Abendbericht: Trump erhöht Druck auf Fed, US-Arbeitsplätze steigen, Gold fällt

Präsident Donald Trump übte erneut Druck auf die Federal Reserve aus, die Zinsen zu senken, nachdem die im August stärker als erwartet ausgefallenen Beschäftigungsdaten die Erwartungen an eine Zinserhöhung im September erhöht hatten.

US-Arbeitgeber bauten im August 162,000 Stellen auf, übertrafen die Prognosen deutlich und hielten die Arbeitslosenquote bei 4,1%.

Die Goldpreise fielen, da stärkere Arbeitsmarktdaten die Erwartungen auf höhere Zinsen erhöhten und den US-Dollar stärkten.

Die Ölpreise gaben am Freitag nach, blieben aber angesichts erneuter militärischer Auseinandersetzungen zwischen den USA und dem Iran auf Kurs für Wochengewinne von mehr als 6%.

Trump erhöht den Druck auf die Fed, die Zinsen zu senken

Präsident Donald Trump verschärfte am Freitag seinen Druck auf die Federal Reserve und forderte niedrigere Zinsen, nachdem ein im August stärker als erwartet ausgefallener Beschäftigungsbericht die Erwartungen für eine mögliche Zinserhöhung in diesem Monat gestärkt hatte.

In einem Social-Media-Beitrag forderte Trump Fed-Chef Kevin Warsh und andere Verantwortliche auf, die Kreditkosten zu senken, und schrieb: „SENKEN SIE DEN ZINSSATZ, ODER ICH WERDE DEN HANDEL MIT DEN LÄNDERN, MIT DENEN WIR EIN DEFIZIT HABEN, EINSTELLEN.“

Trump argumentierte, dass hohe Zinsen die USA benachteiligen, und sagte später, das Land sollte einen Leitzins von 1% oder sogar 0,5% haben, statt des aktuellen Niveaus nahe 4%.

Die Äußerungen markierten eine erneute Druckkampagne gegen die Zentralbank.

Trump hatte seine Kritik an der Fed abgeschwächt, nachdem Warsh Jerome Powell als Vorsitzenden ersetzt hatte, doch die Bemerkungen vom Freitag führten zu neuen Besorgnissen über politischen Druck auf die Geldpolitik.

Der Präsident verteidigte außerdem seine Drohung, den Handel mit Ländern wie der Schweiz, Mexiko und der Europäischen Union einzuschränken, obwohl ein solcher Schritt wahrscheinlich rechtlichen Anfechtungen ausgesetzt wäre.

Der Arbeitsmarktbericht für August stärkt das Argument für eine Fed-Zinserhöhung

Die US-Wirtschaft schuf 162,000 nichtlandwirtschaftliche Stellen im August, so das Bureau of Labor Statistics, und übertraf damit deutlich den von Ökonomen in einer Umfrage von Dow Jones erwarteten Anstieg von 53,000.

Die Arbeitslosenquote blieb mit 4,1% im Rahmen der Erwartungen.

Der Zuwachs im August war der stärkste monatliche Beschäftigungsanstieg seit März und zeichnete ein positiveres Bild des Arbeitsmarkts nach schwächerer Einstellungstätigkeit im Sommer.

Die Beschäftigungszahl für Juli wurde ebenfalls deutlich nach oben revidiert. Das BLS teilte mit, dass die Wirtschaft im Juli 21,000 Stellen aufgebaut habe, verglichen mit zuvor berichteten Verlusten von 23,000 Stellen.

Die Lohnentwicklung bleibt jedoch ein Sorgenpunkt. Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im August um 0,3% und lagen 3,1% über dem Vorjahresniveau.

Die stärkeren Beschäftigungsdaten erhöhten die Markterwartungen für eine Zinserhöhung im September. Händler bewerteten die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung auf rund 60%, während kurzfristige Zinssatz-Futures später ungefähr eine 65%ige Chance implizierten.

Goldpreis fällt, da Wetten auf Zinserhöhungen steigen

Die Goldpreise gaben deutlich nach, nachdem der Beschäftigungsbericht die Erwartungen für höhere US-Zinsen gestärkt hatte.

Spot-Gold fiel um 0,79% auf $4,437.61 je Unze und fiel kurzfristig mehr als 2% auf ein Intraday-Tief von $4,364.99.

Die US-Gold-Futures für Lieferung im Dezember fielen um 1,35% und schlossen bei $4,478.70.

Stärkere Beschäftigungsdaten können die Attraktivität des nicht verzinslichen Goldes schmälern, indem sie die Erwartungen an höhere Zinsen erhöhen.

Auch der US-Dollar stärkete sich nach dem Bericht, was in Dollar denominierte Barren für Käufer mit anderen Währungen teurer macht.

Der unabhängige Analyst Tai Wong sagte in einem Reuters-Bericht, dass Gold nach dem starken Arbeitsmarktbericht ins Straucheln geraten sei, weil eine Zinserhöhung im September wahrscheinlicher geworden sei, sofern die bevorstehenden Verbraucherpreisdaten nicht schwach ausfielen.

Der Markt wird sich nun auf die Verbraucher- und Produzenteninflationsdaten der nächsten Woche konzentrieren, um weitere Hinweise auf den Kurs der Fed zu erhalten.

Ölpreisgewinne

Die Ölpreise drehten am Freitag die Verluste um und blieben auf dem Weg zu kräftigen Wochengewinnen, da erneute militärische Auseinandersetzungen zwischen den USA und dem Iran eine Risiko-Prämie in den Rohölmärkten erhielten.

Brent-Rohöl-Futures stiegen um 0,79% auf $96.27 je Barrel, während West Texas Intermediate um 0,20% auf $91.48 zulegte.

Brent war für die Woche um 7,6% gestiegen und WTI hatte 9,58% zugelegt.

Norbert Rucker, Leiter Volkswirtschaft und Next-Generation-Forschung bei Julius Baer, sagte Reuters, dass Öl sich offenbar in einer Phase befinde, in der wiederkehrende Feindseligkeiten wiederholt eine Risiko-Prämie in den Preisen beleben.

Er fügte hinzu, es gebe keine Anzeichen dafür, dass die jüngste Eskalation die Ölexporte aus dem Nahen Osten materiell beeinträchtigt habe, und beschrieb die Rallye als weitgehend von Marktsentiment und Angst getrieben.

Citi hob seine Brent-Durchschnittsprognose für das dritte Quartal von $80 auf $86 je Barrel an, während ANZ seine kurzfristige Brent-Prognose auf $95 anhob und vor weiterem Aufwärtspotenzial warnte, falls der Konflikt im Nahen Osten sich verschärft.