VOO-, VGT- und DIA-ETF-Aktien erlitten eine harte Wende: Ich kaufe

Amerikanische Aktien stürzten am Freitag ab, da die Befürchtungen anhielten, dass die USA auf eine harte Landung zusteuern. Der Vanguard S&P 500 ETF (VOO) fiel am Freitag auf 490 USD und lag damit über 5,69 % unter seinem Höchststand in diesem Jahr.

Ebenso sackte der Vanguard Information Technology (VGT) ETF auf einen Tiefstand von 530 USD ab, ein Rückgang von über 13 % gegenüber seinem Höchststand in diesem Jahr, was bedeutet, dass er sich in einer tiefen Korrektur befindet.

Der aufmerksam beobachtete SPDR Dow Jones Industrial ETF (DIA) stürzte auf 393 USD ab und lag damit deutlich unter seinem bisherigen Jahreshoch von 413 USD. Andere beliebte ETFs wie der Invesco QQQ und der SPDR S&P 500 (SPY)-Fonds brachen ebenfalls ein.

Der jüngste Absturz der US-Aktien war längst überfällig, wie ich in meinem letzten Artikel über den S&P 500-Index vorhergesagt hatte. In diesem Bericht warnte ich, dass US-Aktien inzwischen extrem überkauft seien und eine Trendwende angebracht wäre.

US-Arbeitsmarktdaten waren positiv für Aktien

Es ist ironisch, dass diese ETFs einbrachen, nachdem die USA schwache Arbeitsmarktdaten veröffentlicht hatten. Der Bericht war an allen Ecken und Enden voller Makel. Die Wirtschaft schuf im Juli 114.000 neue Arbeitsplätze, eine Zahl, die bei der nächsten Revision wahrscheinlich noch schlechter ausfallen wird.

Das Bureau of Labor Statistics (BLS) wies in einem Bericht vom Juli darauf hin, dass in der Wirtschaft im Juni über 204.000 neue Arbeitsplätze entstanden seien. Diese Zahl wurde jedoch nach unten auf 179.000 korrigiert.

Die Arbeitslosenquote stieg von 4,1 % auf 4,3 % und verfehlte damit die Analystenschätzung von 4,1 % und ihren höchsten Stand seit 2021. Dies ist eine wichtige Zahl, da sie sich in einem starken Aufwärtstrend befindet, nachdem sie im letzten Jahr mit 3,5 % ihren Tiefpunkt erreicht hatte.

Auch das Lohnwachstum stagnierte, da der durchschnittliche Stundenlohn im Juli von 0,3 Prozent auf 0,2 Prozent sank. Im Jahresvergleich entspricht dies einem Anstieg von 3,6 Prozent (vorher 3,8 Prozent).

Diese Zahlen sind schlecht für die US-Wirtschaft, da sie zeigen, dass sich die Wirtschaft tatsächlich verlangsamt. Neuere Daten deuten auf dieselbe Situation hin. Ein Bericht des Institute of Supply Management (ISM) zeigte beispielsweise, dass sich der Beschäftigungsanteil des verarbeitenden Gewerbes auf den niedrigsten Stand seit 2021 verschlechtert hat.

Allerdings dürften diese Zahlen auch für Anleger eine willkommene Abwechslung sein. Denn zum einen bedeuten sie gemäß der Theorie der Philip-Kurve, dass die Inflationsrate in den kommenden Monaten weiter sinken könnte, wie dies zuletzt der Fall war.

Die Daten bedeuten, dass die Fed ihren Kurs ändern und bereits bei ihrer Septembersitzung mit Zinssenkungen beginnen könnte. Analysten von ING sagten voraus, dass die Fed in diesem Jahr drei Zinssenkungen vornehmen werde. Sie schrieben:

„Vorerst halten wir an unserer Prognose einer Senkung um drei Basispunkte für dieses Jahr fest, aber die Risiken scheinen sich zunehmend in Richtung aggressiverer Maßnahmen zu verschieben, insbesondere Anfang 2025, vermuten wir.“

Zinssenkungen werden für Aktien wichtig sein, da in Geldmarktfonds riesige Geldsummen stecken. Schätzungen zufolge haben Anleger über 6,1 Billionen Dollar in diese Fonds gesteckt, wo sie etwa 5 % verdienen. Wenn die Zinsen zu fallen beginnen, könnten diese Fonds in riskantere Anlagen wie Aktien und Kryptowährungen umschichten.

Starke Unternehmensgewinne

Der andere Katalysator für die VOO-, VGT- und DIA-ETFs sind die guten Unternehmensgewinne in diesem Jahr.

Während einige Unternehmen wie Amazon und Tesla schwache Ergebnisse veröffentlichten, war die Gesamtsituation in den USA viel besser.

Laut FactSet haben 75 % aller Unternehmen im S&P 500-Index ihre Ergebnisse für das zweite Quartal gemeldet. Von diesen Unternehmen meldeten 78 % eine positive EPS-Überraschung und 60 % eine positive Umsatzüberraschung.

Am wichtigsten ist, dass das kombinierte Gewinnwachstum 11,5 % betrug, der höchste Wert seit dem vierten Quartal 2021, was in der aktuellen Phase des Zyklus eine gute Sache ist. Und obwohl die Aktien in diesem Jahr sprunghaft gestiegen sind, liegt ihr KGV von 20,7 leicht über seinem Fünfjahresdurchschnitt von 19,3.

Weitere amerikanische Unternehmen werden nächste Woche ihre Ergebnisse veröffentlichen. REITs wie Simon Property Group und Realty Income werden ihre Ergebnisse am Montag und Dienstag veröffentlichen. Weitere bemerkenswerte Unternehmen, die man im Auge behalten sollte, sind Novo Nordisk, Eli Lilly, Disney, Sony, Amgen und Caterpillar.

VOO-, DIA- und VGT-ETFs steigen

Der andere Grund, bei den anhaltenden Kursrückgängen bei VOO, DIA und VGT zu kaufen, ist, dass sich US-Aktien nach großen Kursrückgängen immer wieder erholen. Sie alle erholten sich von ihrem Kursrückgang im März 2020, als die Covid-19-Pandemie begann.

Zuvor hatten sich die Indizes nach ihrem Einbruch während der Immobilienkrise 2008 und der Dotcom-Blase 2008/2009 wieder erholt.

Anfang des Jahres fiel der Dow Jones zwischen März und April um über 5,65 % und im Mai um fast 5 %. Danach erholte er sich wieder. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist zwar kein Indikator für die Zukunft, aber ein Hinweis darauf, was passieren könnte.