USD/JPY-Prognose: steigender Keil deutet auf Erholung des japanischen Yen hin

Der USD/JPY-Wechselkurs ist in den letzten sechs aufeinanderfolgenden Tagen stark gestiegen und nähert sich langsam seinem Allzeithoch, während sich der Ausverkauf des japanischen Yen intensiviert. Am Freitag lag der Kurs bei 158 und näherte sich seinem Allzeithoch von 160,2. Seit seinem Tiefpunkt im Januar ist er um mehr als 13 % gestiegen.

Der japanische Yen stürzt ab

Der japanische Yen hat sich in diesem Jahr zur Leitwährung mit der schlechtesten Performance entwickelt, da weiterhin Bedenken hinsichtlich der Politik der Bank von Japan bestehen.

In einer Erklärung letzte Woche kündigte die Bank an, dass sie ihre Anleihekäufe deutlich zurückfahren werde, um aus ihrer ultralockeren Geldpolitik auszusteigen.

Die Bank deutete jedoch nicht auf eine mögliche Zinserhöhung hin, da die Inflation weiterhin steigt. Ein am Freitag veröffentlichter Bericht zeigte, dass Japans Verbraucherpreisindex (CPI) von 2,5% im April auf 2,8% im Mai gestiegen ist.

Der Kern-VPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energieprodukte ausschließt, stieg ebenfalls von 2,2% auf 2,5%. Diese Zahlen bedeuten, dass Japans Inflation deutlich über ihren historischen Standards liegt.

Die BoJ fürchtet sich vor einer drastischen Zinserhöhung, weil die Wirtschaft abflaut und die Regierung hoch verschuldet ist. Ein am Freitag veröffentlichter Bericht zeigte, dass der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe von 50,4 im Mai auf 50,1 im Juni fiel. Weitere Daten zeigten, dass Japans BIP geschrumpft ist.

Der Dienstleistungs-PMI hingegen fiel von 53,8 im Mai auf 49,8 im Juni. Eine Zinserhöhung würde also zu einer dramatischen Verlangsamung der Konjunktur beitragen.

Gleichzeitig würden Zinserhöhungen die Ausgabenpolitik der Regierung beeinflussen, da das Land eine Gesamtverschuldung von über 9 Billionen Dollar hat. Man rechnet damit, dass Japan in den nächsten zehn Jahren jährlich über 169 Milliarden Dollar an Zinsen zahlen wird.

Die Entwicklung des japanischen Yen ist ein Spiegelbild der Tatsache, dass Währungsinterventionen selten erfolgreich sind. Wie ich bereits schrieb, hat die Regierung in den letzten Monaten Milliarden von Dollar ausgegeben, um die Währung zu retten.

Unterdessen steigt das Paar USD/JPY aufgrund der jüngsten Maßnahmen der US-Notenbank, die auf längerfristig höhere Zinsen hindeuten.

USD/JPY technische Analyse

USD/JPY-Chart von TradingView

Der Wechselkurs USD/JPY hat in den letzten Monaten einen starken Aufwärtstrend erlebt. Am Freitag stieg er auf einen Höchststand von 158,90, während die Bullen den Jahreshöchststand von 160,22 anpeilen.

Das Paar blieb über den 50- und 25-tägigen Exponential Moving Averages (EMA). Ebenso stieg der Relative Strength Index (RSI) über den neutralen Punkt, während sich die beiden Linien des MACD kreuzten.

Das Paar hat jedoch ein steigendes Keil-Chartmuster gebildet, was ein beliebtes bärisches Zeichen ist. Obwohl sich der Aufwärtstrend fortsetzen könnte, besteht daher die Wahrscheinlichkeit, dass das Paar bald einen bärischen Ausbruch erleben wird. Wenn dies geschieht, wird es wahrscheinlich die wichtige Unterstützung bei 157 erneut testen.