Staatsfonds aus ölreichen Ländern lassen Aktien auf lange Sicht fallen

Staatsfonds aus ölreichen Ländern lassen Aktien auf lange Sicht fallen
Written by:
Michael Harris
29th März, 16:12
  • Laut Analysten von JPMorgan haben Staatsfonds aus dem Nahen Osten und Afrika bereits Aktien im Wert von über 100 Milliarden US-Dollar verkauft
  • "Es ist keine Panikattacke, sondern ein allmählicher [Verkauf]", sagt ein Analyst von State Street Global Advisors
  • Niedrige Ölpreise und rückläufige Aktienmärkte führen zu Milliardenverlusten für die Golfstaaten
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Einige der weltweit größten Staatsfonds aus ölreichen Ländern könnten Aktien im Wert von mehr als 200 Milliarden US-Dollar abwerfen.

Laut dem JPMorgan-Strategen Nikolaos Panigirtzoglou haben Staatsfonds auf der ganzen Welt aufgrund des Ausbruchs des Coronavirus rund 1 Billion US-Dollar an in Aktien investierten Fonds verloren. Infolgedessen sind hohe Ölexporteure, die hauptsächlich im Nahen Osten und in Afrika ansässig sind, mit doppelten Problemen konfrontiert – extrem niedrigen Ölpreisen und Aktienverlusten an den Aktienmärkten.

„Für Staatsfonds ist es sinnvoll, ihre Verkäufe vorab zu laden, da Sie Ihre Vermögenswerte nicht zu einem späteren Zeitpunkt verkaufen möchten, wenn es wahrscheinlicher ist, dass die Bewertungen in Not geraten“, sagte Panigirtzoglou.

Ihm zufolge haben diese Fonds bereits Aktien im Wert von 100 bis 150 Milliarden US-Dollar verkauft, während die verbleibenden 50 bis 75 Milliarden US-Dollar voraussichtlich in den kommenden Wochen und Monaten verkauft werden.

„Seit Beginn der Krise hat sich eine Verlagerung in Richtung Bargeld vollzogen, aber es handelt sich nicht um eine Panikbewegung, sondern um eine allmähliche“, sagte Elliot Hentov, Leiter der Politikforschung bei State Street Global Advisors.

Einige Schätzungen zeigen, dass Vermögensfonds aus ölreichen Ländern rund 5-10% der Gesamtbestände am globalen Aktienmarkt ausmachen. Es wird geschätzt, dass das Vermögen von Staatsfonds einen Wert von mehr als 8 Billionen US-Dollar hat.

Eine andere Schätzung des Institute of International Finance (IIF) zeigt, dass bei Staatsfonds am Golf der Wert ihres Vermögens um fast 300 Milliarden US-Dollar sinken könnte, wobei rund 70% dieser Zahl auf Verluste an den Aktienmärkten zurückzuführen sind.

„In den letzten 10 Jahren haben einige Länder Reserven von ihren Zentralbanken auf Staatsfonds umgestellt, um in risikoreichere Vermögenswerte zu investieren, da sie flexibler sind“, sagte Danae Kyriakopoulou, Chefökonomin des Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF).

„Nun, das kann ein Problem sein, denn Sie haben mehr Reserven im Staatsfonds als die Zentralbank, wenn Sie die Reserven zur Verteidigung der Währung benötigen.“

Es wird geschätzt, dass Saudi-Arabien als größter Ölexporteur der Welt rund 300 Milliarden Dollar an Vermögenswerten verwaltet.

Es wird geschätzt, dass Saudi-Arabien als größter Ölexporteur der Welt ein verwaltetes Vermögen von rund 300 Milliarden US-Dollar hat.

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