EUR/USD-Analyse: Erholung bei nachlassender Abwärtsdynamik erwartet

Der EUR/USD-Kurs fiel den dritten Tag in Folge, da die Anleger über die steigende globale Inflation und die Möglichkeit einer weiteren Straffung durch die Zentralbanken nachdachten. Das Währungspaar liegt bei 1,1450 und damit auf dem niedrigsten Stand seit Juli 2020. Von seinem Höchststand in diesem Jahr ist es um etwa 7,37% gefallen.

Globale Inflation

Der US-Dollar setzte seinen Aufwärtstrend fort, als der Markt auf die jüngsten Inflationsdaten in der USA reagierte.

Am Mittwoch zeigten die Daten des amerikanischen Statistikamtes, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Oktober um 6,2% gestiegen ist. Damit lag der Anstieg über der mittleren Schätzung von 5,8% und dem Anstieg des Vormonats von 5,4%. Es war auch der stärkste Anstieg seit 1991.

Der Kern-VPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise nicht berücksichtigt, stieg ebenfalls von 4,2% im September auf 4,6% im Oktober.

Auch in Europa ist die Inflation sprunghaft angestiegen. Am Donnerstag zeigten Daten von Destatis, dass die deutsche Inflation von 4,1% im September auf 4,5% im Oktober gestiegen ist. Dies war der höchste Stand seit 1990. Am Freitag zeigten die Daten aus Spanien, dass die Preise im Oktober um 5,8% gestiegen sind.

Für den jüngsten Inflationsanstieg gibt es drei Hauptgründe. Erstens sind die Energiepreise auf Mehrjahreshöchststände angestiegen. Die Rohölpreise sind auf den höchsten Stand seit sieben Jahren gestiegen.

Gleichzeitig sind die Erdgaspreise in den letzten Wochen auf ein Rekordhoch gestiegen. Dieser Trend könnte sich fortsetzen, wenn die Spannungen zwischen der Europäischen Union und Russland zunehmen.

Zweitens gibt es einen weltweiten Mangel an wichtigen Teilen wie Computerchips. Diese Chips werden in Fahrzeugen und anderen Geräten wie Geschirrspülern und Mikrowellen verwendet. Drittens gibt es aufgrund der steigenden Nachfrage einen erheblichen Angebotsstau, da die Häfen unter Druck geraten.

US-Notenbank unter Druck

Aus diesem Grund sinkt der EUR/USD-Kurs, da die Anleger davon ausgehen, dass die Inflation weiter steigen und die Fed zu einer weiteren Straffung veranlassen wird. Dies zeigt sich an den steigenden Anleiherenditen in den USA. Die Rendite der 10-jährigen Anleihen stieg auf 1,53%, die der 30-jährigen auf 1,93%.

Auf ihrer Sitzung in der vergangenen Woche beschloss die Fed, die Zinssätze unverändert zwischen 0% und 0,25% zu belassen. Darüber hinaus beschloss die Bank, ihr Programm zur quantitativen Lockerung (QE) um 15 Mrd. $ zu reduzieren.

Angesichts der steigenden Inflation und der sinkenden Arbeitslosenquote wird die Bank in den kommenden Monaten wahrscheinlich damit beginnen, ihr Programm zur Reduzierung der Anleihenkäufe zu beschleunigen. Die in diesem Monat veröffentlichten Daten zeigen, dass die Arbeitslosenquote in den USA von 4,8% im September auf 4,6% im Oktober gesunken ist.

EUR/USD technische Analyse

Das Tages-Chart zeigt, dass sich das EUR/USD-Währungspaar in den letzten Tagen in einem starken Abwärtstrend befand. Das Paar hat sogar die wichtige Unterstützung bei 1,1532 durchbrochen, die am 12. Oktober ihren Tiefststand darstellte. Der Kurs hat sich auch unter den 25- und 50-Tage gleitenden Durchschnitten bewegt. Der Stochastik-Oszillator ist jedoch auf den überverkauften Bereich abgestürzt.

Bei näherer Betrachtung zeigt sich, dass die Abwärtsdynamik nachlässt. So fiel er am Mittwoch um 1% und am Donnerstag um 0,30%. Er ist heute um weniger als 0,05% gefallen. Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass er am Montag eine Erholung erleben wird.