Der Aktienkurs von Constellation Brands kann bis zu 300$ steigen: Modi von RBC

Constellation Brands Inc (NYSE: STZ) meldete am Mittwoch Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres, die laut Nik Modi, einem Analysten von RBC Capital Markets, die positiven Argumente für den Kauf der Aktie verstärken.

Der Weg zu 300$ pro Aktie

Nach dem Gewinnbericht von Constellation Brands behielt Modi ein "Outperform"-Rating für die Aktie bei einem unveränderten Kursziel von 300$ bei. Der Analyst war nicht besorgt über das Wachstum der Bierlieferungen von 11,3%, was hinter seinen Schätzungen von 18% und der Konsensschätzung von 16% zurückblieb. Tatsächlich war das Verfehlen des Ziels in gewisser Weise erwartet worden, da Garth Hankinson, CFO von Constellation, auf der RBC-Verbraucherkonferenz sagte, dass Probleme in der Lieferkette das Versandvolumen beeinflussen würden.

Das Management behielt sein Bier-Nettoumsatzziel für das Gesamtjahr 2022 von 7,9% bei, was eine „Auffüllung der Vertriebspartner“ in der zweiten Jahreshälfte impliziert, und jede Lieferschwäche sei „ein vorübergehendes Ereignis“, schrieb der Analyst.

Unterdessen stiegen die Biermargen um mehr als 100 Basispunkte auf 42,8% und markierten damit den höchsten Stand in der jüngeren Geschichte. Darüber hinaus genehmigte der Vorstand ein beschleunigtes Aktienrückkaufprogramm, bei dem im Geschäftsjahr 2022 Aktien im Wert von 1 Mrd. $ und bis zum Geschäftsjahr 2023 insgesamt 2,5 Mrd. $ zurückgekauft werden.

Ein weiterer Katalysator, der die Aktie von Constellation Brands nach oben treibt, ist die sich verbessernde Performance bei Wines & Spirits. Insbesondere ging der Nettoumsatz im Quartal nur um 21,5% zurück, gegenüber der Konsensschätzung von 29%. Das Unternehmen wies ein organisches Umsatzwachstum von 16% auf und mehrere Schlüsselmarken, darunter Kim Crawford, Meiomi und The Prisoner, gewannen Marktanteile.

"Mehr Aufwärtspotenzial"

Die Aktien von Constellation Brands sind 2021 um rund 8% und im vergangenen Jahr um mehr als 45% gestiegen. Dennoch ist die Aktie im Vergleich zu 2018 fast unverändert. Daher ist das Forschungsunternehmen der Ansicht, dass angesichts der Fähigkeit des Unternehmens, in den nächsten Jahren ein Umsatzwachstum bei Bier im hohen einstelligen Bereich zu erzielen, "mehr Aufwärtspotenzial besteht". Modi erklärt: