AMC-Aktienkursprognose: Abwärts, aber nicht am Ende

Der Aktienkurs von AMC Entertainment (NYSE: AMC) setzte seinen starken Ausverkauf in diesem Monat fort, da die Bedenken hinsichtlich des Unternehmens bestehen blieben. In diesem Monat ist er um über 23 % gefallen, was die Verluste seit Jahresbeginn auf fast 50 % bringt. Damit ist es eines der Unternehmen mit der schlechtesten Performance an der Wall Street.

Langsames Wachstum und hohe Schuldenlast

AMC Entertainment sieht sich mit massivem Gegenwind konfrontiert, weshalb viele Investoren davon ausgehen, dass das Unternehmen in den nächsten Jahren umstrukturieren muss.

Der größte Gegenwind ist, dass das Geschäft des Unternehmens nicht gut läuft, da die Besucherzahlen in den Kinos unter dem Niveau vor der Pandemie liegen. Ein Grund dafür sind die Streiks der Writers Guild und Screen Actors Guild im letzten Jahr.

Diese Entwicklung unterscheidet sich deutlich von der Entwicklung in der Kreuzfahrtbranche die während der Pandemie geschlossen wurden. Der Sektor hat sich stark erholt, und Unternehmen wie Royal Caribbean verzeichnen hohe Buchungszahlen.

Das langsame Wachstum von AMC kommt zu einer Zeit, in der das Unternehmen erhebliche Summen für Zinszahlungen ausgibt. Im Jahr 2023 zahlte es über 373 Millionen Dollar an Zinsen, eine beachtliche Zahl, wenn man bedenkt, dass sein Gesamtumsatz bei 4,36 Milliarden Dollar lag.

AMC sitzt auf einem Berg von Schulden. Die gesamten langfristigen Schulden belaufen sich auf über 4,5 Milliarden Dollar, während die Leasingverpflichtungen über 4 Milliarden Dollar betragen. Positiv ist, dass das Unternehmen seine Schuldenlast in den letzten Jahren proaktiv reduziert hat. Im Jahr 2020 schloss es das Jahr mit über 10 Milliarden Dollar an Schulden und Leasingverpflichtungen ab.

Die Reduzierung dieser Schuldenlast hat die Anleger teuer zu stehen kommen müssen, da das Unternehmen sein Geld größtenteils durch den Verkauf von Aktien aufgebracht hat. Das Unternehmen nutzte sein Eigenkapital, um im Jahr 2023 über 860 Millionen Dollar aufzubringen, und hat in diesem Jahr bereits 250 Millionen Dollar aufgebracht.

Es besteht die Möglichkeit, dass das Unternehmen im Laufe dieses Jahres weitere Mittel aufbringt. Betrachten Sie die folgende Aussage in seinem letzten 10k- Bericht :

„Sofern es nicht zu einer deutlichen Steigerung der Betriebserträge und der Besucherzahlen gegenüber dem aktuellen Niveau kommt oder keine wesentlichen zusätzlichen Liquiditätsquellen erschlossen werden, ist eine Investition in unsere Stammaktien höchst spekulativ. Inhaber unserer Stammaktien könnten einen Totalverlust ihrer Investition erleiden.“

Die größte Herausforderung für AMC wird nicht in den Jahren 2024 und 2025 auftreten, da die Fälligkeiten überschaubar sind. Stattdessen stehen dem Unternehmen im Jahr 2026 Fälligkeiten im Wert von fast 2,9 Milliarden Dollar bevor. Die Beschaffung dieser Mittel wird sich als äußerst schwierig erweisen.

Dennoch gibt es Grund zum Optimismus. Das Unternehmen steigert seine Effizienz durch Kostensenkungen. Außerdem sind Analysten optimistisch, dass das Umsatzwachstum im Jahr 2025 wieder ansteigen wird.

AMC Entertainment hatte im Jahr 2023 einen Umsatz von über 4,82 Milliarden Dollar und die Schätzungen gehen davon aus, dass es in diesem Jahr 4,5 Milliarden Dollar erwirtschaften wird, gefolgt von 5,1 Milliarden Dollar im Jahr 2025. Der Rückgang in diesem Jahr ist verständlich, da das Unternehmen 2023 von Barbie und Oppenheimer profitierte.

Das Geschäft von AMC könnte von den für Ende des Jahres geplanten Neuerscheinungen profitieren. Zwischen Juni und Dezember sind etwa 15 Franchise-Filme geplant, darunter Moana, Bad Boys und Sonic the Hedgehog. Auf diese Filme werden 2025 große Neuerscheinungen wie Fantastic Four und Superman folgen.

Gleichzeitig könnte das Unternehmen von den diesjährigen Olympischen Sommerspielen profitieren, die in einigen seiner Ketten übertragen werden

AMC-Aktienkursprognose

AMC-Chart von TradingView

AMC selbst hat darauf hingewiesen, dass seine Aktie hochspekulativ ist, da die Möglichkeit besteht, dass eine Umstrukturierung erforderlich sein wird, die die bestehenden Aktionäre auslöschen wird. Diese Ansicht deckt sich mit meiner jüngsten Aussage, dass es sich um eine risikoreiche und gewinnbringende Investition handelt.

Wenn wir uns dem Kerzendiagramm des täglichen Volumens zuwenden, sehen wir, dass die Aktie konstant unter den exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMA) der 50- und 25-Tage-Linie geblieben ist.

Aber es gibt einen Hoffnungsschimmer, da die Aktie ein fallendes Keilmuster gebildet hat, das sich seinem Konfluenzniveau nähert. Das bedeutet, dass es bei der Veröffentlichung der Finanzergebnisse am 9. Mai zu einer deutlichen Erholung kommen könnte. Dies steht im Einklang mit dem, was ich hier über AMC Entertainment geschrieben habe.