Goldman Sachs: Gewinn im 2. Quartal übertrifft Erwartungen der Wall Street aufgrund besser als erwarteter festverzinslicher Wertpapiere

Goldman Sachs Group Inc (NYSE: GS) hat am Montag seine Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt gegeben und damit die Gewinn- und Umsatzerwartungen der Wall Street übertroffen. Der Finanzriese nannte die besser als erwartete Entwicklung seiner Rentensparte als Hauptgrund für seine robusten Erträge.

Der Vorstand von GS erhöhte heute auch die Quartalsdividende auf 3,00 USD pro Aktie. Die Aktien des Finanzdienstleistungsgiganten sind derzeit im Jahresverlauf um gut 20 % gestiegen.

Goldman Sachs: Gewinnübersicht für das 2. Quartal

Der Gewinn von Goldman Sachs stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 150 % und erreichte 3,04 Milliarden Dollar oder 8,62 Dollar pro Aktie.

Dieser deutliche Anstieg ist teilweise auf das Ausbleiben von Abschreibungen zurückzuführen, die sich zuvor negativ auf die Leistung der Bank ausgewirkt hatten, darunter solche im Zusammenhang mit Gewerbeimmobilien und dem Verkauf eines Privatkundengeschäfts.

Analysten lagen im Vergleich dazu bei 8,34 USD pro Aktie bzw. 12,46 Milliarden USD. David Solomon, der Vorstandsvorsitzende von GS, sagte heute in einer Pressemitteilung:

Der multinationale Konzern meldete im gleichen Quartal des Vorjahres einen Umsatz von 10,9 Milliarden Dollar und einen Nettogewinn von 1,22 Milliarden Dollar.

Was waren die Gründe für die starken Finanzergebnisse von GS im zweiten Quartal?

Goldman Sachs schloss das letzte Quartal mit Krediten in Höhe von 184 Milliarden Dollar und Einlagen in Höhe von 433 Milliarden Dollar ab.

Der in New York an der Börse notierte Riese erwirtschaftete im zweiten Quartal seines Geschäftsjahres einen Nettozinsertrag von 2,24 Milliarden Dollar – ein Plus von 33 % im Vergleich zum Vorjahr. CEO David Solomon sagte:

Die Aktien der Goldman Sachs Group Inc. werden derzeit nahe ihrem Allzeithoch gehandelt. Ihr aktueller Preis liegt fast beim 3,5-Fachen ihres Tiefstkurses während der Pandemie im Jahr 2020.

Was sonst noch bemerkenswert war in der Veröffentlichung von Goldman Sachs

Ein besonderer Lichtblick für Goldman Sachs im zweiten Geschäftsquartal waren die festverzinslichen Wertpapiere, die im Vergleich zum Vorjahr um 17 Prozent stiegen und die Erwartungen um rund 220 Millionen Dollar übertrafen.

Das Investmentbanking brachte der Wall Street Bank im kürzlich abgeschlossenen Quartal 1,73 Milliarden Dollar ein – ein deutlicher Anstieg gegenüber den 1,43 Milliarden Dollar im Vorjahr. Die annualisierte Eigenkapitalrendite (ROE) lag im zweiten Quartal bei 10,9 Prozent, wie aus der Pressemitteilung vom Montag hervorgeht.

Anfang Juli stufte Jim Mitchell von Seaport Research Partners die Aktie von Goldman Sachs mit der Begründung einer Überbewertung auf „neutral“ herab.

Der Buchwert von Goldman Sachs beträgt derzeit 327 US-Dollar pro Aktie.

Leistung des Investmentbankings und Wettbewerbsumfeld

Während die Investmentbanking-Abteilung von Goldman Sachs einen Anstieg der Gebühren um 21 % auf 1,73 Milliarden Dollar meldete, blieb sie knapp unter der Schätzung von StreetAccount von 1,8 Milliarden Dollar.

Die Diskrepanz war hauptsächlich auf niedriger als erwartet ausgefallene Beratungsgebühren zurückzuführen, die sich auf insgesamt 688 Millionen Dollar gegenüber den erwarteten 757,3 Millionen Dollar beliefen.

Trotz des Defizits war die Erhöhung der Investmentbanking-Gebühren bei Goldman um 21 % beträchtlich, verblasst jedoch im Vergleich zu den Steigerungen von über 50 % bei den Konkurrenten JPMorgan Chase und Citigroup.

Insbesondere JPMorgan hob einen Aktivitätsschub gegen Ende des Quartals als einen Faktor für seine starke Leistung hervor.

Die Leistung von Goldman im Investmentbanking war bemerkenswert, konnte aber nicht mit dem explosiven Wachstum einiger seiner Konkurrenten mithalten. Sowohl JPMorgan Chase als auch Citigroup übertrafen bei den Investmentbanking-Gebühren und beim Aktienhandel die Erwartungen.

JPMorgan verwies auf einen deutlichen Anstieg der Geschäftsabschlussaktivität gegen Ende des Zeitraums, der zu seinen außergewöhnlichen Ergebnissen beigetragen habe.

Dieser Wettbewerbskontext verdeutlicht die unterschiedlichen Dynamiken innerhalb des Investmentbanking-Sektors, in dem Goldman Sachs zwar weiterhin eine führende Rolle spielt, jedoch starker Konkurrenz durch andere große Finanzinstitute ausgesetzt ist.