Hedgefonds - was sind sie und warum machen sie Schlagzeilen?

Wenn Sie die Finanzmärkte in der letzten Woche verfolgt haben, haben Sie sicher bemerkt, dass Hedge-Fonds überall die Schlagzeilen dominiert haben. In diesem Artikel werden wir aufschlüsseln, was sie sind, wie sie funktionieren, wie sich das auf Sie auswirkt und warum sie in dieser Woche Schlagzeilen gemacht haben.

Was sind Hedgefonds? Die Grundlagen

Was ist ein Hedgefonds in einfachen Worten?

Hedgefonds sind Gruppen, die die Gelder von Anlegern in einem Pool zusammenführen und komplexe, risikomindernde Anlagestrategien mit dem Ziel durchführen, Geld für die Anleger zu verdienen.

Wie funktionieren Hedgefonds?

Hedgefonds beschäftigen ein erfahrenes Team von Finanzexperten, die Trends analysieren, Fundamentaldaten prüfen und eine detaillierte Due Diligence durchführen.

Sie wenden verschiedene Strategien an, wie z. B. den Versuch, marktneutral zu bleiben, indem sie bei einigen Aktien Long-Positionen und bei anderen Short-Positionen eröffnen, um die Auswirkungen breiter Marktbewegungen abzuschwächen.

Mehr über die Funktionsweise von Hedgefonds erfahren Sie in unserem Hedgefonds-Kurs.

Wie verdient ein Hedgefonds Geld?

Ein Hedgefonds bringt seinen Anlegern Geld ein, indem er eine Vielzahl von guten Investitionen tätigt, und die Mitarbeiter des Hedgefonds werden über Gewinne entlohnt. Die Gebührenstruktur, die von den Fondsanlegern gezahlt wird, basiert im Großen und Ganzen auf dem AUM.

Was bedeutet "Hedge"?

Hedge bedeutet, sich vor finanziellen Verlusten und anderen widrigen Umständen zu schützen. Hedgefonds tun dies, indem sie das Risiko durch eine Vielzahl von Anlagestrategien und -protokollen verringern.

Was ist der erfolgreichste Hedgefonds?

Die erfolgreichsten Hedgefonds variieren jedes Jahr, aber die Top 10 werden im Allgemeinen nach dem verwalteten Vermögen (AUM) geordnet. Basierend auf dieser Metrik ist der erfolgreichste Hedgefonds der Welt Bridgewater Associates mit Sitz in Westport, Connecticut. Co-Chairman/Co-Chief Investment Officer Ray Dalio gründete Bridgewater im Jahr 1975. Das Unternehmen verwaltet rund 138 Mrd. $.

Kann jeder einen Hedge-Fonds gründen?

Technisch gesehen, ja. Jeder kann einen Hedgefonds gründen. Wenn man jedoch die praktischen Aspekte betrachtet, scheint es eine weniger praktikable Möglichkeit zu sein. Wenn Sie sich selbst etwas zahlen, Mitarbeiter einstellen oder Verwaltungskosten decken wollen, ist Skalierbarkeit der Schlüssel. Sie benötigen ein sehr großes Kapital, um einen Hedgefonds zu gründen, und das, ohne das erhebliche Risiko und den Bedarf an Expertise zu berücksichtigen.

Die Moral und Legalität von Hedgefonds

Warum sind Hedgefonds bösartig?

Hedgefonds wären nicht unbedingt bösartig, wenn sie sich an die gleichen Regeln wie normale Kleinanleger halten würden, aber das tun sie leider nicht. Dies wurde während der globalen Finanzkrise 2007-2008 demonstriert und zuletzt durch ihre Absprachen mit dem großen amerikanischen Börsenmakler Robinhood nach einem von WallStreetBets initiierten Gamma Squeeze. Robinhood setzte zunächst Käufe aus und verkaufte dann die Aktien seiner Nutzer ohne Zustimmung, um die Short-Positionen bestimmter Hedge-Fonds zu schützen.

