Apple-Aktie legt am Freitag zu – Wall Street sieht Kaufgelegenheit

Die Aktien von Apple Inc. AAPL gerieten unter Druck, nachdem das Unternehmen die Preise für mehrere MacBook- und iPad-Modelle angehoben hatte.

Einige Analysten an der Wall Street sehen den Rückgang jedoch als Kaufgelegenheit, da das Unternehmen seine Preissetzungsmacht und seine loyale Kundenbasis ausspielen kann.

Die Apple-Aktie fiel am Donnerstag um 6,1%, nachdem das Unternehmen Preiserhöhungen von etwa 15% bis 25% für ausgewählte Mac- und iPad-Produkte angekündigt hatte.

Das Unternehmen verwies auf steigende Komponentenpreise, insbesondere für Arbeitsspeicher und Massenspeicher, da die Nachfrage nach Halbleitern für Anwendungen der künstlichen Intelligenz weiterhin das Angebot übersteigt.

Die Aktie erholte sich am Freitag moderat und stieg um 1,95%.

Laut Dow Jones Market Data liegen die Apple-Aktien diesen Monat jedoch immer noch rund 8% im Minus und steuern auf ihre schwächste Monatsperformance seit Dezember 2022 zu.

Steigende Komponentenpreise befeuern Preisanpassungen

Die jüngsten Preiserhöhungen erfolgen, während Technologieunternehmen mit stark steigenden Kosten für Arbeitsspeicher- und Massenspeicherkomponenten kämpfen, die zunehmend zur Unterstützung von KI-Funktionen erforderlich sind.

Höhere Komponentenpreise haben Margendruck bei Hardwareherstellern erzeugt, weshalb Apple einen Teil dieser Kosten durch höhere Preise an die Verbraucher weitergibt.

Investoren reagierten zunächst negativ und äußerten Bedenken, dass teurere Unterhaltungselektronik die Nachfrage schwächen könnte, insbesondere da die Inflation weiterhin erhöht ist und Verbraucher notwendige Ausgaben gegenüber diskretionären Käufen priorisieren.

Einige Analysten sehen Apples Kundenbasis und Ökosystem jedoch anders positioniert als bei anderen Hardwareunternehmen.

Morgan Stanley bestätigte sein Overweight-Rating und das Kursziel von 360 $ für Apple und argumentierte, dass das Ökosystem des Unternehmens und Finanzierungsoptionen helfen könnten, mögliche Nachfrageschwankungen abzufedern.

„Wenn die Nachfrage nach Apple relativ unelastisch bleibt — wie die Geschichte allgemein nahelegt, angesichts der Ökosystembindung, die Apple bei seinen Kunden erreicht hat — könnten diese Preiserhöhungen sowohl den Umsatz als auch das Ergebnis über unsere aktuellen Schätzungen hinaus nach oben treiben“, schrieb Morgan Stanley-Analyst Erik Woodring am Donnerstag.

Wall Street sieht Robustheit in Apples Kundenbasis

Analysten weisen darauf hin, dass Apple ein hoch integriertes Ökosystem aufgebaut hat, das Kunden dazu ermutigt, weiterhin Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens zu kaufen.

Morgan Stanley erklärte, viele Verbraucher verteilen Gerätekäufe über mehrere Jahre mithilfe von Finanzierungsprogrammen, wodurch der monatliche Effekt höherer Preise reduziert wird.

Die Bank deutete außerdem an, dass Apples Software- und Hardware-Ökosystem Kaufentscheidungen weniger empfindlich gegenüber moderaten Preiserhöhungen macht.

Nancy Tengler, CEO von Laffer Tengler Investments, vertritt eine ähnliche Ansicht.

„Verbraucher werden an anderer Stelle weniger ausgeben, wenn sie unbedingt einen Mac Pro haben müssen“, sagte Tengler in einem Bericht von Barron's am Freitag.

Wedbush bekräftigte ebenfalls seine positive Einschätzung der Aktie.

Die Firma hielt ihr Outperform-Rating und das Kursziel von 400 $ aufrecht, was gegenüber dem Schlusskurs vom Donnerstag erhebliches Aufwärtspotenzial impliziert.

Dan Ives von Wedbush erklärte, Apple sei gut positioniert, Produktpreise zu erhöhen, ohne die Nachfrage wesentlich zu beeinträchtigen oder die Abwanderung von Kunden zu erhöhen, und verwies auf den wachsenden Fokus des Unternehmens auf Premium-Produkte und einkommensstärkere Verbraucher.

Der Blick richtet sich auf die nächste iPhone‑Markteinführung

Die größte Preisprüfung für das Unternehmen könnte jedoch noch bevorstehen.

Apple hat die Preise für seine wichtigste Produktkategorie, das iPhone, noch nicht erhöht.

Analysten erwarten, dass künftige iPhone-Modelle teurer werden könnten, da die Speicheranforderungen zur Unterstützung fortschrittlicher KI-Funktionen steigen und anhaltend höhere Komponentenpreise die Margen unter Druck setzen.

Dennoch glaubt Morgan Stanley, dass Apple versuchen werde, Rentabilität und Aufrechterhaltung der Nachfrage auszubalancieren.

„Apple legt bei iPhones Priorität auf den Schutz des Dollarwachstums des Bruttogewinns — nicht auf die Bruttomarge —, um die Nachfrageelastizität für sein Kernhardwareprodukt zu begrenzen und gleichzeitig die Ausweitung der installierten Basis zu unterstützen“, sagte Woodring.