Deere-Aktie ist gefährdet, da die Preise für Mais, Sojabohnen und Weizen sinken

Der Aktienkurs von Deere (NYSE: DE) befand sich in den letzten Monaten in einem starken Abwärtstrend, da er weiterhin schlechter abschnitt als andere Industrieunternehmen wie Caterpillar und General Electric Aviation. Am Montag fiel er auf einen Tiefstand von 345 USD, den niedrigsten Stand seit Mai 2023. Von seinem Höchststand im Jahr 2023 ist er um über 22 % gefallen.

Deere verfügt über solide Grundlagen

John Deere ist ein großer Industriegigant, der die Landmaschinenindustrie dominiert. Seine Hauptprodukte sind unter anderem Traktoren, Mähdrescher, Erntemaschinen und Rasenmäher. Zu seinen größten Konkurrenten zählen Unternehmen wie Caterpillar, Hitachi, Komatsu, AGCO und CNH Industrial.

Deere befand sich in den letzten Jahren in einem starken Wachstumskurs, da sein Umsatz von über 31,2 Milliarden Dollar im Jahr 2020 auf über 55 Milliarden Dollar im letzten Geschäftsjahr und 58 Milliarden Dollar in den zwölf Ausbildungsmonaten stieg.

Das Unternehmen ist zudem hochprofitabel geworden, da sein Nettogewinn von über 2,7 Milliarden Dollar im Jahr 2020 auf 10,1 Milliarden Dollar im letzten Geschäftsjahr gestiegen ist. Dies ist wichtig, da das Unternehmen in den letzten Jahren seine Aktionärsrenditen gesteigert hat.

Ein steigender Nettogewinn ist nur dann von Bedeutung, wenn er mit sinkenden ausstehenden Aktien einhergeht. Daten zeigen, dass die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien von über 313 Millionen im Jahr 2020 auf 275 Millionen heute gesunken ist. Infolgedessen ist der Gewinn pro Aktie (EPS) von 2,1 USD im April 2020 auf 8,56 USD im letzten Quartal gestiegen.

Deeres Leistung fiel in eine Zeit, in der die Fertigungsindustrie vor Herausforderungen stand. Die größte Herausforderung betraf die Lieferketten, als die Unternehmen aufgrund der Pandemie Schwierigkeiten hatten, an Rohstoffe, darunter auch Halbleiter, zu kommen.

Mais, Weizen und Sojabohnen sind abgestürzt

Der Aktienkurs von Deere ist zurückgegangen, da die Sorgen um das Wachstum des Unternehmens bestehen bleiben. Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass der Nettogewinn im ersten Quartal 2,37 Milliarden Dollar betrug, was einem Rückgang gegenüber den 2,86 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Diese Entwicklung ist zu einem Zeitpunkt erfolgt, da Deeres weltweiter Umsatz um 12 % auf 15,2 Milliarden Dollar zurückging, da das Unternehmen mit erheblichen Herausforderungen, darunter langsames Wachstum, konfrontiert war. In den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres sank der Umsatz des Unternehmens um 9 %.

Diese Verlangsamung ist vor allem auf die niedrigen Agrarpreise in den letzten Monaten zurückzuführen. Mais, ein sehr beliebtes Anbauprodukt, ist seit seinem Höchststand im Jahr 2022 um über 52 % gefallen und wurde auf seinem niedrigsten Stand seit Oktober 2020 gehandelt.

Auch der Preis für Sojabohnen ist in den letzten sechs Monaten in Folge eingebrochen und wird derzeit auf dem niedrigsten Stand seit September 2020 gehandelt. Er liegt über 44 % unter seinem Höchststand von 2021. Auch der Preis für Weizen ist um über 60 % gefallen.

In den meisten Fällen drosseln die Landwirte ihre Produktion und schränken ihre Input-Käufe ein, wenn die Preise schlecht sind.

Analysten gehen deshalb davon aus, dass auch die Quartalszahlen von Deere in dieser Woche nicht gut ausfallen werden. Man erwartet einen Umsatz von 10,93 Milliarden Dollar, also weniger als die 15 Milliarden Dollar, die das Unternehmen im Vorjahr erwirtschaftet hatte.

Tatsächlich haben die meisten Analysten ihre Gewinnprognosen in den vergangenen Monaten gesenkt, was erklärt, warum die Aktie schlechter abgeschnitten hat als der Markt.

In seinen jüngsten Zahlen prognostizierte das Unternehmen, dass sein Agrar- und Rasengeschäft im laufenden Geschäftsjahr um 10 bis 20 Prozent zurückgehen werde. Auch im Bau- und Forstgeschäft wird mit leichten Rückgängen gerechnet.

Ist Deere ein guter Kauf?

Deere und anderen großen Unternehmen im Agrarsektor geht es nicht gut. Grundsätzlich glaube ich, dass diese Probleme in den kommenden Monaten anhalten werden, da die Preise für wichtige Agrarrohstoffe weiterhin deutlich niedrig bleiben.

Positiv ist jedoch, dass Deere ein qualitativ hochwertiges Unternehmen mit großem Marktanteil in der Agrarindustrie ist. In einigen wichtigen Segmenten in den USA verfügt es über einen Marktanteil von 50 %.

Historisch gesehen war Deere ein zyklisches Unternehmen, dem es gut ging, wenn es dem Agrarsektor gut ging und umgekehrt. Dieser Rückgang hat ein Unternehmen hinterlassen, das ziemlich unterbewertet erscheint, da es mit einem KGV von 10,36 gehandelt wird, das unter dem Branchendurchschnitt von 22 liegt.

Es ist nicht immer eine gute Idee, unterbewertete Unternehmen zu kaufen. In der Vergangenheit waren einige der erfolgreichsten Investitionen überbewertete Unternehmen wie Nvidia und Microsoft. Daher wird es einige Zeit dauern, bis sich die Deere-Aktie erholt.

Deere-Aktienkursanalyse

Der Wochenchart zeigt, dass sich der DE-Aktienkurs in den letzten Jahren in einem Abwärtstrend befand. Er fiel von einem Höchststand von 436 USD im Jahr 2022 auf aktuell 340 USD. Kürzlich fiel er unter die wichtige Unterstützung bei 350 USD, seinem Tiefpunkt im Mai 2023.

Die Aktie ist außerdem um mehr als den gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt gefallen, was bedeutet, dass die Bären die Kontrolle haben. Sie ist auch unter den 23,6%-Retracement-Punkt gefallen. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer die wichtige Unterstützung bei 300 USD anpeilen.