Die Aktien von Royal Caribbean und Carnival sind mit diesem einen Hauptrisiko konfrontiert

Kreuzfahrtaktien florieren, unterstützt durch starke Nachfrage und steigende Umsätze in Schlüsselländern. Der Aktienkurs von Royal Caribbean ( NYSE: RCL ) ist in den letzten 12 Monaten um über 90 % gestiegen, während Carnival ( LON: CCL ) um über 40 % zulegte. Auch andere Kreuzfahrtunternehmen wie Viking und Norwegian Cruise Line verzeichneten in diesem Zeitraum einen Anstieg.

Starke Nachfrage in der Kreuzfahrtbranche

Die Aktien von Royal Caribbean und Carnival haben sich in den letzten 12 Monaten gut entwickelt. In diesem Jahr hat Carnival jedoch einige der im Jahr 2023 erzielten Gewinne wieder zunichte gemacht und liegt nun über 12 % im Minus. Damit schneidet Carnival schlechter ab als die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100.

Die meisten dieser Unternehmen meldeten starke Buchungszahlen und Umsatzwachstum. Der Gesamtumsatz von Carnival stieg von über 12,1 Milliarden Dollar im Jahr 2022 auf über 21,59 Milliarden Dollar im Jahr 2023. Außerdem konnte der Nettoverlust von über 6 Milliarden Dollar auf etwa 74 Millionen Dollar im Jahr 2023 reduziert werden. Außerdem konnte die langfristige Verschuldung von über 31 Milliarden Dollar auf etwa 28 Milliarden Dollar reduziert werden.

Auch Royal Caribbean Cruises hat starke Finanzergebnisse gemeldet. Der Jahresgewinn stieg von über 8,84 Milliarden Dollar im Jahr 2022 auf über 13,9 Milliarden Dollar im Jahr 2023. Im Gegensatz zu Carnival erzielte das Unternehmen einen Nettogewinn von über 1,7 Milliarden Dollar.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Quartalsumsatz von 2,88 Milliarden Dollar im ersten Quartal 2023 auf über 3,7 Milliarden Dollar im ersten Quartal 2024 stieg. Auch der Gewinn stieg im Quartal auf über 364 Millionen Dollar.

Carnival vs. Royal Caribbean-Aktien

Ein Hauptrisiko, das Sie nicht vergessen sollten

Royal Caribbean und Carnival haben aufgrund der steigenden Nachfrage, insbesondere bei jungen Menschen in den USA, gute Ergebnisse erzielt. Jüngste Daten zeigen, dass es im Jahr 2023 über 31 Millionen Kreuzfahrtkunden gab, ein starker Anstieg gegenüber 20,4 Millionen im Vorjahr.

Laut der Cruise Lines International Association wird die Zahl im Jahr 2024 auf über 34,7 Millionen steigen, gefolgt von 37,1 Millionen, 38,8 Millionen und 39,7 Millionen in den nächsten drei Jahren.

Die meisten dieser Unternehmen haben starke Vorausbuchungen gemeldet. Viking ist für 2025 zu 35 % ausgebucht, während einige der Schiffe von Carnival und Royal Caribbean für das Jahr bereits ausgebucht sind. Dieser Trend entstand, weil einige Kunden glauben, Kreuzfahrten seien billiger als Landurlaube.

Um von der steigenden Nachfrage zu profitieren, haben diese Unternehmen daraufhin mehrere Bestellungen aufgegeben. Viking hat zehn Schiffe bestellt, während Norwegian und Carnival acht bzw. ein Schiff bestellt haben. Royal Caribbean hat vor Kurzem das größte Kreuzfahrtschiff der Welt geliefert bekommen: die Icon of the Seas.

Das Risiko besteht darin, dass die Nachfrage nach Kreuzfahrtschiffen wahrscheinlich nicht lange anhält und sich verlangsamt, wenn die Auslieferungen erfolgen. In einer kürzlichen Mitteilung sagte ein Analyst von Truist:

Glücklicherweise sind Carnival und Royal Caribbean relativ unterbewertet. Royal Caribbean hat ein KGV von 13,75, Carnival ein KGV von 16,4. Diese Werte sind niedriger als das KGV von 2. Sie haben außerdem ein Wachstums-KGV von über 20 %, das höher ist als die Wachstumsrate des S&P 500.