Crocs-Aktienkurs läuft auf Hochtouren: 18% Anstieg wahrscheinlich

Der Aktienkurs von Crocs ( NASDAQ: CROX ) läuft auf Hochtouren, da der Markt über die steigenden Umsätze, Gewinne und Marktanteile des Unternehmens nachdenkt. Der Kurs ist in diesem Jahr um über 67 % gestiegen und hat die Indizes Nasdaq 100 und S&P 500 übertroffen. Außerdem hat er den SPDR S&P Retail ETF geschlagen, der in diesem Jahr um über 4 % gestiegen ist.

Starkes Umsatz- und Profitabilitätswachstum

Crocs läuft seit der Pandemie gut; die Verkäufe und die Popularität der Marke stiegen in den USA und anderen Ländern sprunghaft an.

Daten zeigen, dass der Umsatz des Unternehmens von 1,23 Milliarden Dollar im Jahr 2018 auf über 3,9 Milliarden Dollar gestiegen ist. Die Wall Street erwartet, dass der Jahresumsatz in diesem Jahr auf 4,14 Milliarden Dollar und im Jahr 2025 auf 4,37 Milliarden Dollar steigen wird, da sich das Wachstum beschleunigt.

Crocs konnte sowohl seinen Umsatz als auch seinen Gewinn steigern. Der Jahresgewinn stieg von über 119 Millionen Dollar im Jahr 2018 auf über 540 Millionen Dollar im Jahr 2023.

Die jüngsten Finanzzahlen zeigten, dass der Umsatz des Unternehmens auf einen Rekordwert von 939 Millionen Dollar gestiegen ist, was auch der gleichnamigen Marke zu verdanken ist. Dieses Wachstum wird auch durch das internationale Geschäft vorangetrieben, das im letzten Quartal um über 21 % gewachsen ist. Am wichtigsten ist jedoch, dass Crocs seine Lagerbestände von über 476 Millionen Dollar auf etwa 392 Millionen Dollar reduziert hat.

Dennoch gibt es im Unternehmen einige Herausforderungen. Die größte davon ist die Marke HEYDUDE, die gut gestartet ist, aber an Dynamik verloren hat. Daher erwartet das Management, dass die Umsätze im zweiten Quartal zweistellig einbrechen werden.

Die andere Herausforderung besteht darin, dass das nordamerikanische Geschäft Anzeichen einer Verlangsamung zeigt. In seinen jüngsten Ergebnissen gab das Unternehmen an, dass sein Umsatz um 1 bis 3 Prozent wachsen wird, was weniger ist als vor einigen Jahren.

Darüber hinaus ist das Unternehmen erheblich verschuldet. Es schloss das Quartal mit 1,7 Milliarden Dollar ab, verglichen mit 2,2 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Das ist eine erhebliche Verschuldung, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen über 159 Milliarden Dollar in bar verfügt.

Positiv ist, dass es Anzeichen dafür gibt, dass die Aktie immer noch unterbewertet ist. Von SeekingAlpha zusammengestellte Daten zeigen, dass das GAAP-Kurs-Gewinn-Verhältnis 11,90 beträgt und damit unter dem Branchendurchschnitt von 17,7 liegt.

Das Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA beträgt 10,06 und liegt damit leicht über dem Branchendurchschnitt von 9,7. Crocs weist außerdem einige der besten Gewinnmargen der Branche auf. Die Bruttogewinnmarge liegt bei 56 %, was über dem Branchendurchschnitt von 37 % liegt, und die Nettogewinnmarge beträgt 19,80 %. Das Management hat sich verpflichtet, die Margen weiter zu steigern.

Crocs-Aktienkursprognose

CROX-Chart von TradingView

Der Tageschart zeigt, dass der CROX-Aktienkurs in den letzten Monaten einen starken Aufwärtstrend verzeichnete. In diesem Zeitraum hat er den entscheidenden Widerstandspunkt bei 151,45 USD überschritten, die Oberseite des Tassen- und Henkelmusters.

Die Crocs-Aktien sind auch über die 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gestiegen. Der Average Directional Index (ADX) ist auf über 35 gestiegen, was darauf hindeutet, dass sich der Trend verstärkt.

Daher sind die kurzfristigen Aussichten für die Aktie optimistisch, wobei der nächste Punkt, den man im Auge behalten sollte, die psychologische Marke von 183 USD ist, ihr Allzeithoch. Dieses Ziel bedeutet ein Aufwärtspotenzial von 18 % vom aktuellen Niveau aus. Langfristig betrachte ich das Wachstum von Crocs jedoch mit Vorsicht, da es Anzeichen dafür gibt, dass sich das Umsatzwachstum verlangsamt.