Coinbase-Aktienkursanalyse: vor der Gewinnbekanntgabe kaufen oder verkaufen?

Der Aktienkurs von Coinbase (COIN) ist sieben Tage in Folge gefallen und könnte sich noch weiter verschlechtern, wenn das Unternehmen am Donnerstag seine Quartalsergebnisse veröffentlicht. Die Aktie fiel am Mittwoch auf ein Tief von 224,35 USD, was einem Rückgang von über 17 % gegenüber ihrem Höchststand am 23. Juli entspricht.

Die Preise für Kryptowährungen fallen

Der Aktienkurs von Coinbase wird im Rampenlicht stehen, da die Kryptowährungspreise einbrechen. Der Bitcoin-Preis fiel von seinem Wochenhoch von 70.000 USD auf unter 64.000 USD. Ethereum fiel ebenfalls unter 3.200 USD, während die gesamte Marktkapitalisierung aller Coins auf 2,29 Billionen USD fiel.

Die Coinbase-Aktie weist eine enge Korrelation mit Bitcoin und anderen Altcoins auf. Niedrigere Preise führen zu geringerem Volumen und Transaktionsvolumen bei Unternehmen wie Coinbase und Binance.

Tatsächlich zeigen aktuelle Daten, dass das Volumen der an dezentralen und zentralen Börsen gehandelten Münzen stark rückläufig ist. Laut DeFi Llama lag das auf DEX-Plattformen gehandelte Volumen im Juli bei über 161 Milliarden Dollar und damit höher als die 157 Milliarden Dollar im Juni.

Dieses Volumen erreichte im März mit über 266 Milliarden US-Dollar seinen Höhepunkt, als Bitcoin auf ein Rekordhoch stieg. Schätzungen zufolge ist das Volumen in den Centralized Exchanges (CEX) ebenfalls zurückgegangen.

Coinbase-Gewinne im Voraus

Der nächste wichtige Katalysator für den Coinbase-Aktienkurs werden die für Donnerstag geplanten Finanzergebnisse sein.

Diese Zahlen werden aus zwei Hauptgründen wichtig sein. Erstens werden es die ersten vollständigen Quartalsergebnisse nach der Zulassung von Spot-Bitcoin-ETFs sein . Im zweiten Quartal haben diese ETFs weiterhin Vermögenswerte hinzugewonnen, wobei der iShares Bitcoin Trust (IBIT) die meisten davon hatte.

Coinbase ist zu einem wichtigen Akteur im ETF-Bereich geworden, da es der Hauptverwahrer von Unternehmen wie Blackrock und Grayscale ist. So verzeichnete das Unternehmen in diesem Jahr Zuflüsse im Wert von über 15 Milliarden US-Dollar. Diese Ergebnisse werden weitere Informationen über die Entwicklung des Unternehmens liefern.

Im ersten Quartal verzeichnete das Unternehmen einen Anstieg seiner verwalteten Vermögenswerte um 69 % auf 171 Milliarden Dollar, während die Depotgebühren auf 32 Millionen Dollar anstiegen. Die ETFs führten im Quartal auch zu höheren Einnahmen im Prime Finance-Bereich.

Das Depotgeschäft von Coinbase wird keinen großen Teil des Umsatzes des Unternehmens ausmachen. Es ist jedoch ein einfaches Geschäft, das dem Unternehmen über lange Zeit konstante und hochmargige Einnahmen bescheren wird.

Coinbase hat seine Einnahmequellen im Laufe der Zeit diversifiziert. Sein Transaktionsumsatz stieg im ersten Quartal auf 1,07 Milliarden Dollar, begünstigt durch die robusten Kryptopreise. Das war ein großer Anstieg gegenüber den 374 Millionen Dollar, die es im gleichen Quartal 2023 erwirtschaftete.

Gleichzeitig konnte das Unternehmen seine Einnahmen aus Abonnements und Dienstleistungen steigern. Im ersten Quartal stiegen diese Einnahmen von 361 Millionen Dollar im gleichen Quartal 2023 auf 510 Millionen Dollar.

Ein weiterer potenzieller Gewinner für Coinbase ist seine Base Blockchain, die 2023 eingeführt wird. In diesem Zeitraum hat die Plattform Unternehmen wie Tezos, Zilliqa und Velas geschlagen. auf dem Weg zu einer der zehn größten Blockchains. Der Gesamtwert (TVL) liegt bei über 1,65 Milliarden US-Dollar.

Base ist eine private Blockchain im Besitz von Coinbase, was bedeutet, dass sie alle im Netzwerk generierten Einnahmen einnimmt. In Zukunft besteht jedoch die Möglichkeit, dass Coinbase einen Airdrop für das Netzwerk startet.

Basierend auf der Bewertung von Plattformen wie Arbitrum (2,1 Milliarden US-Dollar) und Avalanche (9,2 Milliarden US-Dollar) können wir davon ausgehen, dass die Base einen Wert von mindestens 3 Milliarden US-Dollar haben wird.

COIN-Gewinnvorschau

Aufgrund des geringen Volumens im zweiten Quartal gehen Analysten davon aus, dass der Umsatz von Coinbase 1,4 Milliarden US-Dollar betragen wird. Das ist zwar ein Rückgang gegenüber den 1,64 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal, aber 97 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Für das Gesamtjahr wird ein Umsatz des Unternehmens von über 5,94 Milliarden US-Dollar erwartet, was einer Steigerung von 91 % gegenüber 2023 entspricht. Im Jahr 2026 wird der Umsatz dann auf 6,14 Milliarden US-Dollar steigen.

Dennoch ist es im Gegensatz zu anderen Unternehmen relativ schwierig, die zukünftigen Ergebnisse von Coinbase vorherzusagen, da diese von den Entwicklungen auf dem Kryptomarkt beeinflusst werden.

Ein weiteres potenzielles Risiko für Coinbase ist, dass es stark überbewertet ist, da das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von über 55 Milliarden Dollar hat. Außerdem ist es in einer stark zyklischen Branche mit Booms und Krisen tätig.

Coinbase-Aktienkursprognose

COIN-Chart von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der COIN-Aktienkurs in den letzten Wochen einen starken Abwärtstrend aufwies. Nach einem Höchststand von 282,65 USD im März ist er in einen Bärenmarkt übergegangen, da er vom höchsten Stand dieses Jahres um über 20 % gefallen ist.

Die Aktie ist außerdem unter den Woodie-Pivotpunkt und den 50-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) gefallen. Außerdem haben die Aktien ein Muster gebildet, das wie ein Double-Top-Muster aussieht, dessen Nackenlinie bei 195 USD liegt. In den meisten Fällen ist dieses Muster eines der pessimistischsten Zeichen auf dem Markt.

Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer das wichtige Unterstützungsniveau bei 200 USD anpeilen, das etwa 13 % unter dem aktuellen Niveau liegt. Dieses Ziel liegt auch bei der ersten Woodie-Unterstützung.