Darum befindet sich die Julius Bär-Aktie in einem tiefen Bärenmarkt

In meinem letzten Artikel über Julius Baer hatte ich einen rosigen Ausblick für die Aktie gegeben. Diese Prognose hat sich nicht bewahrheitet, da die Aktie seit ihrem Höchststand im Jahr 2023 um mehr als 29 % abgestürzt ist. Sie befindet sich nun in der Nähe ihres tiefsten Stands seit Oktober 2022 und ist damit eines der Unternehmen mit der schlechtesten Performance in der Schweiz.

Warum ist die Julius-Bär-Aktie abgestürzt?

Julius Bär ist eine der renommiertesten Banken der Schweiz mit einem verwalteten Vermögen (AUM) von über 427 Mrd. CHF und einem Vermögen von über 96 Mrd. CHF. Es handelt sich um ein Unternehmen, das sich hauptsächlich auf die Vermögensverwaltung konzentriert.

Meine optimistische Prognose für Julius Bär im Jahr 2023 ging davon aus, dass das Unternehmen im Zuge der Implosion der Credit Suisse weitere Vermögenswerte gewinnen würde. Diese Vorhersage hat sich bewahrheitet, wie die Jahresergebnisse des Unternehmens zeigen. Die verwalteten Vermögen stiegen um nur 1 % auf 427 Mrd. CHF, während der Netto-Neugeldzufluss um 43 % auf 12,5 Mrd. CHF zunahm.

Die Zuflüsse waren geringer als von den meisten Analysten erwartet, da Credit Suisse von UBS, einer der sichersten Banken der Welt, übernommen wurde. Dies ist ein Grund für die schwache Performance der Julius-Bär-Aktie in den letzten Monaten.

Der andere Grund ist, dass das Unternehmen vom anhaltenden Zusammenbruch der Immobilienbranche betroffen ist. Zum einen war das Unternehmen einer der Kreditgeber von Signa Holdings, einem österreichischen Unternehmen, das kürzlich zusammengebrochen ist. Infolgedessen musste das Unternehmen die Kredite abschreiben, was zu einem Jahresverlust von 606 Mio. CHF führte.

Außerdem nahm das Unternehmen Veränderungen im Management vor, kündigte einen Plan zur Entlassung von 250 Mitarbeitern an und zog sich aus dem privaten Schuldenmarkt zurück, der etwa 2 % des Vermögens ausmachte. Außerdem wurde das Kairos-Geschäft verkauft.

Die Herausforderung für Julius Bär besteht darin, dass Analysten davon ausgehen, dass das Unternehmen stärker im Immobiliensektor engagiert ist, einer Branche, die sich in einer turbulenten Phase befindet.

Dennoch gibt es gute Argumente für eine Investition in Julius Bär. Es handelt sich nach wie vor um ein starkes Unternehmen, das die beste Alternative zu UBS, dem größten Vermögensverwalter der Welt, darstellt.

Prognose zum Aktienkurs von Julius Bär

BAER-Chart via TradingView

Das Tages-Chart zeigt, dass der Aktienkurs von Julius Bär im April, als die Credit Suisse zusammenbrach, einen Höchststand von 64,76 CHF erreichte. In jüngster Zeit ist die Aktie weiter gefallen und notiert nun bei 46 CHF. Sie bleibt damit unter der wichtigen Unterstützung bei 50,32 CHF, dem Tiefststand im März. Die Aktie liegt weiterhin unter dem 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages.

Sie liegt auch über dem 78,6% Fibonacci Retracement Level und leicht über der aufsteigenden Trendlinie, die die niedrigsten Swings seit dem 28. November verbindet. Aus technischer Sicht wird die Aktie daher wahrscheinlich weiter fallen, während die Verkäufer auf die wichtige Unterstützung bei 43 CHF abzielen. Bei einem Durchbruch unter dieses Niveau wird die Aktie auf die wichtige Unterstützung bei 39,28 CHF fallen.