Warum die SanDisk-Aktie heute um 6 % steigt und in dieser Woche über 30 % zulegt

Die SanDisk-Aktie (SNDK) setzte am Freitag ihre jüngste Rally fort, nachdem neue positive Einschätzungen von der Wall Street die Zuversicht in die langfristige KI-Strategie des Unternehmens verstärkten.

Die Aktie stieg während der Sitzung am Freitag um etwa 6 %, was den fünften Gewinnertag in Folge bedeutete und die Wochenperformance auf rund 34 % ansteigen ließ.

Die jüngste Bewegung folgte dem Investor Day des Unternehmens am Donnerstag, bei dem die Geschäftsführung ehrgeizige finanzielle Ziele skizzierte und hervorhob, wie KI-getriebene Nachfrage den NAND-Flash-Speichermarkt in den kommenden Jahren verändern könnte.

Analysten sagten, SanDisks wachsende Exponierung gegenüber KI-Infrastruktur und die Verlagerung hin zu langfristigen Kundenvereinbarungen könnten helfen, die zyklische Natur des Speichergeschäfts zu verringern und gleichzeitig die Profitabilität zu stärken.

JPMorgan nimmt Berichterstattung mit positiver Einschätzung wieder auf

JPMorgan hat die Berichterstattung über SanDisk am Freitag mit einer Einstufung Overweight und einem Kursziel von $2,250 wieder aufgenommen, was etwa 47 % Aufwärtspotenzial gegenüber dem vorherigen Schlusskurs der Aktie impliziert.

Die Bank hatte die Berichterstattung zuvor aufgrund interner Richtlinien vorübergehend ausgesetzt.

Der erneuerte Optimismus folgte, nachdem SanDisk seine langfristige Strategie auf dem Investor Day präsentiert hatte.

Das Unternehmen prognostizierte ein jährliches Umsatzwachstum im mittleren bis hohen Teenagerbereich für die Geschäftsjahre 2028 bis 2030 sowie bereinigte Bruttomargen von etwa 80 % und bereinigte operative Margen von rund 75 %.

JPMorgan-Analyst Harlan Sur sagte, SanDisk forme sein Geschäftsmodell um, um die Margen zu verbessern und die Anfälligkeit für Schwankungen der Speichernachfrage zu verringern.

Sur schrieb, dass das Unternehmen „in vielerlei Hinsicht einzigartig positioniert sei, um die anhaltende strukturelle Wende in der NAND-Nachfrage, die durch das Wachstum der KI-Inferenz angetrieben wird, zu erfassen.“

Der Analyst verwies auf die rasche Ausweitung von Inferenz-Workloads — bei denen trainierte KI-Modelle Informationen verarbeiten und Antworten erzeugen — als wichtigen Katalysator für die NAND-Flash-Nachfrage.

Dieser Trend hat Cloud-Anbieter und Halbleiterunternehmen dazu veranlasst, stark in KI-Infrastruktur zu investieren.

SanDisk selbst prognostiziert, dass der NAND-Flash-Markt in diesem Jahr auf $300 billionen wächst und bis 2027 nahe $500 billionen kommt, deutlich mehr als die geschätzten $70 billionen im Jahr 2025.

KI-Datenzentren schaffen neue Wachstumschancen

Citi Research bekräftigte ebenfalls seine positive Haltung gegenüber der Aktie.

Analystin Asiya Merchant bestätigte die Einstufung Buy und ein Kursziel von $2,100 und argumentierte, dass KI-Datenzentren zum primären Wachstumstreiber für SanDisk werden, da Inferenz-Workloads weiter zunehmen.

Merchant hob eine weitere aufkommende Chance im Bereich des Key-Value-(KV-)Caching hervor, einer Speicheroptimierungstechnik, die von großen Sprachmodellen verwendet wird.

Wenn KI-Modelle Eingaben verarbeiten, erzeugen sie Key-Value-Paare, die es ermöglichen, vorherigen Kontext wiederzuverwenden, anstatt Informationen wiederholt neu zu berechnen.

Traditionell wurde dieser Cache in teurem High-Bandwidth-Memory oder DRAM gespeichert.

Merchant sagte jedoch, dass wachsende KI-Workloads diese Speichertechnologien zunehmend teuer und kapazitätsbeschränkt machen.

Datenzentren verlagern daher Teile des KV-Caches in NAND-Flash-Speicher, wo er deutlich kostengünstiger und über längere Zeit gehalten werden kann.

Laut Merchant könnte dieser Übergang eine weitere wichtige Quelle langfristiger Nachfrage nach SanDisks Produkten schaffen.

Langfristige Verträge erhöhen die Planbarkeit

Analysten wiesen außerdem auf Änderungen in SanDisks Vertriebsstrategie als einen weiteren Grund für das wachsende Vertrauen hin.

Merchant stellte fest, dass das Unternehmen sich von einem kurzfristigen Vertriebsmodell hin zu langfristigen Kundenvereinbarungen bewegt — ein Wandel, der voraussichtlich für höhere Umsatztransparenz und bessere finanzielle Planbarkeit sorgt.

Die jüngste Investorenpräsentation des Unternehmens betonte ebenfalls den Aufbau längerfristiger Kundenbeziehungen, während die Ausgaben für KI-Infrastruktur zunehmen.

Auch andere Wall-Street-Firmen wurden nach der Veranstaltung optimistischer.

RBC Capital erhöhte sein Kursziel für SanDisk von $1,300 auf $1,600, während Wedbush sein Kursziel bei $2,000 beibehielt.