Adobe-Gewinnvorschau für das 2. Quartal: Wie wird die Aktie reagieren?

Am Montag, den 10. Juni 2024, erlitt Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) einen erheblichen Rückschlag, als Melius Research die Aktie von „Kaufen“ auf „Halten“ herabstufte, was im vorbörslichen Handel zu einem Rückgang von 1,1 % führte. Die Herabstufung war in erster Linie auf Bedenken hinsichtlich der Herausforderungen der gesamten Unternehmenssoftwarebranche im Bereich künstliche Intelligenz (KI) zurückzuführen, die eine langfristige Bedrohung für das Geschäftsmodell von Adobe darstellen könnten.

Melius-Analyst Ben Reitzes äußerte seine Besorgnis über die zunehmende Konkurrenz durch KI-Unternehmen und die zunehmenden Schwierigkeiten bei der Monetarisierung von KI-Funktionen angesichts der erheblichen Preissteigerungen bei Software-as-a-Service (SaaS)-Produkten im Laufe der Jahre.

Reitzes wies auch darauf hin, dass KI traditionelle Datenbanken stören könnte, indem sie die Bedeutung und Nutzbarkeit unstrukturierter Daten erhöht und so die Landschaft für etablierte Akteure wie Adobe weiter kompliziert.

Ergebnisvorschau für das 2. Quartal

Diese Herabstufung kommt für Adobe zu einem entscheidenden Zeitpunkt, da das Unternehmen am Donnerstag, den 13. Juni, nach Börsenschluss seine Ergebnisse für das zweite Quartal 2024 bekannt geben wird. Analysten erwarten positive Ergebnisse mit einem prognostizierten Gewinn pro Aktie (EPS) von 4,39 USD bei einem Umsatz von 5,29 Milliarden USD, was auf ein Wachstum gegenüber dem Vorjahr hindeutet.

Adobe hat einen Quartalsumsatz zwischen 5,25 und 5,30 Milliarden Dollar und einen bereinigten Gewinn pro Aktie im Bereich von 4,35 bis 4,40 Dollar prognostiziert. Im Vorfeld des Ergebnisberichts standen Adobes KI-Initiativen im Mittelpunkt.

Das Firefly-KI-Modell des Unternehmens, das über 7 Milliarden Bilder generiert hat, lässt sich weiterhin umfassend in die Kreativtools von Adobe integrieren und verbessert Funktionen wie „Generative Fill“ und „Text to Image“ in Photoshop.

Oppenheimer senkt Kursziel, Appaloosa nimmt Aktie ins Portfolio auf

Die Investmentfirmen haben gemischte Ansichten über die Aussichten von Adobe. Oppenheimer hält an der Bewertung „Outperform“ fest, hat sein Kursziel jedoch kürzlich von 660 auf 580 Dollar gesenkt und verwies auf eine mögliche Wiederbeschleunigung im zweiten Halbjahr 2024, wenn der Preisdruck nachlässt und die Monetarisierung von KI an Fahrt gewinnt. Auf der anderen Seite hat Appaloosa Management unter der Leitung des Milliardärs David Tepper im ersten Quartal 2024 350.000 Adobe-Aktien gekauft und damit Vertrauen in das langfristige Potenzial des Unternehmens signalisiert.

Trotz der jüngsten Herabstufung und der anhaltenden Bedenken hinsichtlich der Auswirkungen von KI bleibt Adobe ein dominanter Akteur auf dem Markt für Kreativsoftware. Seine umfassende Palette an Tools und seine starke Position in der Lieferkette für Inhaltserstellung und -verteilung bilden eine solide Grundlage für zukünftiges Wachstum. Der strategische Fokus des Unternehmens auf die Integration von KI-Funktionen und die Aufrechterhaltung erstklassiger Margen versetzt das Unternehmen in eine gute Position, um sich in der sich entwickelnden Landschaft zurechtzufinden.

Bewertung

Die Bewertungskennzahlen für Adobe zeigen ein gemischtes Bild. Die Aktie hat sich unterdurchschnittlich entwickelt, ist seit Jahresbeginn um 23 % gefallen und liegt über 35 % unter ihrem Höchststand, was ihre Bewertung auf ein vernünftigeres Niveau bringt.

Adobes bereinigter Free Cashflow-Ertrag, der erhebliche aktienbasierte Vergütungen und die Abfindung für die Figma-Übernahme berücksichtigt, liegt bei rund 3 %. Mit einer soliden Bilanz und einem Aktienrückkaufprogramm im Wert von 25 Milliarden US-Dollar scheint Adobe gut gerüstet, um den Wert für die Aktionäre zu steigern.

Während wir auf Adobes kommenden Ergebnisbericht und weitere Entwicklungen seiner KI-Strategie warten, bleibt die Schlüsselfrage: Wie werden diese Faktoren die Kursentwicklung der Aktie beeinflussen? Sehen wir uns nun an, was die Charts über Adobes technische Aussichten und mögliche Kursbewegungen aussagen.

Warnhinweis für optimistische Anleger

Die Adobe-Aktie befindet sich derzeit in einem rückläufigen Abwärtstrend, wie aus den Tagescharts hervorgeht. Dies ist kein Einzelfall; die Aktie erlebte von November 2021 bis September 2022 einen deutlichen Abwärtstrend und stürzte von über 680 $ auf unter 280 $ ab.

ADBE-Chart von TradingView

Im aktuellen Abwärtstrend, der im Februar dieses Jahres begann, ist die Aktie von einem Höchststand von fast 640 USD gefallen und damit unter ihren bisherigen Allzeithöchststand von über 680 USD gefallen – ein Hinweis auf eine starke rückläufige Dynamik. Angesichts dieses Trends sollten optimistische Anleger vorsichtig sein und Käufe auf dem aktuellen Niveau vermeiden, da weitere Rückgänge möglich sind. Eine Long-Position sollte nur dann in Betracht gezogen werden, wenn die Aktie ihren 100-Tage-Durchschnitt überschreitet.

Für Händler, die Adobe-Aktien leerverkaufen möchten, bieten die aktuellen Kurse vor der Veröffentlichung der Gewinne eine Gelegenheit, wobei ein Stop-Loss bei 497 USD empfohlen wird. Wenn sich der Abwärtstrend fortsetzt, liegt das nächste Unterstützungsniveau bei etwa 364 USD, wo Gewinne mitgenommen werden können.