Obwohl viele Investoren Leerverkäufe als einen Bestandteil des Aktienmarktes betrachten, der dessen gesundes Funktionieren ermöglicht, hinterlässt die Art des Leerverkaufs, die von Hedgefonds durchgeführt wird, einen sauren Geschmack im Mund von Kleinanlegern.

Hedgefonds eröffnen manchmal große Short-Positionen bei Unternehmen und geben negative Informationen über das Unternehmen an die Öffentlichkeit weiter, um seinen Wert zu senken. Dies kann dem leerverkauften Unternehmen und seinen Mitarbeitern schaden, und es kann auch den Anlegern schaden, die in der Hoffnung auf einen Wertanstieg einer Aktie eine Long-Position eröffnet haben.

Viele Investoren behaupten, dass einige Hedgefonds die illegale Praxis des "Naked Shorting" ausüben: das Leerverkaufen einer Aktie, ohne sie zu besitzen, sowie "Short Ladder Attacks": Hedgefonds, die sich gegenseitig Aktien zu immer niedrigeren Preisen verkaufen.

Sind Hedgefonds legal?

Hedgefonds sind legal. Die Finanzbehörden geben an, dass Hedgefonds auf einer rechtlichen, transparenten Basis operieren. Viele Hedgefonds sind gut betriebene, ethische Organisationen, aber es gibt solche, die rücksichtsloser sind, wobei der Vorwurf des Insiderhandels häufig zu hören ist.

Sind Hedgefonds hochriskant?

Viele Hedgefonds schaffen erfolgreich den Spagat zwischen einem hohen Risikopotenzial für Kapitalverluste und einem hohen Potenzial für Kapitalwachstum. Alle Investitionen sind mit einem inhärenten Risiko verbunden, und dies gilt auch für Hedgefonds. Allerdings können Anleger einen gewissen Trost in der Expertise derjenigen finden, die ihr Geld investieren.

Warum sind Hedgefondsmanager so reich?

Hedgefondsmanager sind aufgrund der Geschäftsstruktur von Hedgefonds sehr reich. Management- und Performance-Gebühren ergeben zusammen ein lukratives Gehaltspaket. Im Wesentlichen erhalten Hedgefondsmanager neben einer pauschalen Managementgebühr einen Prozentsatz der Gewinne des Hedgefonds. Viele Hedgefondsmanager sind für Milliarden von Dollar an Kapital verantwortlich, und ihre Vergütung steht in einem angemessenen Verhältnis dazu.

Die GameStop-Situation

Warum haben Hedgefonds bei GameStop verloren?

Die Hedgefonds haben bei GameStop verloren, weil sie sich dank WallStreetBets massiv angreifbar für einen Gamma-Squeeze auf die GameStop-Aktie gemacht haben. Entweder durch Selbstüberschätzung oder Missmanagement eröffneten Hedgefonds wie Melvin Capital und Citron Capital riesige Short-Positionen auf GameStop in dem Glauben, dass der Aktienkurs fallen würde.

Der Eigentümer von Chewy.com, Ryan Cohen, erwarb letztes Jahr für 76 Mio. $ einen Anteil an GameStop. Er wollte GameStop weg von seinen stationären Wurzeln hin zu einer Online-Verkaufsplattform für Spiele transformieren, um mit Amazon zu konkurrieren. Die Hedgefonds glaubten, dass dies kläglich scheitern würde, und eröffneten daher große Short-Positionen. Als Kleinanleger davon Wind bekamen, trieben sie den Kurs der Aktie von anfänglich 20 $ auf einen Höchststand von rund 350 $.

Wie viel Geld hat Wall Street verloren?

Berichten zufolge hat die Wall Street bisher rund 70 Mrd. $ verloren. Es wurde berichtet, dass die Hedgefonds in dieser Woche ihr Engagement verdoppeln, in der Hoffnung, dass die "Preisblase" platzt.

Hedgefonds sind im Moment in aller Munde, und einige ihrer Taktiken wurden aufgrund des Drucks von Amateur-Investoren aufgedeckt. Trotzdem verspricht diese Woche ein heftiger Kampf um die Vorherrschaft am Markt zu werden. Stellen Sie sicher, dass Sie mit den neuesten Nachrichten auf dem Laufenden bleiben.