Nicht nur AMC Entertainment: Die Aktie von AMC Networks ist implodiert

Der Aktienkurs von AMC Entertainment (NYSE: AMC) ist in diesem Jahr aufgrund von Sorgen um die Kinokassenbranche, ihre enorme Schuldenlast und Verwässerung implodiert. Der Kurs ist in den letzten 12 Monaten um 90 % und in den letzten fünf Jahren um 90 % eingebrochen.

Der Aktienkurs von AMC ist gefallen

Ein Unternehmen, dessen Marktkapitalisierung 2021 bei 37 Milliarden Dollar lag, wird jetzt nur noch mit 1,8 Milliarden Dollar bewertet. Die Zahl der ausgegebenen Aktien ist in diesem Jahr von 51 Millionen auf über 263 Millionen gestiegen. Ein Teil dieser Verwässerung fand im Mai dieses Jahres statt, als die Aktie während des Mini-Meme-Aktienrauschs in die Höhe schoss.

AMC-Aktie, ausstehende Aktien und Marktkapitalisierung

Analysten glauben, dass die größte Herausforderung für AMC darin besteht, dass sich die Kinokassenbranche nicht so schnell erholt wie erwartet. Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass der Umsatz im ersten Quartal von 862 Millionen Dollar im ersten Quartal 2023 auf 851 Millionen Dollar im ersten Quartal 2024 zurückging.

AMC hat im letzten Quartal weiterhin Geld verloren. Der Nettoverlust belief sich auf 163 Millionen Dollar, ein Rückgang gegenüber den 235 Millionen Dollar, die das Unternehmen im ersten Quartal 2023 verloren hatte. Es wird nicht erwartet, dass das Unternehmen in diesem Jahr einen Gewinn erwirtschaftet, was seine Bilanz belasten wird.

Die andere große Sorge ist, dass AMC in den kommenden Jahren mit wichtigen Fälligkeiten konfrontiert ist. In den nächsten Jahren stehen Fälligkeiten in Höhe von über 3 Milliarden US-Dollar bevor. Positiv ist, dass das Unternehmen diese Woche eine Einigung mit seinen Gläubigern erzielt hat. Mit dieser Einigung werden die Fälligkeiten in Höhe von 2,45 Milliarden US-Dollar von 2026 auf 2029 verlängert.

Der Deal ermöglichte es dem Unternehmen auch, seine Schuldenlast zu reduzieren, indem ein Teil dieser Schuldenlast in Eigenkapital umgewandelt wurde. Obwohl dies für AMC ein gutes Geschäft ist, müssen die Anleger eine weitere Verwässerung im Wert von etwa 464 Millionen US-Dollar hinnehmen.

Dennoch gibt es, wie ich bereits geschrieben habe , Anzeichen dafür, dass AMC jetzt ein Schnäppchen ist, da seine Kernprobleme gelöst werden. So erholt sich die Kinokassenbranche beispielsweise stetig, wie „Alles steht Kopf“ (1,44 Milliarden Dollar), „Dune“ (711 Millionen Dollar) und „Ich – Einfach unverbesserlich“ (577 Millionen Dollar) zeigen.

Da das Schuldenproblem nun hinter uns liegt, ist es wahrscheinlich, dass sich die Aktie von AMC Entertainment wieder erholt. Ein solcher spekulativer Schritt wird sich beschleunigen, wenn die Federal Reserve im September beschließt, die Zinsen zu senken.

Der nächste wichtige Katalysator für den AMC-Aktienkurs wird am 8. August eintreten, wenn das Unternehmen seine vierteljährlichen Finanzergebnisse veröffentlicht.

Auch die Aktie von AMC Networks ist eingebrochen

Es scheint, als ginge es dem Namen AMC nicht gut. Der Aktienkurs von AMC Networks (AMCX) ist in diesem Jahr um 42 % und im letzten Jahrzehnt um 82 % eingebrochen. Dieser Rückgang hat seine Bewertung von über 3,5 Milliarden Dollar im Jahr 2020 auf 467 Millionen Dollar heute gebracht. Seine Marktkapitalisierung erreichte 2016 mit 5,1 Milliarden Dollar ihren Höhepunkt.

Wie wir bereits zu Warner Bros. Discovery geschrieben haben, ist der Aktienkurs von AMC Networks aufgrund der anhaltenden Probleme in der Fernsehbranche gefallen.

Das Problem ist zweierlei: Zum einen sind die Werbeeinnahmen zurückgegangen, zum anderen hat die Kündigung des Kabelfernsehens die Vertriebseinnahmen von Kabelanbietern wie Charter, Comcast und DirecTV beeinträchtigt.

Infolgedessen sank der Jahresumsatz des Unternehmens von über 3 Milliarden Dollar im Jahr 2018 auf 2,7 Milliarden Dollar im Jahr 2023. Auch der Jahresgewinn ging von 380 Millionen Dollar auf 215 Millionen Dollar im Jahr 2023 zurück.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, wie schlecht es um AMC Networks stand. Der Umsatz sank im ersten Quartal um 16,9 % auf 596 Millionen Dollar, während das bereinigte Betriebsergebnis um 30 % auf 149 Millionen Dollar sank.

Analysten gehen davon aus, dass die Finanzen des Unternehmens auch in diesem Jahr anhalten werden. Der Umsatz soll um 12 % auf 601 Millionen Dollar sinken. Für das Gesamtjahr erwarten Analysten einen Umsatzrückgang um 11,4 % auf 2,4 Milliarden Dollar.

Ein weiteres wichtiges Problem ist die hohe Verschuldung des Unternehmens. Das letzte Quartal endete mit langfristigen Schulden in Höhe von über 2,2 Milliarden Dollar gegenüber 690 Millionen Dollar in bar. Zuletzt gab das Unternehmen monatlich Wandelanleihen im Wert von 125 Millionen Dollar aus.

AMC Networks-Aktienkursprognose

AMCX-Chart von TradingView

Das Wochendiagramm zeigt, dass der AMCX-Aktienkurs in den letzten Monaten einen starken Abwärtstrend aufwies. Er hat dann ein starkes Unterstützungsniveau bei 9,98 USD gefunden, das er seit Mai letzten Jahres nicht mehr unterschreiten konnte. Er schwebt auf diesem Niveau.

Die Aktie hat außerdem ein absteigendes Dreiecksdiagrammmuster gebildet, ein beliebtes bärisches Zeichen. Sie ist auch unter die wichtige Unterstützung bei 19,66 USD gefallen, ihre niedrigste Schwankung im Jahr 2020.

Der Aktienkurs von AMC Networks ist unter die 50- und 100-wöchigen Exponential Moving Averages (EMA) gefallen. Daher wird die Aktie in naher Zukunft wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer die nächste wichtige Unterstützung bei 8 USD anpeilen.

Der nächste wichtige Katalysator, den es zu beobachten gilt, sind die Finanzergebnisse des Unternehmens am 9. August. Ein starkes Finanzergebnis wird zu einem möglichen Abwärtstrend führen.