Warum purzeln die Preise für Mais, Sojabohnen, Zucker, Kakao und Weizen?

Für Agrarrohstoffe ist es ein weiteres schwieriges Jahr, da der Markt weiterhin in einer Ära des Überflusses steckt. Der Zuckerpreis lag bei 18,65 Dollar, also über 33 Prozent unter seinem Höchststand in diesem Jahr und liegt nahe seinem niedrigsten Stand seit November letzten Jahres.

Mais hingegen ist auf den niedrigsten Stand seit Oktober 2020 gefallen. Von seinem Höchststand im Jahr 2023 ist er um über 52 % gefallen. Der Preis für Sojabohnen ist auf 1.058 $ gefallen, ein Rückgang von 33 % gegenüber seinem Höchststand in diesem Jahr und auf dem niedrigsten Stand seit November 2020.

Sogar Kakao, dessen Preis den Markt Anfang des Jahres in Erstaunen versetzte, befindet sich in einem tiefen Bärenmarkt. Der Preis ist seit Jahresbeginn um über 35 Prozent gefallen.

Getreideabkommen zwischen Russland und der Ukraine

Rohstoffe wie Mais, Weizen und Sojabohnen fallen, während der Krieg in der Ukraine eskaliert. Obwohl der Getreidehandel im Schwarzen Meer geplatzt ist, exportieren die beiden Länder noch immer große Mengen Getreide über die Region.

Aktuelle Daten zeigen, dass die Ukraine monatlich über 5 Millionen Tonnen Getreide exportiert, mehr als im Jahr 2023. Diese Zahlen liegen zwar unter den Exporten des Landes vor der Invasion, gehen aber in die richtige Richtung.

Dieser Erfolg wurde in der Ukraine durch die Konzentration auf die Landwirtschaft im Westen und durch die Einrichtung neuer Routen erzielt.

Das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) gab kürzlich bekannt, dass die Maisexporte aus der Ukraine in diesem Jahr weiter steigen werden.

Ära des Überflusses

Der Preisrückgang dieser Rohstoffe ist auch darauf zurückzuführen, dass wir in einer Zeit des Überflusses im Agrarsektor leben. Laut USDA dürfte die weltweite Maisproduktion für die Saison 2024/25 um 1,2 Millionen Tonnen höher ausfallen als bisher angenommen. Das Landwirtschaftsministerium geht davon aus, dass die Gesamtproduktion 1,52 Milliarden betragen wird, wobei die Ukraine und die USA die Nase vorn haben.

Derselbe Trend ist auf dem Weizenmarkt zu beobachten, der durch größere Vorräte und Endbestände gekennzeichnet sein wird. Die Weizenproduktion wird um 134 Millionen Scheffel auf 2.008 Millionen Scheffel steigen, da die Erntefläche zunimmt.

In anderen Ländern wie Kanada und Pakistan wird mit einer höheren Weizenproduktion gerechnet, die jedoch durch einen Rückgang der russischen Produktion aufgrund der jüngsten Frostschäden ausgeglichen wird.

Unterdessen wird erwartet, dass die Sojabohnenproduktion in den USA um 15 Millionen Scheffel auf 4,4 Milliarden sinkt. Weltweit wird die Sojabohnenproduktion weiter steigen, unterstützt von China und Brasilien.

Dasselbe passiert auf dem Zuckermarkt, wo das US-Angebot um über 304.000 Short Tons steigen wird. Weitere Länder, in denen mehr Zucker angeboten wird, sind Mexiko und Indien. Gleichzeitig hält Indien an seinem Exportverbot für Zucker fest.

Der Hauptgrund für den Einbruch des Kakaopreises liegt darin, dass Hedgefonds ihre optimistischen Wetten auf den Rohstoff zurückgefahren haben, nachdem dieser Anfang des Jahres steil angestiegen war.

Es gibt auch Befürchtungen, dass die Kakaoproduktion in den kommenden Monaten steigen wird. Die Herausforderung beim Kakao besteht darin, dass eine Steigerung der Produktion normalerweise nicht möglich ist, da Kakaobäume viele Jahre zum Wachsen brauchen.

US-Wahlkampf

Auch der laufende US-Präsidentschaftswahlkampf wird die Preise für Sojabohnen und Mais beeinflussen. Aktuelle Daten zeigen, dass Donald Trump die Wahl gegen Kamala Harris verlieren könnte. Einer Umfrage von PredictIt zufolge hat Kamala einen deutlicheren Vorsprung gegenüber Trump.

Trump gilt weithin als Negativkandidat für den Agrarmarkt. Eines seiner Wahlkampfversprechen ist die Einführung erheblicher Zölle auf chinesische Waren, um das US-Handelsdefizit zu senken.

Wie wir in seiner ersten Amtszeit gesehen haben, reagierte China auf seine Zölle, indem es den Agrarsektor in den USA ins Visier nahm. Das war eine gute Strategie, da die meisten Agrarstaaten eher republikanisch ausgerichtet sind und China der größte Abnehmer dieser Rohstoffe ist.

Der letzte Handelskrieg hatte noch einen weiteren wichtigen Einfluss auf den Agrarsektor. China hat seine Einkäufe aus anderen Ländern wie Brasilien und Argentinien verstärkt. Außerdem hat das Land enorme Summen in die Steigerung seiner lokalen Produktion investiert.

Mais, Sojabohnen und Weizen könnten weiter fallen

Es besteht die Möglichkeit, dass die Preise für wichtige Agrarprodukte in naher Zukunft weiter fallen werden. Ein gutes Beispiel hierfür ist Mais, der, wie unten gezeigt, nach seinem Höchststand von 825 USD im Jahr 2022 stark ausverkauft war.

Mais hat in diesem Jahr weiterhin niedrigere Tiefst- und Höchstwerte erreicht. Er ist auch unter das wichtige Unterstützungsniveau bei 410 USD gefallen, seinem niedrigsten Stand im Februar dieses Jahres. Mais liegt weiterhin unter den gleitenden 5- und 200-Tage-Durchschnitten.

Der Weg des geringsten Widerstands für Mais führt daher nach unten, wobei der nächste zu beobachtende Punkt bei 350 USD liegt. Derselbe Trend ist bei anderen Agrarrohstoffen wie Sojabohnen, Weizen und Zucker zu beobachten, was bedeutet, dass sich der Trend fortsetzen wird. Ich glaube, dass es zu einer Erholung kommen wird, möglicherweise nach den US-Wahlen.