Morrisons kündigt ein Übernahmeangebot von Clayton, Dubilier & Rice über 9,54 Mrd. $ an

Der britische Supermarkt Morrisons (LON: MRW) hat ein Übernahmeangebot von 9,54 Mrd. $ von der US-Private-Equity-Gruppe Clayton, Dubilier & Rice angekündigt. Mit der Vereinbarung hat das Unternehmen die Empfehlung eines niedrigeren Angebots eines von der Fortress Investment Group geführten Konsortiums fallen gelassen.

Morrisons wird auf 9,7 Mrd. £ geschätzt

Der britische Supermarkt wurde 1899 als Butter- und Eierhändler gegründet. Morrisons teilte mit, dass das Angebot von CD&R auf 285 Pence pro Aktie geschätzt wird und damit das Angebot des von der Softbank gegründeten und von Fortress geführten Konsortiums von rund 272 Pence pro Aktie übertrifft. Das Angebot von CD&R bewertet die Supermarktkette mit 9,7 Mrd. £, einschließlich Schulden. Der Vorstand der Supermarktkette plant, das Angebot von CD&R einstimmig zu empfehlen.

Das vereinbarte Angebot entspricht einem Aufschlag von 60% auf den Aktienkurs des Unternehmens von Mitte Juni, als das Übernahmeinteresse aufkam. Am Donnerstag schloss die Aktie von Morrisons bei 279,2 Pence, was darauf hindeutet, dass die Anleger ein höheres Angebot erwartet hatten.

CD&R lehnt früheres Angebot von 5,52 Mrd. £ ab

Am 17. Juni lehnte CD&R, dessen leitender Berater der ehemalige Tesco-Chef Terry Leahy ist, ein Angebot in Höhe von 5,52 Mrd. £ durch die Supermarktkette ab. Der Vorstand von Morrisons empfahl daraufhin ein Angebot von Fortress in Höhe von 6,3 Mrd. £, das auf Empfehlungen von Großaktionären wie Hambro, M&G und Silchester hin erhöht wurde, welche auf die Notwendigkeit einer Erhöhung hingewiesen hatten.

Vor allem aber wird CD&R das derzeitige Managementteam von Morrisons unter der Leitung von CEO David Potts beibehalten. Die US-Equity-Gruppe erklärte, dass es keine Pläne für Lease-Back-Transaktionen oder wesentliche Filialverkäufe gebe. Der Vorsitzende Andrew Higginson sagte:

Es ist wichtig zu erwähnen, dass Higginson, Potts und der COO von Morrisons, Trevor Strain, bei Tesco mit Leahy zusammengearbeitet haben. Leahy sagte:

CD&R baut Tankstellen aus

Derzeit besitzt Morrison rund 339 Tankstellen, und CD&R ist an einer Partnerschaft interessiert, um das Portfolio der Supermarktkette in den Bereichen Verbrauchermärkte und Großhandel auszubauen. CD&R hat Beteiligungen, darunter die Motor Fuel Group, die 918 Tankstellen im Vereinigten Königreich betreibt. Überraschenderweise wird die Überschneidung der Tankstellen wahrscheinlich von der britischen Wettbewerbsbehörde geprüft werden.

Es ist wichtig anzumerken, dass Fortress gemäß den britischen Übernahmevorschriften immer noch mit einem besseren Angebot als dem von CD&R zurückkommen kann. Fortress hat erklärt, dass es seine Optionen prüft und die Aktionäre auffordert, keine Maßnahmen zu ergreifen.