7 aktuelle Entwicklungen, die Janet Yellens Vertrauen in den Dollar getestet haben könnten

Finanzministerin Janey Yellen sagte gestern vor dem Ausschuss für Wohnungsbau und Finanzdienstleistungen aus.

Bemerkenswert waren ihre Kommentare, die sich Berichten zufolge auf das Durchhaltevermögen des Dollars als globale Reservewährung bezogen.

Seit dem Krieg in der Ukraine sind Länder zunehmend daran interessiert, ihre Vermögenswerte, ihren Handel und ihre grenzüberschreitenden Abwicklungen in Nicht-Dollar-Währungen zu diversifizieren.

Dieser Trend wurde durch die Verpflichtung der Biden-Regierung, aggressive einseitige Sanktionen zu verhängen, erheblich beschleunigt.

In ihren Kommentaren bemerkte sie:

In einem anderen Bericht zum Yellen-Verhandlungen wurde vorgeschlagen, dass man Folgendes tun sollte:

Obwohl die globalen Anti-Dollar-Winde kein Geheimnis sind, haben die Worte der Finanzministerin, ähnlich wie die des Gouverneurs der US-Notenbank, unglaubliches Gewicht auf den globalen Finanzmärkten.

Es wird allgemein erwartet, dass der FOMC in seiner für heute angesetzten Bekanntgabe eine Pause bei den Zinserhöhungen ankündigen wird, nachdem der gestrige VPI-Bericht weitgehend positiv war.

Einen Bericht über die VPI-Zahl und die wahrscheinlichen Schritte der Fed finden Sie hier.

In Anbetracht der Tatsache, dass die Fed eine deutliche Verschiebung der Dynamik hin zu einer nachhaltigeren Rückkehr zu einem Niveau von 2 % signalisieren könnte, erregten Yellens Äußerungen Aufsehen und könnten für ein unglückliches Timing sorgen.

Globale Entwicklungen

Das bilaterale Abkommen zwischen China und Brasilien

China und Brasilien, zwei Schwergewichte der globalen Exporte, unterzeichneten 2023 ein Memorandum, um ihre Abhängigkeit vom Dollar zu verringern und auf den Handel in lokalen Währungen umzusteigen.

Im Jahr 2022 beliefen sich die Handelsströme zwischen den beiden Ländern auf 150 Mrd. $, ein fast 40-facher Anstieg seit 2001.

Da man davon ausgeht, dass die Partnerschaft immer stärker wird, könnte dies sicherlich dazu beitragen, den Einfluss des Dollars zu schwächen.

Für beide Länder würde die Operationalisierung solcher Linien auch dazu beitragen, Transaktionen vor übermäßigen Wechselkursrisiken zu schützen.

In einem früheren Artikel für Invezz habe ich darauf hingewiesen, dass China im Jahr 2023 ähnliche Geschäfte mit mehreren Partnern abgeschlossen hat, darunter:

Chinas wachsender Einfluss im Nahen Osten

Der Nahe Osten war von entscheidender Bedeutung für die Aufrechterhaltung des Reservewährungsstatus des Dollars, insbesondere aufgrund seiner Verwendung als Standard für die Preisgestaltung globaler Energie.

Als Ausdruck ihres zunehmenden diplomatischen Einflusses besuchte Präsident Xi jedoch kürzlich die Region und war maßgeblich an der Vermittlung eines diplomatischen Abkommens zwischen Iran und Saudi-Arabien beteiligt.

Im vergangenen Jahr hatte sich Iran dafür entschieden, Vollmitglied der Shanghai Cooperation Organization zu werden.

In diesem Jahr hat auch Saudi-Arabien einer Integration in die Organisation zugestimmt.

Dies ist eine starke Demonstration externer, nicht-amerikanischer Macht, die den USA in der Region Konkurrenz machen könnte.

BRICS-Dynamik im Westen?

Laut Lena Petrova, CPA, einer beliebten YouTuberin und Finanzkommentatorin,

Im Falle einer Genehmigung wäre Frankreich das erste westliche Land, das sich dem wachsenden Block anschließt, der zunehmend nach Dollar-Alternativen sucht.

Anfang März schloss das französische Unternehmen TotalEnergies seinen ersten in Yuan abgewickelten LNG-Handel ab und löste damit wahrscheinlich einen Trend zu Nicht-Dollar-Transaktionen aus.

