schaffung von „viel Wert“.

Die Zeit für die Ölabhängigkeit könnte jedoch vorbei sein, obwohl BP als Unternehmen nicht nur überleben, sondern möglicherweise auch gedeihen wird, sagte Ubben. BP verfügt über die erforderliche Infrastruktur, Ressourcen, Arbeitskräfte, Geologen und Fachkenntnisse, um „auf eine sauberere Lösung umzusteigen“.

Aktivistisches Drängen

Ubben ist in seinem Kern ein aktivistischer Investor, und eine Sache, die er im Laufe der Jahre am besten gelernt hat, ist, wenn die Aktien eines Unternehmens auf einen so niedrigen Punkt fallen, dass dies normalerweise impliziert, dass die bestehende Strategie „nicht funktioniert“. Als aktivistischer Investor im ökologischen und sozialen Universum muss BP nicht darauf drängen, einen neuen CEO zu finden, sondern Veränderungen fördern.

Ubben möchte Unternehmen wie BP „investierbarer machen … das ist alles“.

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