USD/INR-Prognose im Vorfeld der RBI-Entscheidung und der US-Inflationsdaten

Der USD/INR-Wechselkurs bewegt sich im Vorfeld der Entscheidung der Reserve Bank of India (RBI) und der US-Verbraucherinflationsdaten nahe dem höchsten Stand seit Mai. Er notiert bei 82 und damit mehr als 1,4 % über dem niedrigsten Stand in diesem Monat.

RBI-Entscheidung steht bevor

Das USD/INR-Paar wird am Donnerstag zwei wichtige Katalysatoren haben. Zunächst wird die Reserve Bank of India ihre Entscheidung vom August bekannt geben und Hinweise für die Zukunft geben. Von Reuters befragte Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank die Zinssätze unverändert bei 6,50 % und den Barreservesatz bei 4,50 % belassen wird.

Sollte dies geschehen, wäre es die vierte Sitzung in Folge, bei der die Bank nichts unternommen hat. Die Bank begann im August letzten Jahres, die Zinssätze auf 4,40 % zu erhöhen, um die erhöhte Inflation zu bekämpfen.

Die Entscheidung fällt zu einem Zeitpunkt, an dem die Inflation in Indien wieder ansteigt. Eine Umfrage von Reuters ergab, dass die Gesamtinflation über die obere Toleranzgrenze der RBI von 6 % gestiegen ist. Bei HSBC geht man davon aus, dass die Inflation im Jahr 2024 auf 5 % sinken wird.

Analysten rechnen in diesem Jahr nicht mit Zinssenkungen, auch wenn es Anzeichen für eine Konjunkturabschwächung in Indien gibt. Stattdessen gehen Ökonomen davon aus, dass die RBI im 1. Quartal 2024 mit der Zinssenkung beginnen wird.

US-Inflationsdaten stehen bevor

Der nächste wichtige USD/INR-Katalysator, den man im Auge behalten sollte, werden die neuesten Daten zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) sein. Ökonomen gehen davon aus, dass die Inflation im Juli gestiegen ist. Konkret geht man davon aus, dass der Gesamt-VPI von 3 % im Juni auf 3,3 % im Juli gestiegen ist.

Die Kerninflation wird voraussichtlich bei 4,8 % liegen, ein kleiner Anstieg gegenüber den vorherigen 4,7 % im Juli. Sollte dies der Fall sein, bedeutet dies, dass die US-Inflation immer noch hartnäckig hoch ist, was darauf hindeutet, dass die Fed Spielraum für weitere Erhöhungen hat.

Von CME zusammengestellte Daten zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit der Fed, die Zinssätze im September zwischen 5,25 % und 5,50 % zu belassen, bei 86,50 % liegt. Eine weitere Erhöhung um 0,25 % wird wahrscheinlich erfolgen, wenn die Inflation hoch bleibt.

USD/INR-Prognose

Der USD/INR-Wechselkurs befand sich in den letzten Wochen in einem starken Aufwärtstrend. Infolgedessen blieb das Paar über allen gleitenden Durchschnitten. Der aktuelle Kurs von 82,80 war der höchste Stand vom 6. Juli. Gleichzeitig hat der MACD ein rückläufiges Divergenzmuster gebildet.

Wie ich bereits letzte Woche hier schrieb, sind die Aussichten für den USD/INR-Wechselkurs daher vorerst neutral. Eine weitere Schwäche der indischen Rupie wird sich bestätigen, wenn sie sich über den wichtigen Widerstandswert bei 82,92 bewegt, dem Höchststand vom 8. August. Das alternative Szenario ist, dass das Währungspaar sinkt und die Unterstützung bei 82,60 erneut testet.