Hargreaves Lansdown nimmt Übernahmeangebot des CVC-Konsortiums in Höhe von 6,9 Milliarden Dollar an

Die britische Investmentfirma Hargreaves Lansdown gab am Freitag bekannt, dass sie einem Übernahmeangebot in Höhe von 5,4 Milliarden Pfund (6,9 Milliarden Dollar) von einem Investorenkonsortium unter Führung der Private-Equity-Größen CVC Group und Nordic Capital zugestimmt habe, zu dem auch der Staatsfonds von Abu Dhabi gehört.

Die Ankündigung beendet monatelange Ungewissheit über die Zukunft der größten britischen DIY-Investmentplattform.

Die Gespräche über die Übernahme hatten Anfang des Jahres begonnen. Im Mai hatte Hargreaves Lansdown ein Angebot des Konsortiums abgelehnt, weil es das Unternehmen und seine Aussichten unterbewertete. Das Konsortium versüßte den Deal dann auf den aktuellen Wert.

Bedingungen des Deals

Gemäß den Bedingungen des Deals erhalten die Aktionäre von Hargreaves Lansdown 1.110 britische Pence pro Aktie und eine zusätzliche Dividende von 30 Pence pro Aktie.

Der Deal beinhaltet eine „alternative“ Option für Aktionäre, die weiterhin im Unternehmen investiert bleiben möchten, indem ihnen die Möglichkeit geboten wird, ihren Anteil in das nicht börsennotierte Unternehmen zu übertragen.

Peter Hargreaves, der fast 20 % des Unternehmens hält, befürwortet die Transaktion und wird die Hälfte seiner Anteile veräußern, einen Teil aber unter dem neuen Eigentümer behalten. Stephen Lansdown hingegen hat beschlossen, seinen gesamten Anteil, der knapp 6 % beträgt, zu verkaufen.

Alison Platt, Vorsitzende von Hargreaves Lansdown, sagte:

Der Vorstand ist davon überzeugt, dass das Barangebot eine attraktive Gelegenheit für die HL-Aktionäre darstellt … die möglicherweise erst realisierbar ist, wenn die Strategie mittel- bis langfristig umgesetzt ist.

Pev Hooper von der CVC Private Equity Group, Emil Anderson von Nordic Capital Advisors und Hamad Shahwan Aldhaheri von der Abu Dhabi Investment Authority erklärten, dass für eine technologieorientierte Transformation erhebliche Investitionen erforderlich seien, um das Angebot und die Widerstandsfähigkeit von Hargreaves Lansdown zu verbessern.

„Wir freuen uns auf die Zusammenarbeit mit dem Management von HL, um dessen Transformationsplan zu beschleunigen – einschließlich Investitionen in die technologische Infrastruktur, digitale Kanäle und Serviceverbesserungen – alles mit Kundennutzen, Service, Innovationsgeschwindigkeit und dem klaren Ziel von HL im Mittelpunkt.“

Der Aktienkurs des Unternehmens stieg im frühen Handel am Freitag um mehr als 2 %. Seit Jahresbeginn ist der Kurs um 54 % gestiegen.

Geschichte und Wachstum von Hargreaves Lansdown

Hargreaves Lansdown wurde 1981 von Peter Hargreaves und Stephen Lansdown in einem Gästezimmer mit geliehenen Schreibtischen gegründet und ist seitdem stark gewachsen.

Das Unternehmen verwaltet derzeit 1,55 Milliarden Pfund für 1,8 Millionen Kunden. Ursprünglich kommunizierte das Unternehmen über Newsletter, hat sich jedoch weiterentwickelt und bietet heute eine hochmoderne Online-Investmentplattform.

Hargreaves Lansdown ist seit 2007 an der Londoner Börse notiert und hat sich zu einer festen Größe im FTSE 100-Index entwickelt.

Den Aktionären war das Angebot der Übernahmegruppe in Höhe von 5,4 Milliarden Pfund empfohlen worden. Einige Branchenexperten, darunter Ben Yearsley von Fair Investing, waren jedoch der Ansicht, dass das Unternehmen aufgrund seines gesunden Cashflows, seiner Gewinne und seines verwalteten Vermögens in Rekordhöhe mehr wert sei.

HL beschäftigt rund 2.400 Mitarbeiter, von denen die meisten in den Hauptbüros am Hafen von Bristol arbeiten.

Der führende digitale Vermögensverwalter Großbritanniens verfügt über einen großen treuen Kundenstamm und eine robuste digitale Plattform.

Indem das Konsortium seinen Aktionären eine Beteiligung an zukünftigen Gewinnen anbietet, möchte es Interessen in Einklang bringen und sich Zustimmung sichern.

PE-Firmen investieren in die Übernahme britischer Unternehmen

Die Übernahme von HL ist der jüngste Neuzugang in einer Reihe von an der Londoner Börse notierten Unternehmen, die von Private Equity-Gesellschaften oder anderen Käufern aufgekauft werden, die sie im Vergleich zu ihren Konkurrenten in den USA für relativ günstig halten.

Laut einem Bericht der Times sind PE-Firmen ihre Übernahmen britischer Unternehmen deutlich erhöht, mit 95 Deals im Gesamtwert von 13,8 Milliarden Pfund im ersten Halbjahr 2024.

Zu den bemerkenswerten Übernahmen der letzten sechs Monate in Großbritannien gehört die Übernahme der Risiko- und Compliance-Abteilung des börsennotierten Softwareunternehmens durch Marlowe-Gründer Alex Dacre im Februar. Der Deal im Wert von 430 Millionen Pfund wurde von der Private-Equity-Firma Inflexion unterstützt.

Später in diesem Jahr könnte auch das Logistikunternehmen Evri den Eigentümer wechseln: Der derzeitige Eigentümer Advent International möchte das Unternehmen für rund 2 Milliarden Pfund verkaufen.

Darüber hinaus rechnet die amerikanische Buyout-Firma Thoma Bravo damit, ihre 4,3 Milliarden Pfund teure Übernahme des Cybersicherheitsspezialisten Darktrace vor Jahresende abzuschließen.