EUR/USD-Signal: Analyse im Hinblick auf die Bildung eines inversen H&S vor der EZB

Der EUR/USD-Kurs setzte letzte Woche seine starke Rallye fort, da die Händler über die schwachen US-Inflationsdaten nachdachten. Er sprang auf einen Höchststand von 1,0900, seine höchste Schwankung seit dem 21. März, da sich der Fokus nun auf die bevorstehende EZB-Entscheidung verlagert.

Hoffnungen auf Zinssenkung der US-Notenbank

Der US-Dollarindex stürzte letzte Woche auf 104 USD ab und liegt nun auf seinem niedrigsten Stand seit dem 9. April. Seit seinem Höchststand im Mai ist er um mehr als 2 % gefallen.

Dieser Rückgang erfolgte, nachdem die USA in diesem Monat relativ schwache Wirtschaftszahlen veröffentlicht hatten, was die Möglichkeit von Zinssenkungen durch die US-Notenbank in die Höhe trieb.

Zwei Berichte des Institute of Supply Management (ISM) zeigten, dass der PMI für das verarbeitende Gewerbe und den Nicht-verarbeitenden Sektor im Juni unter 50 fiel. Ein PMI-Wert von unter 50 ist ein Zeichen dafür, dass ein Sektor schrumpft.

Ein weiterer Bericht zeigte, dass der Arbeitsmarkt nachlässt. Während die Wirtschaft im Juni über 200.000 neue Arbeitsplätze schuf, stieg die Arbeitslosenquote auf 4,1%, den höchsten Stand seit Monaten. Die Quote befindet sich im Aufwärtstrend, nachdem sie im Juli letzten Jahres mit 3,5% ihren Tiefpunkt erreicht hatte.

Unterdessen zeigte ein Bericht des Bureau of Labor Statistics (BLS), dass sich die Inflation des Landes in die richtige Richtung bewegt. Der Verbraucherpreisindex (CPI) fiel im Juni auf 3,0 %, während der Kern-CPI auf 3,3 % stieg.

Diese Zahlen erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed bei ihrer Septembersitzung mit Zinssenkungen beginnen wird. Die Fed wird diese Hinweise wahrscheinlich bei der nächsten Sitzung geben, der das Jackson Hole Symposium im August folgt.

Vor der Septembersitzung wird die Fed wichtige Arbeitsmarkt- und Inflationszahlen aus den USA erhalten. In dieser Woche werden die USA die neuesten Einzelhandelsumsatzzahlen veröffentlichen, die weitere Informationen über die Lage der Verbraucher liefern werden.

Aufgrund der Parlamentswahlen im November könnte die Fed jedoch noch im Dezember mit Zinssenkungen beginnen. Wenn sie im September mit Zinssenkungen beginnt, könnte man ihr politische Einmischung vorwerfen, da Zinssenkungen in der Regel die Wirtschaft ankurbeln.

Entscheidung der Europäischen Zentralbank steht bevor

Der nächste wichtige Katalysator für das Paar EUR/USD wird die für Donnerstag anstehende Entscheidung der Europäischen Zentralbank sein.

Dies wird eine wichtige Entscheidung sein, auch wenn Analysten davon ausgehen, dass die Bank den Leitzins unverändert bei 4,25% belassen wird. Auch der Einlagenzinssatz wird bei 3,75% belassen.

Vor der Zinsentscheidung wird Eurostat die endgültige Schätzung des Inflationsberichts für Juni veröffentlichen. Basierend auf der jüngsten Schätzung erwarten Analysten, dass die Daten zeigen werden, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) im Juni bei 2,5% und der Kern-VPI bei 2,9% verharrte.

Daher wird die EZB wahrscheinlich mehr Zeit benötigen, um zu bestätigen, dass sich die Inflation des Landes in die richtige Richtung bewegt. In einer Mitteilung erklärten Analysten von ING:

„Die EZB scheint in ihren Inflationsprognosen zuversichtlicher zu sein. Wir gehen davon aus, dass eine Zinssenkung im September weiterhin auf Kurs ist, aber erwarten Sie nicht, dass Teamkapitänin Christine uns nächste Woche mehr darüber erzählen wird.“

EUR/USD technische Analyse

EUR/USD-Chart von TradingView

Der Devisenkurs EUR/USD hat sich in den letzten Tagen erholt. Diese Erholung begann, nachdem das Paar die wichtige Unterstützung bei 1,0700 getestet hatte, die mit der aufsteigenden Trendlinie zusammenfiel, die die niedrigsten Schwankungen seit Oktober letzten Jahres verbindet.

Das Paar befindet sich jetzt auf einem wichtigen Niveau, da es am 5. Juni seinen höchsten Kursschwung verzeichnete. Es war auch die Nackenlinie des in Rot dargestellten inversen Kopf-Schulter-Musters.

Es hat den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt und den 23,6% Fibonacci-Retracement-Punkt überschritten. Oszillatoren wie der Relative Strength Index (RSI) und der MACD zeigten alle nach oben.

Daher dürfte das Paar vor der EZB-Entscheidung weiter steigen. Sollte dies geschehen, liegt der nächste wichtige Wert, den es zu beobachten gilt, bei 1,100.