Für die BRICS-Staaten ist der bevorstehende Gipfel möglicherweise von großer Bedeutung.

In einem früheren Artikel zum bevorstehenden Treffen hieß es:

Es ist sehr wahrscheinlich, dass sich das Treffen mit dem Problem des Mangels an äußerst liquiden Anleihemärkten und einer Diversifizierung weg vom Dollar befassen wird.

Daher,

Indian lehnt US-Einladung zur NATO ab

Der Anstieg des Dollars hat stark von der Überlegenheit der militärischen Fähigkeiten der USA profitiert.

In einem früheren Artikel für Invezz mit dem Titel „Aussichten für Gold und Silber, während 23 Staaten Edelmetalle als gesetzliches Zahlungsmittel zurückfordern“ wurde auf David Graeber verwiesen, Anthropologe und bekannter Autor von „Debt – The first 5,000 years“, in dem er feststellte,

Doch trotz dieser Stellung erlitt die gemeinsame Militärdiplomatie der USA und der NATO Anfang dieser Woche einen erheblichen Rückschlag.

Als Antwort auf die Einladung an Indien, dem Bündnis beizutreten, erklärte Außenminister S. Jaishankar,

Eine andere Sichtweise auf den Krieg in der Ukraine?

In einem Interview, das am 13. Juni 2023 veröffentlicht wurde, sprach Oberst Douglas Macgregor, Ph.D., mit dem Center for the National Interest in Washington DC.

Er glaubt,

Bezüglich der Rolle der Vereinigten Staaten fügte er hinzu:

Seine Kommentare stehen im Einklang mit einer interessanten Grafik, die 2022 von The Economist veröffentlicht wurde und die zeigt, dass Länder, die über 60 % der Weltbevölkerung ausmachen (ex-Russland), Russlands Haltung gegenüber der Ukraine unterstützen oder neutral gegenüberstehen.

Da es sich um eine unglaublich komplexe und sich entwickelnde Geschichte mit konkurrierenden Perspektiven handelt, scheint Macgregor anzudeuten, dass die Dauer des Konflikts negative Auswirkungen auf das Image der USA haben könnte.

Dies wiederum könnte einen weiteren Dominoeffekt auf das weltweite Vertrauen in den Dollar haben.

Inländische Dollar-Herausforderungen

Edelmetalle als gesetzliches Zahlungsmittel

Ironischerweise kommt die vielleicht größte Herausforderung für den US-Dollar aus dem eigenen Land.

Immer mehr Staaten zeigen mangelndes Vertrauen in den Dollar.

Der obige Artikel über den Status von Gold und Silber als gesetzliches Zahlungsmittel nennt drei Hauptgründe für die aufkeimende Unzufriedenheit,

Wenn wir tiefer in die Dollar-Rentenkrise eintauchen,

In einem früheren Artikel habe ich darauf hingewiesen, dass das Fiasko bei der Schuldenobergrenze auch einen Dominoeffekt auf die Haushalte der Kommunalverwaltungen hatte, wo

Aus diesem Grund haben mehrere Staaten bereits rechtliche Verfahren anerkannt oder beschleunigen diese, um die Behandlung von Gold und Silber als gesetzliches Zahlungsmittel zu ermöglichen.

Im Wesentlichen schützen sich die Kommunalverwaltungen vor einem möglichen Dollar-Ausfall.

Schuldenobergrenze und Bankenkrise

Janet Yellen weist seit einiger Zeit auf die Situation der Schuldenobergrenze und den Schaden hin, den sie der globalen Glaubwürdigkeit der Schuldenverpflichtungen der USA zufügt.

In einem Brief an den Kongress Anfang des Jahres schrieb die Finanzministerin:

Weitere Informationen zu Yellens Brief an den Kongress finden Sie hier.

Ein Tonwechsel?

Wie bereits erwähnt, können die Kommentare der Finanzministerin erhebliche Auswirkungen auf die globalen Märkte haben.

In einem Bloomberg-Artikel aus dem Jahr 2022 heißt es:

In ihren Kommentaren zu ihrer Aussage in dieser Woche erklärte Yellen jedoch:

Dies deutet darauf hin, dass es viele Beweggründe gibt, sich vom Dollar abzuwenden, während die Außenpolitik der USA im letzten Jahr sicherlich eine Quelle der Besorgnis für eine Reihe wichtiger Handelspartner war.