NatWest-Aktienkursprognose nach den Gewinnen der Lloyds Bank

Der Aktienkurs von NatWest (LON: NWG) hat sich in diesem Jahr gut entwickelt und ist damit einer der besten Performer im FTSE 100 Index. Er ist um über 50 % gestiegen und hat damit Lloyds Bank, HSBC und Barclays Banks geschlagen.

Erträge der Lloyds Bank

Die Aktie von NatWest, der Muttergesellschaft der Royal Bank of Scotland, Coutts und Ulster Bank, wird am Freitag im Rampenlicht stehen, wenn das Unternehmen seine Quartalsergebnisse veröffentlicht.

Diese Zahlen werden einen Tag nach der Veröffentlichung gemischter Ergebnisse der Lloyds Bank und eine Woche vor der Bekanntgabe der Zinsentscheidung der Bank of England (BoE) veröffentlicht.

In seiner Erklärung gab Lloyds an, dass sein gesetzlicher Gewinn nach Steuern auf 2,4 Milliarden Pfund gestiegen sei, während sein Nettogewinn um 9 Prozent zurückging. Seine Eigenkapitalrendite (RoTE) sank auf 13,5 Prozent. RoTE ist eine wichtige Zahl, die die Gewinne betrachtet, die ein Unternehmen für Investoren allein mit seinen materiellen Vermögenswerten erwirtschaftet.

Die Finanzzahlen des Unternehmens zeigten auch, dass die Kredite und Vorschüsse an Verbraucher auf 452 Milliarden Pfund stiegen, während die Kundeneinlagen 474 Milliarden Pfund betrugen. Dies sind wichtige Zahlen, da die Lloyds Bank die größte Privatkundenbank Großbritanniens ist.

Weitere bemerkenswerte Kennzahlen waren, dass die CET1-Quote auf 14,1 % stieg und damit über dem Ziel von 13 % lag. Infolgedessen beschloss das Unternehmen, seine Dividende um 15 % zu erhöhen. Dieser Trend wird sich wahrscheinlich fortsetzen, da Lloyds daran arbeitet, seine CET1-Quote bis zum Jahresende auf 13,5 % und bis 2025 auf 13 % zu senken.

Wie andere europäische Banken hat auch Lloyds nach der globalen Finanzkrise im Laufe der Jahre Barmittel in Reserven angelegt. Jetzt reduzieren die meisten von ihnen diese Reserven, um sich ihren internationalen Konkurrenten anzupassen.

NatWest-Gewinne im Voraus

Der Aktienkurs von NatWest wird nun im Rampenlicht stehen, da das Unternehmen am Freitag seine Finanzergebnisse veröffentlicht.

Analysten gehen übereinstimmend davon aus, dass das Gesamteinkommen im zweiten Quartal von 3,4 Milliarden Pfund auf 3,40 Milliarden Pfund gesunken ist. Der genau beobachtete Nettozinsertrag (NII) dürfte von 2,615 Milliarden Pfund im ersten Quartal auf 2,61 Milliarden Pfund steigen, was bedeutet, dass die Auswirkungen der Zinserhöhungen der Bank of England nachgelassen haben.

Analysten erwarten außerdem, dass der Gewinn des Unternehmens für diesen Zeitraum 904 Millionen Pfund betragen wird. Die Nettokredite an Kunden werden voraussichtlich 360 Milliarden Pfund betragen und damit höher sein als die 378 Milliarden Pfund des Vorquartals.

Insgesamt gehen Analysten davon aus, dass dieses Jahr schwächer ausfallen wird als 2023, als die Bank von hohen Zinsen profitierte. In diesem Zusammenhang wird davon ausgegangen, dass der Umsatz des Unternehmens von 14,7 Milliarden Pfund im Jahr 2023 auf 13,8 Milliarden Pfund sinken wird.

Anders als Lloyds hat NatWest keinen großen Spielraum, seine Kapitalreserven zu reduzieren, da die CET1-Quote voraussichtlich bei 13,1 Prozent liegen wird.

Entscheidung der Bank of England

Der nächste wichtige Katalysator für den Aktienkurs von NatWest wird am Donnerstag nächster Woche kommen, wenn die Bank of England ihre Zinsentscheidung veröffentlicht.

Diese Entscheidung fällt zu einem Zeitpunkt, an dem es der britischen Wirtschaft gut geht. Ein Bericht von S&P Global vom Mittwoch zeigte, dass die Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor im Juli gestiegen sind. Die Inflation ist auf das Ziel der BoE gefallen, während das Pfund eine der Währungen mit der besten Performance in der entwickelten Welt war.

Daher sind die Analysten hin- und hergerissen, was sie von diesem Treffen erwarten können. Einige glauben, dass die Bank eine Zinssenkung um 0,25 % beschließen wird, während andere erwarten, dass die Zinsen unverändert bleiben. Letztere wurden durch eine jüngste Aussage von Huw Pill, dem Chefökonomen der Bank, motiviert. Pill glaubt, dass es für die BoE zu früh ist, die Inflation zu feiern.

Theoretisch sollte der Aktienkurs von NatWest fallen, wenn die BoE beginnt, die Zinsen zu senken, da dies geringere Zinseinnahmen bedeuten würde. Ich bin jedoch davon überzeugt, dass NatWest und andere Banken gut abschneiden werden, wenn die BoE und die Fed beginnen, die Zinsen zu senken.

Dies erklärt, warum die meisten Analysten optimistisch in Bezug auf den Aktienkurs von NWG sind. Zu den optimistischsten gehören Analysten der Deutschen Bank und von Peel Hunt.

NatWest-Aktienkursanalyse

Der Aktienkurs von NatWest fiel am Donnerstag nach den gemischten Lloyds-Ergebnissen auf einen Tiefstand von 326 Pence. Dies war ein wichtiger Stand, da er sich auf der unteren Seite des blau dargestellten aufsteigenden Kanals befand.

Anschließend erholte er sich und überschritt den wichtigen Widerstandspunkt bei 330 Pence, seinen höchsten Stand am 16. Mai. Die Aktie bleibt über den 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA).

Es hat auch den ersten Widerstand der Woodie-Pivotpunkte überwunden. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter steigen, da die Käufer das Jahreshoch von 342 Pence anpeilen. Ein Durchbruch über die Oberseite des Kanals wird auf weitere Gewinne hindeuten. Diese Ansicht steht im Einklang mit meiner letzten NWG-Prognose.

Auf der anderen Seite deutet eine Bewegung unter die untere Seite des Kanals auf weitere Abwärtsbewegungen hin, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 313 Pence liegt.