EUR/USD steigt an, da beunruhigende VPI-Daten auf mögliche negative Kurse hindeuten

Die EUR/USD-Paarung stieg sprunghaft an, nachdem die USA einen schwächeren Verbraucherpreisindex (VPI) für April veröffentlichten. Diese Zahlen kamen vor den Daten des Erzeugerpreisindex (EPI).

EUR/USD steigt nach schwachen US-VPI-Daten

Die US-Inflation, gemessen am VPI, ging im April nach Angaben des Büros für Arbeitskräftestatistiken (BLS) in einem Rekordtempo zurück.

Der VPI ist im April gegenüber dem Vormonat um 0,8 Prozent gesunken. Dies war der stärkste Rückgang seit April 2008. Auf Jahresbasis sank der Index auf 0,3 Prozent und erreichte damit den niedrigsten Stand seit 2015.

Nach Angaben der BLS war der starke Rückgang der Inflation vor allem auf die niedrigen Benzinpreise zurückzuführen. Der Benzinindex fiel um rekordverdächtige 20,6 Prozent, als der Rohölpreis im April einbrach. Andere Indizes wie Bekleidung und Flugpreise fielen ebenfalls, da nur sehr wenige Menschen diese kauften.

Der Kern-VPI, der Nahrungsmittel und Energieprodukte ausschließt, sank um 0,4 Prozent, der stärkste Rückgang seit mehr als sechs Jahrzehnten.

Gleichzeitig stieg der Preis für Lebensmittel zum Mitnehmen um 2,6 Prozent, der größte Zuwachs seit 1974. Dies geschah, da sich die meisten Restaurants auf Gerichte zum Mitnehmen konzentrierten, da die meisten geschlossen werden mussten. Weitere Hauptgewinner waren die Brot- und Hühnchenpreise sowie die Preise für kohlensäurehaltige Getränke.

Währenddessen sanken die Preise für Dienstleistungen im April auf ihren Tiefststand von 0,3 Prozent im Jahr 1982. Diese Kategorie ist wichtig, weil sie fast 62 Prozent des VPI ausmacht.

Die EUR/USD-Paarung reagierte auch auf einen Bericht über Realeinkommen. Nach Angaben des BLS stieg der reale Durchschnittsverdienst für alle Arbeitnehmer von März bis April um 5,6 Prozent. Das Büro führte dies auf einen Anstieg des durchschnittlichen Stundenlohns und einen Rückgang der Verbraucherpreise zurück. In dem Bericht hieß es:

US-EPI und Einzelhandelsumsätze im Blick

Die US-VPI-Daten lagen vor den Daten des Erzeugerpreisindex (EPI), die morgen veröffentlicht werden. Die EPI-Zahl misst die durchschnittlichen Veränderungen der Preise von Waren, die von inländischen Produzenten empfangen werden. Sie ist ein genau beobachtetes Maß für die Inflation.

Von Bloomberg befragte Analysten gehen davon aus, dass der EPI zwischen März und April um 0,5 Prozent gesunken ist. Dies wird schlimmer sein als der Rückgang von 0,2 Prozent im März. Sie gehen davon aus, dass der EPI auf Jahresbasis um 0,2 Prozent zurückgehen wird. Im März war der Rückgang des EPI hauptsächlich auf die niedrigen Ölpreise zurückzuführen.

Andererseits erwarten Analysten, dass der Kern-EPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise nicht berücksichtigt, im April auf 0,9 Prozent fallen wird. Der EPI tendiert dazu, die EUR/USD-Paarung erheblich zu bewegen.

Laut Reuters waren die im April veröffentlichten Zahlen die niedrigsten seit 2015.

Die Inflation ist nicht die einzige große Zahl von Daten, auf die man in dieser Woche aus den USA achten muss. Am Freitag werden wir nach den katastrophalen Zahlen, die im April veröffentlicht wurden, einen weiteren Rekord bei den Einzelhandelsumsätzen erhalten. Analysten erwarten einen Rückgang der Einzelhandelsumsätze um rekordverdächtige 12 Prozent. Darüber hinaus erwarten sie, dass die Kern-Einzelhandelsumsätze um 8,4 Prozent zurückgehen werden.

Was bedeuten die niedrigen Inflationsraten in den USA? Daten vom Futures-Markt zeigten, dass Händler erwarteten, dass die FED zu negativen Raten übergehen könnte, um die Ausgaben anzukurbeln. Dies könnte geschehen, wenn die Schwäche der US-Wirtschaft anhält.

Steigende Risiko von negativen Raten

EUR/USD technischer Ausblick

Die EUR/USD-Paarung stieg nach den schwachen Inflationsdaten aus den USA auf ein untertägiges Hoch von 1,0883. Dieser Kurs liegt leicht über dem 100-Tage- und 50-Tage-EMA auf dem Vier-Stunden-Chart. Außerdem liegt der Kurs leicht über dem 23,6-Prozent-Retracement-Level. Seine Volatilität, gemessen an der Average True Range (ATR), ist ebenfalls zurückgegangen. Daher gehe ich davon aus, dass das Paar innerhalb der aktuellen Handelsspanne, zwischen 1,1017 und 1,0725, bleiben wird.