Wird St. James Place angesichts des sinkenden Aktienkurses ein Übernahmeziel darstellen?

Der Aktienkurs von St. James Place (LON: STJ) hat sich in den letzten Tagen trotz anhaltender Bedenken um das Unternehmen erholt. Nachdem die Aktie im April bei 386 Pence ihren Tiefststand erreicht hatte, erholte sie sich auf etwa 456 Pence. Dennoch ist sie eines der am schlechtesten abschneidenden Unternehmen im FTSE 100-Index, da sie von ihrem Höchststand im Jahr 2022 um über 70 % eingebrochen ist.

Die Vermögenszuflüsse haben sich verschlechtert

St. James Place, der größte Vermögensverwalter Großbritanniens, stand in den vergangenen zwei Jahren aufgrund von Sorgen über das Vermögenswachstum, regulatorische Risiken sowie einen Rückgang bei Umsatz und Rentabilität unter enormem Druck.

Das jüngste Update zeigte, dass das Geschäft des Unternehmens immer noch langsamer wuchs als zuvor. Die Bruttozuflüsse im ersten Quartal beliefen sich auf 3,97 Milliarden Pfund, nachdem sie im gleichen Quartal 2023 um 4,17 Milliarden Pfund angestiegen waren.

Die Nettomittelzuflüsse beliefen sich auf 0,71 Milliarden Pfund und lagen damit deutlich unter den 2,0 Milliarden Pfund im Vorjahr. Infolgedessen beliefen sich die verwalteten Mittel auf 179,04 Milliarden Pfund, ein Anstieg gegenüber den 153 Milliarden Pfund im Vorjahr.

Diese Ergebnisse bedeuten, dass das Unternehmen nicht mehr so wächst wie in den vergangenen Jahren. Sie bedeuten auch, dass Umsatz und Gewinn noch eine Weile unter Druck bleiben werden. Die jüngsten Ergebnisse zeigen, dass das Unternehmen im Jahr 2023 einen Cash-Gewinn vor Steuern von 483 Millionen Pfund verbuchen wird, verglichen mit 485,5 Millionen Pfund im Vorjahr.

Gleichzeitig belief sich der Verlust nach Steuern auf 9,9 Millionen Pfund, ein großer Rückschlag, nachdem das Unternehmen im Jahr 2023 einen Gewinn von 407,2 Millionen Pfund erzielt hatte. Diese Entwicklung kam zustande, nachdem das Unternehmen seine Gebühren gesenkt hatte, um den Verbraucherschutzvorschriften der FCA nachzukommen.

Das Unternehmen stand auch vor anderen Herausforderungen. Ein Hauptproblem waren Kundenbeschwerden darüber, ob sie in der Vergangenheit kontinuierlichen Service erhalten hatten. Infolgedessen musste das Unternehmen mehr Geld für die Rückerstattung von Kundengeldern ausgeben, was seine Rentabilität beeinträchtigte. Dafür hat das Unternehmen über 400 Millionen Pfund bereitgestellt.

Aufgrund der Aktienperformance ist St. James Place im Vergleich zu vor einigen Jahren stark unterbewertet. Die Marktkapitalisierung ist auf etwa 2,2 Milliarden Pfund gesunken. Das bedeutet, dass das Unternehmen zum Übernahmeziel einer Private-Equity-Gesellschaft oder eines größeren Vermögensverwalters werden könnte.

Das Interesse an britischen Unternehmen ist in letzter Zeit gestiegen. Thoma Bravo hat Darktrace übernommen, während International Paper DS Smith gekauft hat. St. James Place wäre aufgrund seiner günstigen Bewertung, seiner langen Erfolgsgeschichte und der Möglichkeit einer Trendwende ein gutes Ziel.

St. James Place-Aktienkursprognose

STJ-Chart von TradingView

Wenn wir uns dem Wochendiagramm zuwenden, sehen wir, dass der STJ-Aktienkurs im Jahr 2022 seinen Höchststand von 1.556 Pence und im April seinen Tiefststand von 356 Pence erreichte. Im August 2023 bildete sich ein Death-Cross-Muster, als sich der 50-Wochen- und der 200-Wochen-Durchschnitt kreuzten.

Die Aktie von St. James Place ist unter 511 Pence gefallen, ihren niedrigsten Kurs im März 2020. Daher ist die Prognose für die Aktie moderat optimistisch, da Käufer den Widerstand bei 511 Pence anpeilen. Dies wird als Break-and-Retest-Muster bezeichnet und ist ein Zeichen für eine bärische Fortsetzung. Wenn dies geschieht, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass das diesjährige Tief von 386 Pence erneut getestet wird.