Airbnb-Aktie stürzt ab, da Rachereiseboom vor der Gewinnbekanntgabe nachlässt

Der Aktienkurs von Airbnb (ABNB) hat in den letzten Wochen einen starken Kursrückgang erlebt, da die Sorgen um die Reisebranche anhalten. Der Kurs ist von seinem höchsten Stand in diesem Jahr um über 24 % zurückgegangen, was bedeutet, dass sich die Aktie in einem tiefen Bärenmarkt befindet, da die Anleger beginnen, sich auf die bevorstehenden Quartalsergebnisse zu konzentrieren.

Boom der Rachereisen ebbt ab

Es gibt Anzeichen dafür, dass der Boom des Rachereisens zu Ende geht, wie die relativ schwachen Finanzergebnisse von Unternehmen wie Ryanair, EasyJet, Marriott und Delta Air Lines zeigen.

Beim Revenge Travel handelt es sich um eine Situation, in der Menschen nach den COVID-19-Lockdowns erhebliche Summen für Reisen ausgaben. Mittlerweile wurde dieser Trend durch das abgelöst, was gemeinhin als normalisiertes Reisen bezeichnet wird. Tatsächlich zeigen aktuelle Daten, dass der Umsatz pro verfügbarem Zimmer (revPAR) im März zum ersten Mal seit dem Ende der Pandemie gesunken ist.

Der Aktienkurs von Airbnb ist daher gesunken, da die Investoren voraussagen, dass sich das Umsatzwachstum in diesem Jahr abschwächen wird. Es gibt auch Bedenken hinsichtlich der Konkurrenz in der Branche, da Unternehmen wie Booking und Expedia Marktanteile in der Branche gewinnen.

Airbnb wächst, aber es bleiben Herausforderungen

Airbnb, der Pionier in der Ferienvermietungsbranche, zeigt Anzeichen einer Verlangsamung. In den jüngsten Finanzergebnissen gab das Unternehmen an, dass seine Einnahmen im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 18 % auf über 2,1 Milliarden Dollar gestiegen sind. In der Vergangenheit erzielte Airbnb im Vergleich zum Vorjahr Wachstumsraten von über 25 %.

Andere Kennzahlen bestätigten, dass sich das Wachstum verlangsamte. Der Bruttobuchungswert stieg um 12 % auf 22,9 Milliarden Dollar, während die Zahl der gebuchten Übernachtungen und Erlebnisse um 9 % zunahm.

Positiv ist zu vermerken, dass sich das Management auf profitables Wachstum konzentriert hat, da der Nettogewinn um 126 % auf über 264 Millionen US-Dollar stieg. Dieses Wachstum ist hauptsächlich auf höhere Umsätze und Zinserträge zurückzuführen. Die Zinserträge stiegen auf über 202 Millionen US-Dollar, da das Unternehmen über 7,8 Milliarden US-Dollar in bar und Äquivalenten sowie 3,2 Milliarden US-Dollar in kurzfristigen Anlagen verfügt.

Daher werden die bevorstehenden Zinssenkungen wird sich wahrscheinlich auf Airbnbs Nettozinsertrag auswirken. Das Unternehmen dürfte jedoch auch davon profitieren, da niedrige Zinsen die Reiseausgaben in den USA ankurbeln.

Ein weiteres Hauptanliegen der Airbnb-Aktieninvestoren ist die aktienbasierte Vergütung, die weiter gestiegen ist, was zu einer gewissen Verwässerung geführt hat. Das Unternehmen geht davon aus, dass sich dieser Trend in diesem Jahr fortsetzen wird und dass die Vergütung in diesem Jahr 20 % höher ausfallen wird als im Jahr 2023.

ABNB-Gewinne im Voraus

Die wichtigste Airbnb-Neuigkeit werden die Finanzergebnisse sein, die am Mittwoch nächster Woche veröffentlicht werden. Diese Ergebnisse werden bestätigen, ob Airbnb die Normalisierung des Reiseverkehrs erlebt, die andere Unternehmen in den letzten Monaten erlebt haben.

Die allgemeine Meinung ist, dass sich das Geschäft von Airbnb im letzten Quartal weiter verlangsamt hat. Analysten erwarten, dass der Umsatz des Unternehmens 2,74 Milliarden US-Dollar betragen wird, ein Anstieg von 13 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Analysten gehen davon aus, dass der Umsatz auf 11,2 Milliarden Dollar steigen wird, was einem Wachstum von 21 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Quartalsgewinn pro Aktie wird voraussichtlich bei 91 Cent liegen, nach 98 Cent im Vorjahr.

Airbnb hat in der Vergangenheit immer wieder Analystenschätzungen übertroffen und dieser Trend könnte sich in diesem Quartal fortsetzen. Diese Ergebnisse werden weitere Informationen über die Auswirkungen auf die laufenden Olympischen Spiele in Paris liefern. In einer aktuellen Mitteilung gab das Unternehmen an, dass die Buchungen in Paris um über 400 % gestiegen seien, was verständlich ist, da Tausende von Menschen in das Land gereist sind.

Bewertung von Airbnb und künftige Chancen

Trotz der Herausforderungen bin ich davon überzeugt, dass das Unternehmen in Zukunft noch weiteres Wachstum erzielen kann, wenn auch in langsamerem Tempo.

Daten zeigen, dass der Jahresumsatz von Airbnb von über 4,8 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf über 9,9 Milliarden Dollar im Jahr 2023 gestiegen ist und wie erwähnt in diesem Jahr über 11,5 Milliarden Dollar erreichen könnte. Das sind immer noch solide Zahlen für ein Unternehmen, das seit 16 Jahren im Geschäft ist.

Das Unternehmen ist weltweit noch immer Marktführer in der Branche. Es schlägt VRBO, das zur Expedia Group gehört und einen Marktanteil von weniger als 2 % hat. Airbnb hat schätzungsweise einen Marktanteil von über 30 %.

Airbnb scheint zudem ein Schnäppchen zu sein, da es in den letzten zwölf Monaten mit einem KGV von 17 gehandelt wird, das unter dem Durchschnitt des S&P 500 von 20 liegt.

Airbnb-Aktienkursanalyse

Auf dem Tageschart sehen wir, dass der ABNB-Aktienkurs in den letzten Wochen einen starken Abwärtstrend aufwies. Dieser Rückgang erfolgte, nachdem das Unternehmen ein steigendes Keilchartmuster gebildet hatte.

Die Aktie ist auch unter die gleitenden Durchschnitte der 200- und 50-Tage-Linie gefallen und steht kurz davor, ein Death-Cross-Muster zu bilden. Auch der Relative Strength Index (RSI) und der Relative Vigor Index (RVI) zeigten alle nach unten.

Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer die wichtige Unterstützung bei 115 USD anpeilen. In Zukunft wird sich die Aktie jedoch wahrscheinlich wieder erholen.