Robinhood 50% unter dem IPO-Preis: "Ich würde es immer noch nicht kaufen"

Robinhood Markets Inc. (NASDAQ: HOOD) scheint seine Glanzzeit hinter sich zu haben. Die Aktie ist seit dem Börsengang um mehr als 50% gefallen, und BofA Securities sieht auch keine großen Aussichten auf eine kurzfristige Erholung.

Robinhood wird auf "underperform" eingestuft

Craig Siegenthaler von BofA Securities hat heute Morgen die Coverage von HOOD mit einem "Underperform"-Rating und einem Kursziel von 22 $ pro Aktie aufgenommen, was zwar ein Aufwärtspotenzial von etwa 20% darstellt, aber immer noch einen Rückgang von etwa 70% gegenüber dem bisherigen Jahreshoch bedeutet.

Siegenthaler zufolge wird es für Robinhood eine Herausforderung sein, seinen Marktanteil in naher Zukunft zu vergrößern, wenn man bedenkt, dass es bereits 23 Millionen Konten hat, gegenüber insgesamt 66 Millionen Erwachsenen in den Vereinigten Staaten im Alter von 20 bis 34 Jahren, die das Fintech-Unternehmen als seinen Zielmarkt ansieht.

Trotz eines starken Rückgangs der Krypto-Aktivitäten auf der Plattform im dritten Quartal erwirtschaftet Robinhood weiterhin einen großen Teil seiner Einnahmen mit Kryptowährungen, die laut Siegenthaler unter regulatorischem Druck stehen.

Was könnte sonst noch ein Abwärtsrisiko sein?

Darüber hinaus ist Robinhoods Modell der Bezahlung für den Orderflow auch nicht sehr willkommen und könnte in Zukunft ein weiteres Abwärtsrisiko darstellen. Robinhood generiert bis zu 80 % seiner Einnahmen aus PFOF, so dass ein Einbruch für das Unternehmen einen noch nie dagewesenen Schlag bedeuten könnte.

In der CNBC-Sendung "Halftime Report" kritisierte auch Josh Brown die überzogene Wachstumsperspektive von Robinhood und stimmte der Verkaufsempfehlung zu.

Bis letzten Monat war der milliardenschwere Investor Kevin O'Leary noch optimistisch gegenüber HOOD.